Во Франции существуют следующие критерии градации кредитов по срокам. Ссуды от двух до четырех лет считаются среднесрочными, а свыше четырех – долгосрочными. Финансированием среднесрочных кредитов занимается ФБВТ, который затем рефинансирует их по льготной ставке у Банка Франции. Однако финансирование и рефинансирование касается не всей суммы займа, льготный характер основной части экспортного кредита обеспечивается за счет ресурсов выдавшего его коммерческого банка. По долгосрочным кредитам финансирование и рефинансирование части, подлежащей погашению в течение первых семи лет, происходит аналогично, остальная часть финансируется полностью ФБВТ за счет средств Казначейства или ресурсов, мобилизованных на частном рынке капиталов. Стремясь усилить конкурентоспособность национальных фирм, правительство Франции в 1986 г. создало новый вид экспортного кредита – “моноблок”, представляющий собой одно финансовое соглашение вместо двух прежних (льготного займа Казначейства и займа коммерческого банка) с льготными, по сравнению с рыночными, условиями кредитования.
В конце 80-х годов была изменена система участия государства в предоставлении кредитов путем отмены вмешательства в сферу среднесрочного кредитования. Банки получили возможность свободно предоставлять кредит поставщику, а для кредита покупателю отменена необходимость разрешения Генеральной дирекции таможен и косвенных налогов, гарантии КОФАСЕ. С 1985 г. банки могут выдавать “свободные” кредиты во французских франках без участия государства, условия которых определяются рынком. При этом кредиты могут быть предоставлены на любой срок и любым странам.
Государственное страхование внешнеэкономических операций во Франции началось с 1928 г., и в настоящее время оно осуществляется КОФАСЕ. Система страхования играет важную роль в стимулировании экспорта товаров путем защиты от различных рисков, которые могут возникнуть в ходе совершения торговых сделок. В современных условиях страхование служит не только защитой экспортеров от возможных рисков, но и стало важным условием получения банковского кредита, а в конечном счете – заключения экспортного контракта. Ныне во Франции осуществляется страхование рисков, связанных с предварительным изучением рынка, изменением иностранных курсов валют; организацией за границей ярмарок, выставок, зарубежных инвестиций; страхуется непредвиденное повышение цен в период изготовления экспортной продукции.
На практике КОФАСЕ как частная компания страхует за свой счет от коммерческих рисков краткосрочные экспортные кредиты; как государственная компания она (под контролем правительства и за его счет) гарантирует коммерческие риски по всем экспортным кредитам и коммерческие риски по средне- и долгосрочным кредитам. Страхуются следующие сделки: продажа товаров, предоставление услуг (участие в торговых ярмарках, изучение иностранных рынков, реклама, аренда оборудования); осуществление строительных работ за рубежом; инвестиции за границей; экспортные кредиты поставщикам и долгосрочные кредиты покупателю, а также финансовые промышленные кредиты. К числу рисков, гарантируемых КОФАСЕ, относятся:
· коммерческие – неплатежеспособность покупателя, задержка платежей;
· политические – возникающие в результате войны или решения французского правительства, запрещающего производство или экспорт товаров;
· связанные со стихийными бедствиями – ураганами, наводнениями, землетрясениями, извержениями вулканов в стране должника;
· валютные – вследствие введения валютных ограничений или падения курса валюты, в которой заключена сделка;
· связанные с трансфертами, то есть переводом средств должником, - из-за трудностей экономического и юридического характера, препятствующих переводу или задерживающих их;
· экономические – риски роста цен (покрываемые в той степени, в которой увеличение цен во Франции превышает рост мировых цен) и риски, возникающие в связи изучением иностранных рынков (некомпенсируемые расходы вследствие такого изучения, рекламы и участия в торговых ярмарках).
Степень покрытия страхуемых рисков различна и зависит от их характера. При коммерческих рисках потери возмещаются в размере от 80 до 85%; политические и связанные со стихийными бедствиями – от 80 до 90%; валютные –100%; экономические: повышение цен – 100%, изучение иностранных рынков – от 50 до 60%. Страховые операции, осуществляемые от имени правительства, должны быть одобрены Комиссией гарантий и внешнеторговых кредитов, а в случае средне- и долгосрочных сделок по экспортному кредитованию – министерством экономики, финансов и бюджета на основе рекомендаций Комитета директоров.
Краткосрочные операции КОФАСЕ страхуются самостоятельно за счет собственных ресурсов в пределах лимита, устанавливаемого ежегодно правительством. В зависимости от характера и объема сделки определяются и страховые платежи, вносимые в пользу КОФАСЕ и в среднем составляющие для частных лиц и компаний по политическим рискам 0,25% годовых, а при сочетании их с коммерческими рисками –0,85%. Для государственных учреждений и при гарантии правительств стран-импортеров ставка платежей по обоим видам рисков равна 0,5%. Страховые взносы при валютных рисках во время падения курса валюты ниже 2,25% составляют 0,36: годовых с гарантируемой суммы сделки, если она заключена в валютах стран – членов ЕС, и 0,648% - в других денежных единицах. Во Франции действует специальная процедура покрытия тех рисков по экспортным кредитам, которые нельзя застраховать в КОФАСЕ (валютные риски в замкнутой валюте). Такие риски берет на себя само предприятие-экспортер, выдавшее данную ссуду. Расширяется круг гарантий, представляемых КОФАСЕ. Введен страховой полис, покрывающий индивидуальные деловые поездки, а также полис, гарантирующий экспортеру стабильность кредитных ставок во время переговоров по заключению сделки. [ ]
3.4. Иностранная предпринимательская деятельность в стране.
Инвестиционный климат в стране. Экономические обозреватели считают, что из-за кризисного сокращения капиталовложений оживление инвестиций в 1994 г. было вялым и запоздало по-сравнению с основными странами – конкурентами. Суммарный объем производственных капиталовложений предприятий вырос в 1994 г. на 0,5%, а в 1995 г. - на 6%. В промышленности объем инвестиций снизился в 1991 - 1994 г. на 33,5% (в 1994 г. - на 5%). Объем инвестиций в традиционно капиталоемких отраслях, производящих полуфабрикаты, в 1994 - 1995 г. продолжал падать. Оживление коснулось прежде всего наиболее динамичной части инвестиций - вложений в оборудование. В 1994 г. они увеличились на 1,8%. Однако инвестиции направлялись в основном на восстановление имеющегося оборудования. Существующее на заводах оборудование, недоиспользовавшееся во время кризиса, стало приводиться в действие, в то время как покупка новых машин была сведена до минимума.
1994 г. - это один из удачных годов для Франции по привлечению иностранных капиталовложений, которые создают новые рабочие места и гарантируют их сохранение по крайней мере в течение последующих трех лет. Основные сферы приложения иностранных инвестиций - электроника, информатика, телекоммуникации, автомобилестроение, химия, биохимия, фармацевтика. Иностранных инвесторов привлекают во Франции высокая квалификация и дешевизна рабочей силы, развитая инфраструктура.
Как отмечается в "Echo", в тот период, когда французское правительство в качестве приоритетного направления своей экономической политики выбрало решение проблемы занятости, приток иностранных инвестиций в экономику страны начал сокращаться. В предыдущие годы благодаря поступлению капиталов из-за границы во Франции ежегодно создавалось до 15 000 рабочих мест (в 1994 г.-17 000).
По мнению специалистов, 1995 г. в этом отношении был "явно неудовлетворительным, если не катастрофическим". Согласно оценке экспертов Банка Франции, за 9 месяцев прошлого года объем иностранных инвестиций во французскую экономику равнялся 31,15 млрд. французских франков и в целом за год вряд ли достигнет уровня 1994 г. - 58,3 млрд. французских франков, а тем более 1993 г. - 68,9 млрд.
От недостатка инвестиций страдает не только Франция, на долю которой приходится около 20 % всего объема иностранных капиталов, поступающих в Европу, но весь этот регион в целом. Иностранные инвесторы, усилившие здесь свою деятельность в преддверии расширения Европейского Союза (ЕС), в последние годы переключились на Северную Америку и Азию. В 1994 г. приток зарубежных инвестиций в азиатские страны (61 млрд. долларов) превысил приток иностранных инвестиций, вложенных в европейские - 59 млрд. долларов.
По мнению Ф. Атема (руководителя международного Инвестиционного Министерства экономики и финансов Франции), проблема Европы заключается в том, что она не полностью использует свои возможности, к числу которых относятся разработка передовых технологий единого внутреннего рынка ЕС, высокое качество инфраструктуры, некоторые более благоприятные по сравнению с США среднесрочные прогнозы экономического развития, а также политическая и финансовая стабильность. [ ]
Инвестиции во французскую промышленность. В 1995 г. инвестиции во французскую промышленность увеличились по объему на 12-13%, по стоимости на 14-15%. К такому выводу пришли статистические органы страны. Значительная часть капиталовложений приходится на долю частного сектора. В инвестициях участвуют почти все отрасли промышленности, особенно автомобилестроение, производители полуфабрикатов, товаров широкого потребления. Инвестиционные возможности в самой промышленности за последние годы увеличились. Проведенный опрос промышленных предприятий в декабре 1994 г. показал, что 19% из них оценивают финансовое положение как очень хорошее и 66% как хорошее. Недовольство своим финансовым положением высказали 15% предприятий. До 1994 г. в течение последних четырех лет инвестиции в промышленность уменьшились на 40%.
Регулирование иностранных инвестиций и валютный контроль. С 1985 г. французское правительство проводит политику последовательной либерализации притока иностранных инвестиций. Эта политика носит целенаправленный характер по привлечению в страну капиталовложений, стимулирующих развитие передовых, наукоемких отраслей, расширению экспорта, созданию новых рабочих мест. Общий контроль за иностранными инвестициями во Франции возложен на министерство экономики, финансов и бюджета. Но непосредственным и основным органом, занимающимся координацией финансовых отношений страны с иностранными государствами и регулированием притока прямых иностранных инвестиций во Францию, является Директорат казначейства этого министерства.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16
