Как правило, конгломераты представляют собой образования, ориентированные на развитие и максимизацию прибыли независи­мо от сфер их деятельности. Как новейшая форма монополистиче­ских объединений, они возникли в 1960-х годах и получили распрос­транение в виде интеграции предприятий различных отраслей, не имеющих производственной общности. В настоящее время распрос­транены конгломераты, объединяющие под единым финансовым контролем со стороны холдинговой компании сеть разнородных предприятий. Эти предприятия не имеют ни технологического, ни целевого единства с основной сферой деятельности холдинга. Поэто­му профилирующее производство в объединениях конгломератного типа принимает расплывчатые очертания или отсутствует вовсе.

Основными способами образования конгломератов являются слияние и поглощение фирм различной производственной и ком­мерческой ориентации. Слияние в данном случае означает объеди­нение нескольких фирм, в результате которого одна из них выжива­ет, а остальные утрачивают свою самостоятельность и прекращают существование. Возможны три метода слияний: 1) компания А по­купает активы компании К с оплатой наличными или ценными бу­магами, выпущенными компанией-покупателем; 2) компания А  может купить контрольный пакет акций компании Б, став при этом холдингом для компании Б, которая продолжает функционировать как самостоятельная единица; 3) акции компании А могут быть вы­пущены специально для собственников компании Б, в результате чего компания А приобретает активы и пассивы компании Б, а ком­пания Б теряет право на существование.

Слияние отличается от объединения, при котором новая компа­ния образуется на основе нескольких прежних фирм, полностью утрачивающих свою самостоятельность. Новая компания, образо­вавшаяся на основе объединения, берет под свой контроль и управ­ление все активы и обязательства компаний - участников объеди­нения, после чего последние распускаются. Например, если компа­ния А объединяется с компаниями Б, В и Г, то в результате на рынке может появиться новая компания Д, а все остальные распускаются. Несмотря на некоторые различия между слияниями и объединени­ями, экономические последствия этих процессов одни и те же — со­здание условий для объединения деятельности под общим центра­лизованным контролем.

Конгломераты как новейшая форма монополистических объ­единений появились в период усиления общеэкономических тен­денций к диверсификации производства, роста концентрации и централизации капитала крупнейших фирм, ищущего своего при­менения на рынке, на гребне бурного развития научно-технической революции, в условиях динамичных изменений конъюнктуры рын­ка, спроса и предложения. Конгломераты, сфера деятельности ко­торых распространяется на фирмы различных, не связанных друг с другом ни функционально, ни технологически отраслей, не тожде­ственны, тем не менее, диверсифицированным концернам, по­скольку обладают рядом специфических особенностей в организа­ции управления.

Конгломератам свойственна значительная децентрализация уп­равления. Отделения конгломератов пользуются существенно боль­шей свободой и автономией в определении всех аспектов своей деятельности, чем аналогичные структурные подразделения тради­ционных диверсифицированных концернов. В условиях децентра­лизации в качестве основных рычагов управления конгломератами выступают финансово-экономические методы, косвенное регули­рование деятельности подразделений со стороны стоящей во главе конгломерата холдинговой компании. Специфика деятельности конгломерата на рынке вызывает необходимость формирования в его структуре особого финансового ядра, куда помимо холдинговой компании входят крупные финансовые инвестиционные компании. Подобные структуры конгломератов придают им большую устойчи­вость в конкурентной борьбе и уменьшают риск убытков от конъ­юнктурных, структурных и циклических колебаний.

Главной сферой интересов конгломератных слияний становятся молодые, передовые в технологическом отношении отрасли, свя­занные с производством и использованием наукоемкой продукции, технологических новинок, сверхсложной техники. При конгломе­ратных слияниях происходит поглощение перспективных фирм, ко­торые обменивают свои акции на акции конгломерата на выгодных для себя условиях. Кроме того, стимулируется обмен акций конгло­мерата на акции поглощаемых фирм путем предоставления креди­тов на эти цели, частичного освобождения от налогов на сумму за­долженности по процентам за кредит.

Тактика покупки конгломератом различных фирм в кредит, бу­дучи довольно успешной в периоды экономического подъема, ока­зывается малоперспективной во время спада производства, с на­ступлением кризиса, а превышение стоимости акций купленных фирм над их рыночной стоимостью усиливает вероятность обесце­нения акций конгломератов и их биржевого краха; В этом главная слабость монополистических объединений конгломератного типа. Создание конгломератов в странах с развитой рыночной экономи­кой происходит неравномерно, волны конгломератных слияний сменяют периоды спада их активности. Характерно, в частности, то, что, в отличие от США, где конгломераты поглощают крупные фир­мы, в Европе поглощаются мелкие и средние компании, семейные фирмы, небольшие акционерные общества смежных отраслей.

КАРТЕЛЬ

В течение последних десятилетий весьма распространенной формой объединения ряда предприятий одной отрасли является картель. При образовании картеля его участники не утрачивают про­изводственной и коммерческой самостоятельности] между ними за­ключается соглашение по ряду вопросов: цены на производимую продук­цию, квоты, разграничение рынков сбыта, условия найма рабочей силы и т. д. Наиболее часто картельное соглашение предусматривает вза­имные обязательства сторон по условиям сбыта продукции.

Участники картеля продают продукцию самостоятельно, но в рамках соответствующих договоренностей: о сбыте по ценам, не ниже предусмотренных соглашением; о производстве и сбыте про­дукции по строго определенным нормам - квотам каждого участ­ника в общем объеме производства или сбыта конкретного вида продукции; о разграничении рынков сбыта. Нарушение соглашения в. виде превышения квоты или вторжения на чужие рынки сбыта влечет за собой уплату штрафа в картельную кассу. Картельные со­глашения содержат также пункты об условиях найма рабочей силы. На более поздних стадиях развития картельные соглашения стали предусматривать патентные соглашения, договоры о взаимном об­мене научно-технической информацией, ноу-хау и др.

Картели возникли в результате концентрации производства и централизации капитала в конце XIX века. Картелированию про­мышленности способствовали протекционистская политика прави­тельств, ведущая к ограничению иностранной конкуренции, и стремление бизнесменов к объединению усилий с целью захвата внешних рынков.

В экономической литературе по формам соб­ственности различают частные и государственные картели. Деятель­ность государственных картелей строится па основе инструкций и правил, вырабатываемых правительством с учетом интересов промышленников картелированной отрасли. Частные картели основываются на соглашениях между частными собственниками, могут по своему усмотрению учитывать или не учитывать требования госу­дарственных органов власти в зависимости от типа заключенного соглашения, места и времени основания картеля, особенностей национального законодательства и т. д. Большинство картелей от­носится к соглашениям международного типа. Причем только не­которые международные картели были созданы как частные моно­полии, в основном это соглашения между национальными прави­тельствами.

Современная форма картеля предполагает максимизацию при­были его участников на основе такого распределения квот произ­водства, при котором минимизируются затраты. Как правило, уча­стники картеля имеют различный технико-экономический уровень производства, что в конечном счете ведет к закрытию наименее эф­фективных производств. Традиционно частные картели могут осу­ществлять дотирование недостаточно эффективных производств. Существенным признаком картелей является наличие системы при­нуждения, включающей выявление нарушений и санкции к наруши­телям. Легче всего нарушения выявляются па открытых аукционах, где к нарушителям сразу же могут быть применены соответствующие санкции. Закрытые же аукционы усложняют данную процедуру, что связано с необходимостью получения открытой информации по из­менениям квот соответствующих участников картеля и цен на их про­дукцию.

Обычно фирмы с низким уровнем издержек обладают более вы­годными рыночными перспективами вне картельного соглашения. Если они будут определять картельную цену, то она может оказать­ся ниже, чем монопольная цена фирм той же отрасли. На картель­ную цену могут оказывать влияние и мелкие фирмы. Фирма, кото­рая слишком мала, чтобы к ней применялось картельное соглаше­ние, может продавать продукцию со скидкой по отношению к цене, устанавливаемой картелем. Такая малая фирма, став членом карте­ля, склонна поддерживать картельную цену на высоком уровне с тем, чтобы затем иметь возможность делать по отношению к ней скидку. Появление достаточно большой массы таких малых фирм ведет либо к необходимости применения к ним дисциплинарного воздействия со стороны крупных компаний — субъектов соглаше­ния, либо в конечном счете, разрушает само картельное соглашение.

Государственные картели во многом отличаются от частных. Немало случаев, когда государственные картели осуществляли кво­тирование в интересах малых и высокозатратных фирм, в противоположность практике преуспевающих частных картелей. Как пра­вило, эффективные картели приводят к расширению емкости рын­ка по ряду причин. Перспективы получения сверхприбылей привле­кают дополнительных субъектов рынка. Высокие цены позволяют извлекать дополнительные доходы постоянно, в отличие оттого, что происходило бы в условиях совершенной конкуренции. Фирмы, действующие на данном рынке, часто вводят резервы производ­ственных мощностей, если это способствует увеличению продаж, так как при ценах, значительно превышающих предельные затраты, дополнительные продажи компенсируют возросшие расходы фир­мы. Равновесие картельных цен достигается в том случае, когда вве­дение дополнительных производственных мощностей повышает стоимость продукции до такой степени, при которой начинается снижение прибыли до нормального уровня, и, следовательно, рас­ширение производства более не является привлекательным для про­изводителя. Проблема ввода резервных производственных мощно­стей существует также и для частных картелей.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8