|
|
||||
|
б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала |
x2 |
Х |
Х |
-5,75 |
|
в) рентабельности продаж |
x3 |
Х |
Х |
13,8 |
* Рентабельность рассчитывается исходя из показателя чистой прибыли.
Справка. Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности активов рекомендуется использовать следующую факторную модель:
.
Расчет показателей для факторного анализа
рентабельности активов
1) Чистая прибыль = стр.190 форма №2.
2) Рентабельность активов:
3) ρа = п.1/п.2 х 100%
ρа0 = 1632/5800 х 100% = 28,1%
ρа1 = 2734/6346 х 100% = 43,1%
4) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:
ρск = п.4/п.3
ρск0 = 29670/2600 = 11,412
ρск1 = 33304/3382 = 9,847
5) Коэффициент финансовой независимости (автономии):
Кфн = п.3/п.2 х 100%
Кфн0 = 2600/5800 х 100% = 44,8%
Кфн1 = 3382/6346 х 100% = 53,3%
6) Проведем факторный анализ рентабельности активов.
∆Ра = ∆Рах1 + ∆Рах2 + ∆Рах3
Методом последовательной замены имеем следующее:
∆Рах3 = ∆х3 ∙ х20 ∙ х10 = ∆РN ∙ λcк0 ∙ Кфн0
∆Рах2 = х31 ∙ ∆х2 ∙ х10 = РN1 ∙ ∆λск ∙ Кфн0
∆Рах1 = х31 ∙ х21 ∙ ∆х1 = РN1 ∙ λск1 ∙ ∆Кфн
∆Рах1 = 0,082 ∙ 9,847 ∙ 0,085 ∙ 100% = 6,86%
∆Рах2 = 0,082 ∙ (-1,565) ∙ 0,448 ∙ 100% = -5,75%
∆Рах3 = 0,027 ∙ 11,412 ∙ 0,448 ∙ 100% = 13,8%
∆Ра = ∑ = 14,91% ≈ 15%
ВЫВОД: На изменение рентабельности активов ОАО «Вега» оказали в
различной степени влияние следующие факторы:
1. коэффициент автономии (финансовой независимости) в
размере 6,86%;
2. коэффициент оборачиваемости собственного капитала
(-5,75%);
3. рентабельность продаж (13,8%).
Из чего следует, что наибольшее влияние оказала рентабель-
ность продаж, которая увеличилась на 2,7%. Наименьшее влияние
на изменение рентабельности активов оказал такой фактор, как
коэффициент оборачиваемости собственного капитала, который уменьшился за анализируемый период на 1,565 единиц.
Рентабельность активов ОАО «Вега» показывает, какая величина чистой прибыли приходится на единицу активов, и характеризуется ростом (43,1% - 28,1% = 15%), что является ростом показателя чистой прибыли (2734 – 1632 = 1102).
Таблица 9
Исходные данные для проведения факторного анализа
прибыли от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.
тыс. руб.
Показатель
Предыдущий год
Реализация отчетного года по ценам и расходам предыдущего года
Отчетный год
Изменение (+; -)
гр.3 – гр.1
А
1
2
3
4
1. Выручка от продаж
(стр.010 форма №2)
29670
30600
33304
+3634
2. Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, услуг
(стр.020 форма №2)
22280
23180
21670
- 610
3. Коммерческие расходы
(стр.030 форма №2)
1480
1520
2550
+1070
4. Управленческие расходы
(стр.040 форма №2)
3020
3020
4230
+1210
5. Прибыль (убыток) от обычных видов деятельности
(стр.160 форма №2)
1632
2880
2735
+1103
ВЫВОД: За анализируемый период произошли изменения следующих
показателей:
1. Выручка от продаж увеличилась на 3634 тыс.руб.
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг снизилась по сравнению с предыдущим годом на 610 тыс.руб.
3. Коммерческие и управленческие расходы увеличились соответственно на 1070 и 1210 тыс.руб.
4. Прибыль от обычных видов деятельности увеличилась в следствие снижения себестоимости на 1103 тыс.руб.
В целом все показатели таблицы 9 изменились в лучшую сторону, что положительно характеризует деятельность ОАО «Вега» за 2002 год.
Таблица 10
Расчет силы операционного рычага
Показатель
Условное обозначение
Предыдущий год
Отчетный год
Изменение, (+,-)
Темп роста, %
А
Б
1
2
3
4
1. Выручка от продаж, тыс.руб.
N
29670
33304
+3634
112,2
2. Себестоимость проданных товаров,
продукции, работ, услуг (переменные расходы), тыс.руб.
Sпер
22280
21670
- 610
97,3
3. Коммерческие расходы, тыс. руб.
Sк
1480
2550
+1070
172,3
4. Управленческие расходы, тыс.руб.
Sу
3020
4230
+1210
140,1
5. Условно-постоянные расходы, тыс.,руб.
Sпост
4500
6780
+2280
150,7
6. Маржинальный доход, тыс.руб.
МД
7390
11634
+4244
157,4
7. Доля маржинального дохода в выручке от продаж
dМД
0,249
0,349
+0,1
140,2
8. «Критическая» точка безубыточности, тыс.руб.
Nкр
18072,3
19426,9
+1354,6
107,5
9. Запас финансовой прочности, тыс.руб.
ЗФП
11597,7
13877,1
+2279,4
119,7
10. Уровень (коэффициент) запаса финансовой прочности, %
dЗФП
39,1
41,7
+2,6
106,6
11. Прибыль от продаж, тыс.руб.
РN
2890
4854
+1964
167,96
12. Операционный рычаг
(эффект операционного левериджа)
---
---
+2,16
---
Показатели для расчета силы операционного рычага
1. Условно-постоянные расходы:
Sпост = п.3 + п.4
Sпост0 = 1480 + 3020 = 4500 тыс.руб.
Sпост1 = 2550 + 4230 = 6780 тыс.руб.
2. Маржинальный доход:
МД = п.1 – п.2
МД0 = 29670 – 22280 = 7390 тыс.руб.
МД1 = 33304 – 21670 = 11634 тыс.руб.
3. Доля маржинального дохода в выручке от продаж:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.