Продолжает совершенствоваться и система принятия решений с помощью компьютера. Так, если ввести в соответствующую программу исходные четко сформулированные правила открытия и закрытия позиций, то компьютер сам будет обозначать точки вхождения и выхода из рынка. Следует упомянуть, что в биржевой практике компьютерные программы принятия решений используются уже более 10 лет.
Трудно сказать, каковы перспективы "автоматического компьютерного трейдинга" при операциях на валютном рынке. Но на этом заманчивом пути трейдера подстерегают, по крайней мере, две неприятности.
Первая связана с тем, что одна из сущностных особенностей валютного рынка - это постоянная неопределенность картинки, на которой нарисован график движения цен. Неопределенность - в смысле того, что можно ждать дальше. С какой стороны на ситуацию посмотришь, такой получишь и результат. С одного угла зрения - можно увидеть ну просто криком кричащие сигналы о целесообразности игры на повышение; а с другого - без всяких сомнений - более предпочтительно выглядит игра на понижение. Неудивительно, что рынок делится на две противоборствующие группы, где каждый уверен в своей правоте. И надо со всей строгостью суждений сказать, что если бы не было этого свойства неопределенности, не было бы и самого рынка. Он бы просто застыл, потому что все захотели бы делать одно и то же, и на рынке были бы или одни покупатели, или одни продавцы.
Другая неприятность носит более принципиальный характер. И она тоже уходит корнями в неотъемлемое свойство рынка - непредсказуемость. Рынок можно верно прогнозировать лишь временами. При этом вовсе не тогда, когда этого хотим мы, а только в “моменты истины”, какие рынок сам милостиво дает нам возможность оценить. В результате всего этого трейдер, упорно и плодотворно работавший в тиши кабинета над шлифовкой своей системы, может обнаружить с помощью компьютера нежеланный сюрприз: система, прежде казавшаяся безупречной при проверке на некоторых новых участках дает серьезные сбои. А если пытливый трейдер пойдет еще дальше и проверит те системы, которые он раньше забраковал, то он может быть более чем приятно поражен, насколько блестяще этот “брак” срабатывает в отдельных местах графика.
Иными словами, компьютер убедительно покажет, что, если взять достаточно продолжительный по времени участок для апробации, вынести окончательное заключение об эффективности или неэффективности конкретной системы принципиально невозможно: она будет то хороша, а то просто отвратительно.
Иными словами, можно будет с уверенностью говорить о ее качественной работе только лишь на каких-то ограниченных участках в пространстве и во времени.
Если говорить о компьютерном анализе в целом, то полезность его очевидна для тех случаев, когда трейдер не в состоянии справиться с потоком информации, поступающей в результате его интенсивной игры одновременно на многих секторах рынка, и по разнообразным методам работы. Если же он, как большинство индивидуальных инвесторов, действует ограниченно, то провести важные линии, просчитать нужные уровни и оценить эффективность игры вполне можно и без специальных программ.
Необходимость вероятностного анализа вытекает, в частности, из широко известной теории биржевого рынка, "гуляющего - куда глаза глядят". Ее суть проста: рынок сам себе на уме. Даже если на донный момент он ведет себя, казалось бы, покладисто, это впечатление очень обманчиво. На самом деле, рынок "прогуливается" по графику так, как ему заблагорассудится: захочет быть покладистым - будет, не захочет -не будет. Иными словами, рынок подчиняется лишь тем законам, что устанавливает для себя сам, да и то всякий раз они меняются и действуют непредсказуемо ограниченное время. Ведь сколь многообещающую конфигурацию на графике рынок не примет, он все равно всегда остается хозяином своего слова: когда захотел, тогда и взял свою "конфигурацию" обратно, оставив игроку только середину этого слова.
Практический вывод теории прозрачен: Никакого доверия экономически или технически рожденным прогнозам.
6.6.
Вывод о подходах к анализу
На практике можно обнаружить случаи, когда любой из представленных подходов к анализу рынка даст превосходный результат. Данное обстоятельство способно воспрепятствовать началу практических действий трейдера-новичка, если он будет излишне восприимчив к факту непостоянства рынка. Будучи не в состоянии сделать твердый выбор между различными вариантами подходов, будущий игрок начинает метаться, хвататься то за одно, то за другое и в итоге не имеет возможности досконально проверить ни один из подходов.
Наша рекомендация заключается в том, чтобы новичок, “времени не тратя даром", как можно быстрее выбрал какой-то один подход и занялся построением на его основе своей конкретной системы игры. Чем быстрее трейдер хоть как-то вооружится, тем скорее начнет ' практическую работу, по результатам которой и можно” будет делать следующие шаги, и вносить коррективы.
При выработке собственной системы желательно видеть принципиально важное различие между понятиями Прогнозирования движения цен на рынке, с одной стороны, и игровыми рабочими гипотезами, взвешенными по вероятности исходов происходящих событий, - с другой.
Под прогнозированием понимается некое суждение о возможном движении цен ('Я думаю, что рынок сделает так...") Подобным прогнозированием мы не рекомендуем заниматься трейдеру никогда, поскольку эта задача не имеет детерминированного решения. Мы предлагаем исходить из того, что нам все равно, куда двинется рынок. Но куда бы он ни двинулся, в том самом (любом) направлении должно быть уже заранее определено 'место встречи" с ценой, которое вполне можно менять в зависимости от того, как это подсказывает система игры. Тогда игровой рабочей гипотезой будет вероятностное представление, выраженное, например, в формуле: "Будем исходить из того, что наиболее вероятным продолжением данной конфигурации цен будет..." По своему содержанию речь здесь идет о том, на что нам следует делать ставку, когда встреча с ценой в любой из заданных системой точек все же произойдет. Если эта гипотеза подтверждается на практике в данный игровой раз (это не может означать, что ток будет всегда), результаты записываем в графу "Прибыль". В противном случае фиксируем убыток. И это должно делаться спокойно, дисциплинированно и без всяких эмоциональных выражений по поводу рынка. Последний пусть живет так, как ему хочется, а мы - исключительно в соответствии с установленным порядком, для которого совершенно не имеет значения направление движения рынка до условного места встречи.
При таком подходе оптимизм в трейдера должны вселять не столько надежды на успешное внедрение той или иной системы торговли, сколько несомненное существование более общей закономерности функционирования валютного, да и, пожалуй, любого рынка: проигрышный анализ сегодня не означает, что все плохо будет завтра. Тот же трейдер вскоре вполне может оказаться в числе "сожалеющих", что не выиграл больше.
Глава 7.
Психологический анализ рынка
Наряду с перечисленными выше компьютерными индикаторами, описывающими технические особенности движения цен, существуют и показатели, по которым можно делать выводы о настроениях рынка. Наиболее широко известны такие, как объем сделок и открытое проявление интереса.
Объем сделок
Этот индикатор особенно популярен в биржевой игре и показывает активность участников рынка с точки зрения того, сколько стороны покупают и продают. Несомненно, объем сделок (здесь речь идет только о суммарном объеме) отражает эмоциональное состояние игроков- Понятно, что небольшие объемы торговли отражают спокойствие рынка, его замирание. Ясно и то, что это состояние может длиться только до поступления в распоряжение рынка информации, способной возбуждать его активность.
Открытое проявление интереса
Данный индекс представляет собой число контрактов, которое покупатели/продавцы заключили на конкретном сегменте рынка по состоянию на интересующий день. Этот показатель разработан применительно к деривативным инструментам (фьючерсы и опционы), которые используются на форвардном валютном рынке, и для новичка такая информация останется невостребованной.
Как мы неоднократно подчеркивали, основой и причиной изменения цен являются спрос и предложение, которые определяются ожиданиями и решениями участников рынка. Поэтому необходимо стараться по мере возможностей понять эти стремления и ожидания. Все виды анализа рынка как раз нацелены на то, чтобы попытаться определить именно эти параметры — ожидания участников рынка, спрос и предложение. Но участники рынка делают разные выводы из одних и тех же данных. Поэтому важно не столько определить направление тренда, состояние экономики страны или что-либо еще, сколько понять, как оценивают эти явления большинство участников рынка. Решение указанной задачи — дело наиболее сложное. Несмотря на то, что мы уже не раз пытались рассмотреть возможные действия участников и давали психологическое объяснение некоторым явлениям рынка, в этом разделе мы попробуем собрать вместе и систематизировать эти рассуждения.
Мы будем исходить из того, что участниками рынка выступают люди. которые являются мыслящими существами и действуют достаточно последовательно. В силу определенной консервативности и шаблонности действий человека, а также существования стереотипности мышления и поведения людей, мы все-таки можем с известной долей достоверности прогнозировать ожидания участников рынка. На этих же предположениях базируется как технический, так и фундаментальный анализ.
Движущей силой, которая заставляет вас участвовать в работе на спекулятивных финансовых рынках, является жадность.
Если ваша жадность незначительна, то сделок вы будете заключать мало, упуская много хороших моментов. В данном случае рекомендую вам заняться другим видом бизнеса, более спокойным.
Если же ваша жадность не имеет границ и бесконечно велика, то вы будете стараться заключить как можно больше сделок, подвергая себя риску неясных перспектив. Лучше играйте в казино, это будет вам ближе по натуре и дешевле для кошелька.
В первом случае работа трейдера будет напоминать действия трусливого зайца, осторожно выглядывающего из кустов. Во втором же - азарт безрассудного рубаки в конном бою.
Жадность должна культивироваться не как сорняк, растущий самопроизвольно и где попало, но как действительно полезное растение. Тем самым вы сможете удерживать свою жадность на коротком поводке. Самое главное, чтобы она не мешала вам принимать решения при заключении сделок.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
