Похожая психологическая картина возникает и при пробитии сильного уровня сопротивления. Только в такой ситуации победителями оказываются “быки”, но повторный возврат к этому уровню тоже выгоден всем участникам рынка: победившие “быки” могу! усилить свои позиции, агрессивные “медведи” могут ликвидировать убыточные позиции с минимальными потерями, а неопределившиеся участники могут присоединиться к “быкам” на более выгодном уровне. И после повторного отката к этому уровню цены начинают быстро и уверенно расти.
Когда вы хотите открыть или закрыть позицию вблизи сильного уровня поддержки или сопротивления, нужно отдавать себе отчет в том, что цена может не дойти точно до этого уровня. Действительно, если не только вы, но и большинство участников рынка считают его очень сильным и непробиваемым и основной тренд не очень силен, то наиболее агрессивные участники начнут закрывать старые и/или открывать новые позиции заблаговременно, т с. еще перед этим уровнем. Такими операциями они помогут движению цен быстро ослабнуть и развернуться раньше, чем цены достигнут точного значения сильного уровня. Однако в большинстве случаев цена не только доходит до уровня поддержки или сопротивления, но и чуть-чуть “пролетает” его по инерции. Правда, для такого движения необходимы наличие достаточной силы основного тренда и недостаточная уверенность участников рынка в силе этого уровня.
7.10.
“Киты” и “овцы”
Существует классификация участников рынка как профессионалов и непрофессионалов. Часто их называют соответственно “китами” и “овцами”, подразумевая, что “овцы” предназначены на заклание более профессиональными участниками рынка.
“Овцы” обычно обладают небольшими капиталами, действуют достаточно хаотично, психологически не выдержаны и очень сильно похожи на азартных игроков. Операции таких участников часто напоминают ставки в рулетку, когда все ставится на кон с надеждой получить быструю и большую прибыль. Но, как мы уже знаем, подобные действия на рынке приводят только к потерям. Наиболее частая ситуация, в которую попадают “овцы”, состоит в следующем. Когда рынок пошел против открытой позиции, “овцы” очень часто не решаются ликвидировать свою убыточную позицию, надеясь на то, что цены вернуться к прежнему тренду. Их надежды почти всегда оправдываются, и рынок разворачивается в ту сторону, куда они и прогнозировали, но происходит это уже без них. Неблагоприятный откат приводит либо к тому, что в точке наибольшего отката у “овцы” не хватает выдержки или капитала, чтобы удерживать свою временно убыточную позицию, и они вынуждены ее закрывать. Наличие достаточно большого количества “овец” приводит к тому. что закрытие позиций в этой точке стимулирует быстрый возврат цен к основному тренду,
“Киты” действуют размеренно. Они пытаются понять рынок и найти правильную тактику торговли. Основная цель их работы — правильно торговать, а не получить быструю прибыль. Размеры предыдущих потерь или прибылей не мешают им работать объективно и беспристрастно. Эмоционально “киты” нейтральны, как и любой профессионал, который занимается серьезным делом, а не игрой. Обычно профессионалы управляют большими капиталами, что позволяет им выдерживать в случае необходимости значительные неблагоприятные колебания цен. Профессионалы огромное внимание уделяют управлению счетом и риском.
Наиболее благоприятный момент входа и выхода из рынка, который приносит максимальную прибыль, — до или после сильного движения. Входить в рынок во время сильного движения цен очень опасно, особенно для начинающих. Во-первых, часто решение о вхождении в рынок при быстром изменении цен обусловлено спонтанностью и массовым гипнозом. Такое скоротечное решение редко имеет под собой какое-либо обоснование и основано больше на эмоциях, чем на анализе. Для прибыльной торговли необходимо, чтобы вхождение в рынок и выход из него были планомерными, продуманными и обоснованными. Во-вторых, спонтанно решение присоединиться к быстрому движению рынка, как правил возникает уже после того, как цены прошли основную часть своего пути, после чего следует откат или даже разворот. Если вы вошли в рынок в конце этого быстрого движения, то скорее всего, на вашу долю придется как раз убыточный для вашей позиции откат.
Заблаговременный вход в рынок перед началом сильного движения говорит о продуманности вашей позиции и позволит получить самую большую прибыль от этого движения, если ваш прогноз оправдался. Единственное, что может оправдать операции на стремительно движущемся рынке, — это ликвидация убыточных позиций. И даже такая ликвидация не должна содержать элементы паники, а должна соответствовать вашему первоначальному плану.
Умение входить и выходить из рынка в таких экстремальных точках свидетельствует о высоком уровне профессионализма. Отличие “овец” от “китов” состоит еще и в том, что первые очень часто мечутся, пытаясь угнаться за быстрым движением цен, тогда как вторые умеют дожидаться окончания этих быстрых движений.
Необходимо отдавать себе отчет в том. что рынок — арена борьбы большого количества участников. Среди них находится очень много умнейших и опытнейших трейдеров, к тому же обладающих огромными капиталами. Поединок с такими противниками сложен и опасен поэтому нужно весьма уважительно относиться к рынку.
7.11.
Ожидания рынка
Определить ожидания рынка — соотношения силы “быков” “медведей” — на самом деле и есть задача любого анализа. Все хитросплетения технического и компьютерного анализа можно рассматривать как попытку в графической или числовой форме выразить соотношение этих сил. Фундаментальный анализ тоже надо рассматривать не как анализ экономики стран, а попытку определить, что от тех или иных макроэкономических показателей ожидают участники рынка, какую оценку этим показателям они дадут. Сильное влияние на ожидания рынка оказывают новости, прогнозы, бюллетени, которые выпускаются в большом количестве различными аналитиками. Поэтому возможность получать большое количество подобной аналитической информации может помочь определить ведущее настроение рынка. При этом правильность прогнозов и оценок аналитиков не имеет значения. Важно лишь, поверят ли большинство участников этим прогнозам или нет.
При анализе рынка и принятии решений возможно применение такого парадоксального метода, как принцип противоположного мнения. Суть его состоит в том, что если подавляющее большинство людей согласны с одним и тем же мнением, то они не правы. Источник этого принципа можно попробовать искать в признании идеального механизма поиска истины, аналогичного борьбе спроса и предложения. Последние могут найти равновесную и оптимальную цену лишь в условиях массового рынка и свободной конкуренции. Также и истина обычно может появиться только в условиях борьбы различных мнений, потому что, не существует истины самой по себе, а существует область допустимых решений.
Из принципа противоположного мнения следует простой вывод:
надо определить, что делает большинство, и действовать в противоположном направлении.
Основа применения этого принципа на финансовых рынках состоит в изучении мнения профессионалов или превалирующего настроения, выраженного в аналитических бюллетенях. Если это исследование показывает, что основное ожидание “бычье” (более 80%). то можно попробовать открыть позицию в противоположном направлении.
Рациональное объяснение такой стратегии заключается в следующем. Спекулянты, особенно индивидуальные, сильно подвержены влиянию своих любимых бюллетеней. Если бюллетени говорят о сильном “бычьем” рынке, то спекулянты покупают до тех пор, пока не исчерпают свои не слишком большие фонды. Таким образом, возникает ситуация, когда 80—90% участников открыли длинные позиции и исчерпали свои фонды, т.е. больше позиции открывать не могут. А раз мы исчерпали возможность покупок, значит цена начнет падать, что подтверждает принцип противоположного мнения.
Кроме того, если 80% процентов рынка держат длинные позиции, то 20% должны держать короткие позиции, поскольку практически все финансовые рынки — это игра с нулевым результатом, при котором всегда должна существовать пара продавец — покупатель. Так как 20°' продавцов должны уравновешивать 80% покупателей, понятно, что эти 20% — участники с большими капиталами в отличие от 80% боле мелких спекулянтов. Участники рынка с большим капиталом, способны дольше удерживать свои временно убыточны позиции. Когда мелкому капиталу придется начать ликвидировать свои позиции, цены начнут падать. Это тоже подкрепляет обоснованность принципа противоположного мнения.
Отметим несколько трудностей применения этого метода. Во первых, определить момент, когда действительно на рынке сложилось
большинство участников с единым мнением, настолько же сложно, как и провести фундаментальный и технический анализ. Во-вторых FOREX существенно отличается от других спекулятивных рынков тем, что не является явно выраженной игрой с нулевым результатом (торговля может перемещаться с одной валюты на другую, деньги могут переходить с одного рынка на другой и т.д.) и это приводит к усложнению процедуры использования принципа противоположного мнения на валютном рынке.
7.13.
Рынок всегда прав
Правило, что рынок всегда прав, в наибольшей степени верно для пассивных участников рынка. Маркет-мейкеры при наличии больших капиталов могут пытаться воздействовать на него Пассивные участники могут только следовать за ценами, к тому же их невыгодное положение усиливается наличием у них небольшого капитала, что существенно затрудняет их работу. Из сказанного следует, что пассивные участники никогда не могут бороться против рынка.
7.14.
Психология трейдера
До сих пор вся наша работа по анализу рынка была нацелена на то, чтобы выявить ожидания рынка. На самом деле. не меньшее значение имеет и проблема психологии самого трейдера. Мы не являемся беспристрастными наблюдателями рынка: на решения большое влияние оказывают наше самочувствие и эмоции, реальная работа на рынке связана с возможностью денежных потерь, рынок — соревнование с большим количеством профессиональных трейдеров и т.д. Все эти при чины приводят к тому, что работа трейдера протекает в условиях сильного стресса и требует принятия ответственных решений. В результате самый правильный и гениальный анализ рынка, который точно пред сказывает все движения последнего, может быть сведен на нет психологической слабостью трейдера. Поэтому так важно анализировать не только рынок, но и свое психологическое состояние.
7.15.
Трейдер — исследователь рынка
Работа на рынке связана с постоянным процессом самосовершенствования. Профессиональный рост трейдера определяется следующими действиями.
• Необходимо постоянно учиться. Нужно изучать новые методы технического и фундаментального анализа и пытаться определить наиболее популярные в настоящее время теории и методы анализа.
• Необходимо искать новые методы исследования рынка. Изучение рынка, выявление новых закономерностей, создание своих собственных правил и их тестирование — обязательные элементы профессионального роста. В первую очередь, новые идеи следует тестировать на данных прошлых периодов.
” Необходимо изучать историю рынка. Во-первых, как мы говорили при изучении технического анализа, все повторяется. Во-вторых, изучение “истории” движения цен убедительно демонстрирует, что на рынке может произойти все что угодно.
• Необходимо регистрировать все события, происходящие на рынке. Записи — основной материал для ваших исследований. Надо записывать: ваши торговые планы и их сбываемость, реакцию рынка на события и экономические показатели, ваше психологическое состояние во время торговли и т.д.
Изучению должны подвергаться не только рынок и ваша собственная торговля, но и анализ вашего психологического поведения на нем. Необходимо регистрировать ваши эмоции во время тех или иных событий. Такой анализ собственных состояний позволит вам в дальнейшем лучше контролировать себя.
Для настоящей исследовательской деятельности нужно также изучать смежные отрасли знаний: математическую статистику, макроэкономику, работы в области искусственного интеллекта, психологию масс, новинки компьютерных программ в области анализа и исследования финансовых рынков и т.п.
Фанатичное следование лишь одному из методов анализа, с одной стороны, в силу статистической природы прибыли, может позволять получать прибыль. С другой стороны, каждый из методов анализа хорошо работает только в определенных ситуациях, значит, в других ситуациях вы будете нести потери. Отсюда следует, что необходимо осваивать и использовать в своей работе различные методы анализа.
Сложность использования многочисленных и разнообразных методов анализа состоит в том, что приходится объединять огромное количество данных. Принять решение на основе небольшого количества данных проще, чем на основе огромного количества противоречивой информации. Здесь надо находить золотую середину. Обработка огромного количества данных сродни следующей ситуации с сороконожкой: она не могла сдвинуться с места, когда задумалась о том,как она переставляет ноги.
7.17.
Умение ждать спрогнозированных значении
Цены никогда не двигаются четко в одном направлении. Постоянные большие или меньшие их колебания создают значительные трудности при торговле. Поэтому необходимо научиться дожидаться тех цен, которые вы спрогнозировали. Основная идея. которая должна поддерживать вас во время этого ожидания: если цены не достигли вашего значения, то ваш прогноз не совсем верен. А стоит ли торговать на основании неверного прогноза? Конечно, ожидание конкретного значения цены касается точки входа в рынок. Когда вы дожидаетесь вашей цели для получения прибыли, здесь ситуация более сложная. Во-первых. если вы уйдете с рынка раньше времени, а ваш прогноз был верен, то вы не получите той прибыли, которую прогнозировали, но и не понесете убытков. Во-вторых, если у вас позиция уже приносит прибыль, то не надо быть жадным и надеяться на большую прибыль.
Инвесторы с небольшими собственными капиталами обычно имеют возможность ждать наиболее благоприятных ситуаций на рынке, в отличие от трейдеров банков, инвестиционных компаний или фондов, которые обязаны совершать ежедневно большое количество операций. Возможность ожидать более благоприятной ситуации на рынке позволяет работать более консервативно и менее рискованно.
7.18.
Принятие решения
Прогнозирование рынка — не самая сложная психологическая задача. Практическая торговля — вот психологическая проблема, так как определить ситуацию пробития или непробития важного уровня достаточно тяжело, тем более, что часто попытка пробития не бывает единственной. Понять, что происходит на рынке и решиться открыть позицию, — сложнейшая психологическая задача. Действительно, закрытие позиции с прибылью — более простая задача, а “отрезание” потерь должно стать автоматическим действием, когда эмоциям не позволено властвовать.
Главным побудительным мотивом работы профессионального грейдера является желание научиться прогнозировать этот “непредсказуемый” рынок и правильно торговать. Величина прибылей и потерь не должна мешать при такой работе. Если основное желание при совершении операции — ликвидировать предыдущие потери, то, скорее всего, ваша операция не будет удачной. Если же вы умеете забывать о прибылях и потерях и основной вашей целью является желание правильно торговать, то прибыли появятся как результат правильной торговли
Принятие любого решения всегда основано на неполноте информации. поэтому содержит в себе долю авантюризма и риска. Без разумного риска и авантюризма невозможен никакой бизнес. Необходимо только чувствовать грань, где этот разумный авантюризм переходит в игру. Если вы становитесь игроком, то потеря капитала неизбежна.
7.19.
Планирование действий
Наличие подробного торгового плана позволяет избежать спонтанности и эмоциональности в принятии решений. При составлении плана легче объективно оценивать рынок, чем при наблюдении за движением цен. Однако желания и эмоции трейдера часто сказываются и здесь. При разработке плана необходимо уметь отвлечься от своих желаний и эмоций. Нужно научиться “отфильтровывать” свои фантазии и проводить объективный анализ рынка. Конечно, ошибочность плана и потери помогут вам понять, что он был основан на фантазиях, но лучше понять это до потерь. Наверное, это самая сложная часть анализа: подходить к исследованию рынка хладнокровно. В любом случае, даже неверный план заставляет вас действовать дисциплинированно и систематически, а это уже залог возможного успеха на рынке.
7.20.
Влияние толпы
Отдельным вопросом стоит эффект массового гипноза. К такому явлению можно отнести и быстрое движение цен и большое количество одинаковых аналитических прогнозов. Наиболее сложно противодействовать стадной реакции, когда вас окружает большое количество других трейдеров. Когда все кругом кричат “покупаю, покупаю!” очень тяжело удержаться и не купить. При обсуждении этой ситуации необходимо разделять действия, предпринятые спонтанно, под воздействием толпы, и осознанные и подготовленные решения, которые совпадают с психозом толпы. Если ваше решение продуманное и хладнокровное, то, как и всегда при таких решениях, действуйте.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
