Достаточность обеспечения:

·        Низкая степень риска – обеспечения достаточно для покрытия суммы основного долга, процентов по ссуде за весь период действия кредитного договора, покрытия издержек, связанных с реализацией залоговых прав.

·        Умеренная степень риска – обеспечения достаточно для покрытия суммы основного долга.

·        Высокая степень риска – обеспечение покрывает 50 % от суммы основного долга.

·        Недопустимый риск – сумма обеспечения меньше 50 % суммы основного долга

·        Каждому показателю присваивается определенный уровень риска, оцениваемый в процентах, согласно таблице 6.

Есть и другие существенные, но менее значимые показатели, влияющие на уровень кредитного риска. К ним относятся:

·        Срок ссуды. Чем длительнее срок, тем выше риск нарушения финансовой устойчивости заемщика, ликвидности и достаточности обеспечения.

·        Оформление залога. Такие действия, как регистрация, страхование, иммобилизация залога, снижают кредитные риски. Отсутствие таких действий повышает кредитный риск.

·        Курсовой риск. Несоответствие валюты кредита и валюты хозяйственной деятельности вызывает курсовой риск у заемщика, что может повлиять на его кредитоспособность. Соответствие валюты кредита основной валюте хозяйственной деятельности достигается при выдаче кредита в тех денежных единицах, с которыми работает заемщик, или валютного кредита экспортеру

Влияние этих показателей на уровень кредитного риска можно обозначить путем введения корректирующих коэффициентов.

Таким образом, качественный показатель уровня кредитного риска определяется путем сопоставления со шкалой уровня кредитного риска показателя, являющегося среднеарифметическим уровней кредитного риска по основным показателям, скорректированным на поправочные коэффициенты второстепенных показателей.

Количественная оценка – это присвоение количественного параметра качественному с целью определения предела потерь по операции и включения процесса управления рисками в бизнес-планирование. Количественный метод можно проиллюстрировать на примере порядка формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам. Тут связаны группы кредитного риска с размерами возможных потерь. Такой метод имеет два преимущества:

1.     Риск оценивается количественно и можно обосновать размеры резервов для его покрытия.

2.     Оценка в рублях - сопоставимая база для всех видов риска. Возможность суммирования всех видов рисков позволяет определить "предел потерь"- один из элементов стратегии банка.

Чрезвычайно важно правильно определить количественные параметры, поскольку именно они должны оказать самое прямое влияние на структуру оборотных средств в процессе планирования. Если качественная оценка дает достаточно широкие границы показателя, то в количественной оценке границы конкретны. Количественный показатель определяется путем увеличения уровня кредитного риска на размер кредита. Полученная сумма может формировать резерв на возможные потери по данному виду операций.

Есть один очень важный момент, который нельзя не отметить. Отчетность заемщика в том виде, в котором она сдается в налоговую инспекцию, не может быть базой для наших расчетов. Дело в том, что зачастую, с целью налогового планирования, предприятия вставляют промежуточные звенья в свою финансово-хозяйственную деятельность. Например, сырье и готовая продукция несколько раз "продаются" или "покупаются" предприятиями одного хозяина в целях завышения себестоимости или занижения дохода от реализации. Собственные средства могут присутствовать в балансе в виде кредиторской задолженности. Фактические сроки кредиторской и дебиторской задолженности не соответствуют балансовым. Таким образом, первоочередной задачей при оценке кредитных рисков является получение от заемщика так называемой управленческой отчетности, где все статьи находятся на своем месте и позволяют сделать правильные выводы.

III. Планирование риска

При переходе к этапу планирования рисков, рассчитанный резерв по плановому кредитному портфелю должен сопоставляться с суммой, которая, согласно политике в области рисков, представляет собой предел потерь для данной операции.

Пример расчета предела потерь.

Допустим, предел потерь по кредитам установлен в размере 30 % дохода за год или 150 000$. Кредитный портфель составляет 2 500 000$ и распределен по уровню риска следующим образом:

Уровень риска для всего кредитного портфеля рассчитаем как среднеарифметическую от степеней риска:  (%), а предел потерь как произведение полученного коэффициента на сумму кредита:

 (д.е.).

Рассчитанный предел потерь ($187’500) превышает запланированный предел – $150’000. Это означает, что структура кредитного портфеля должна быть скорректирована до приведения показателей в соответствие. Или уровень кредитного риска должен снизится путем сокращения сроков кредитов, улучшения обеспечения, поиска заемщиков с лучшим финансовым состоянием, или доходность кредитов должна повысится.

Количественные и качественные оценки уровня рисков закрепляются на этапе лимитирования.

IV. Лимитирование риска

Следующими этапами управления риска являются его лимитирование, т.е. установление неких ограничителей и создание системы процедур, направленных на поддержание запланированного уровня риска. Лимитирование кредитных рисков включает несколько составляющих:

1.     Установление структурных лимитов, представляющих собой определенное процентное соотношение кредитов с различным уровнем риска. Основная задача – установить это процентное соотношение таким образом, чтобы не превысить запланированного предела потерь.

2.     Лимитирование кредитных рисков конкретных заемщиков.

3.     Установление лимитов кредитования на различные виды кредитных операций.

Рассмотрим на примере порядок установления структурных лимитов. Допустим, мы имеем:

·        предел потерь в сумме $175’000;

·        кредитный портфель в сумме $2’500’000;

·        шкалу оценки риска (таблица 8).

Возможные варианты структурных лимитов приведены в таблицах 9 и 10.

Допустим, мы планируем кредиты с низким уровнем риска (1 вариант) на сумму $1’500’000, уровень риска составляет при этом $75’000, при этом остается свободным предел потерь на сумму $100’000, который соответствует кредитам на сумму $1’000’000 с умеренным уровнем риска. Таким образом, мы получаем структурные лимиты: кредиты с низким уровнем риска - 60% кредитного портфеля, кредиты с умеренным уровнем риска - 40% кредитного портфеля. Во втором варианте планируются кредиты с высоким уровнем риска на $300’000, свободный предел потерь, при этом, достаточен только для того, чтобы выдать на оставшуюся сумму только кредиты с низким уровнем риска. Структурные лимиты во втором варианте будут таковы: кредиты с низким уровнем риска – 88%, кредиты с высоким уровнем риска – 12%.

Структурные лимиты нецелесообразно устанавливать в процентах, а не в абсолютной сумме, поскольку объем активов банка меняется, на общий показатель предела потерь оказывает влияние возможное изменение уровня риска по ранее выданным ссудам.

Установление лимитов кредитования на различные операции является конкретизацией структурных лимитов. Цель та же – не выйти за пределы установленного лимита потерь. Следует отметить, что понятие "кредит" включает в себя целый спектр операций, различающихся по уровню риска в силу различных сроков, целевого направления кредита, вида залога. В рамкам лимитов на сгруппированных по видам риска кредитов целесообразно выделить доли, например, инвестиционных кредитов, овердрафтов, кредитов на пополнение оборотных средств.

Лимитирование кредитных рисков на конкретного заемщика включает ограничение всех инструментов, содержащих элементы кредитного риска: кредиты собственно заемщику, кредиты связанным (официально или неофициально) компаниям, выданные поручительства, форвардные контракты, заключенные с банком. При определении лимитов кредитования можно использовать те же показатели, которые применялись для определения уровня кредитного риска:

·        обеспеченность собственными оборотными средствами и устойчивыми пассивами;

·        стабильность финансовых потоков;

·        ликвидность обеспечения;

·        достаточность обеспечения.

Наиболее значимым показателем является обеспеченность собственными оборотными средствами и устойчивыми пассивами, суть которого состоит в том, что кредитный риск существенно снижается при наличии у заемщика собственных средств в объеме, не менее 50% потребности в оборотных средствах. В этом случае заемщик имеет возможность своими силами решать конъюнктурные проблемы, проблемы с покупателями и поставщиками, не перенося всю ответственность на банк. Таким образом, появляется первое ограничение – предельная доля заемных средств в структуре оборотных средств заемщика. Общепринято, что для несезонных отраслей эта доля должна составлять не менее 50%, для сезонных отраслей – 70 %. Таким образом, мы получаем первый ограничитель кредита – доля заемных средств в бизнесе заемщика. Вторым базовым ограничителем является достаточность залога. Так, сумма кредита не должна превышать сумму обеспечения плюс проценты, а также издержки, связанные с реализацией залоговых прав. Итак, выделены два показателя для определения базовой суммы кредита. Сумма кредита должна быть не больше нормативного соотношения собственных и заемных средств и не больше суммы обеспечения, скорректированного на сумму процентов и издержек реализации.

Другие показатели могут учитываться при определении лимита кредитования через механизм дисконтирования суммы кредита или суммы залога (что приведет к дисконтированию суммы кредита). Так, шкала дисконта может быть установлена к показателю "стабильность финансовых потоков", показателям "наличие курсового риска", "юридическое оформление залога", "наличие курсового риска". Показатель "ликвидность обеспечения" может участвовать в расчете лимита кредитования путем создания шкалы дисконтирования залогов в зависимости от их ликвидности. Приведем примерный алгоритм расчета лимита кредитования.

Пример

Допустим, заемщик запрашивает лимит – $1’000’000 на 1 год под 15% годовых. Курс доллара составляет 30 у.д.е.[1]

Параметры деятельности заемщика таковы:

·       Стабильные финансовые потоки в течение двух лет.

·       Сумма оборотных средств до кредитования составляет 60 млн. у.д.е., из них собственные и условно-постоянные пассивы – 30 млн. у.д.е.

·       В обеспечение предлагается автотранспорт на сумму 35 млн. у.д.е.

·       Заемщик является резидентом и, следовательно, работает в зоне национальной валюты.

·       Сохранность залога обеспечивается его помещением на отдельную площадку и изъятием в банк паспортов транспортных средств.

·       Клиент имеет кредит в другом банке на сумму $100’000.

Параметры банка при определении лимита кредитования:

·        параметры определения базовой величины: нормативная доля заемных средств в бизнесе клиента – не более 50%;

·        нормативная сумма издержек на реализацию залога составляет 5% от суммы кредита;

·        дисконты суммы кредита в зависимости от срока ссуды, юридического оформления залога и курсового риска составляют по 5% по каждому показателю, но не более 10% по совокупности.

Расчет:

1.                Максимальная сумма кредита по показателю обеспеченности собственными средствами: Заемные средства в структуре должны составлять не более 50%, это значит, что сумма кредита должна быть равна сумме собственных средств, т.е. 30 млн. у.д.е. Заемщик уже имеет кредит в эквиваленте 3 млн. у.д.е., следовательно, свободная сумма кредита – 27 млн. у.д.е. или $900’000.

2.                Максимальная сумма кредита по показателю достаточности обеспечения: обеспечение составляет 35 млн. у.д.е., годовая сумма процентов – 4,5 млн. у.д.е., сумма издержек на реализацию – 3 млн. у.д.е. После вычета суммы издержек и суммы процентов получаем 27,5 млн. у.д.е. Обеспечения недостаточно, необходимо снизить сумму кредита. При предложенной сумме обеспечения максимальной суммой кредита может быть 20 млн. у.д.е., или $667’000.

3.                Определение величины дисконтов. В рассматриваемом случае к дисконтированию кредита приведут показатели юридического оформления залога (залог не зарегистрирован) и курсового риска (заемщик работает в у.д.е., а кредит взял в валюте). Общая сумма кредита должна быть дисконтирована на 10%.

4.                Завершение расчета: выбираем минимальную величину кредита из результатов п.п. 1-2 – $667’000 и дисконтируем на 10 %. Итоговое предложение клиенту – $600’000.

V. Создание системы процедур, направленных на поддержание запланированного уровня риска

Заключительным этапом всего комплекса работ по управлению кредитными рисками является создание системы процедур, направленных на поддержание запланированного уровня риска. В состав этой системы входят следующие мероприятия:

·        Создание системы делегирования ответственности – так называемой "матрицы полномочий".

·        Дополнительный контроль на стадии выдачи кредита.

·        Периодический мониторинг уровня риска по портфелю в целом.

Создание матрицы полномочий необходимо для того, чтобы правильно распределить силы без ущерба для процесса управления рисками. Контроль должен осуществляться на всех этапах: этапе установления лимита, этапе совершения сделки (разрешения сделки), этапе перевода средств

БИБЛИОГРАФИЯ

Публикации финансовых организаций и профессиональных сообществ:

Basel committee on banking supervision of the Bank for international Settlements  (Базельский комитет по банковскому надзору при Банке международных расчетов) [#"_Toc198568095">СНОСКИ И ССЫЛКИ

[1] За обозначение примем условные денежные единицы страны заемщика.

[1] L.Bachelier (1900). Theorie de la speculation. Ann. Sci. Ecole Norm. Sup. III-17, 21-86. Translated in: Cootner,P.H. (Ed.) (1964). The Random Character of Stock Market Prices, pp. 17-78. MIT Press, Cambridge, Mass.

[2] Black, F. and Scholes, M. (1973). The pricing of options and corporate liabilities. J. Political Economics 81, 384-404.; Merton, R.C. (1973). Theory of rational option pricing. Bell J. Econom. Management Sci. 4, 141-183.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5