Наиболее сложным объектом кредитного риска является заемщик. Мы будем рассматривать кредитный риск, возникающий именно в отношении заемщика. Наша задача – разложить этот риск на составляющие , т.е. те самые факторы, которые создают невозможность или нежелание заемщика расплатиться по кредиту. Как правило, все проблемы с кредитами возникают в случае крупных финансовых потерь заемщика. Выделяют следующие риски потерь:
· Риски кредиторов и дебиторов, когда ссудополучатель несет потери по вине поставщиков, либо покупателей его продукции;
· Ценовые риски, когда финансовые потери возникают в результате понижения цены на продукцию, либо повышения цены на сырье;
· Производственные риски. Риски сбоя в самом производственном процессе могут потребовать значительных дополнительных затрат, привести к невыполнению договорных обязательств;
· Риски неликвидности обеспечения. Если в случае непогашения кредита возникает необходимость продать обеспечение, существует риск, что залог окажется неликвидным, либо продажа его затянется, либо цена продажи окажется ниже. Во всех этих случаях возможны потери для банка;
· Риски недостаточности обеспечения для покрытия суммы долга, процентов, пени и судебных издержек;
· Риски неправильного оформления залога. В этом случае заемщик может препятствовать продаже залога и погашению кредита вырученными средствами, могут выявиться другие залогодержатели, которые будут оспаривать наши права.
· Увеличение риска при увеличении срока ссуды.
· Курсовой риск. Если предприятие работает в рублях, но берет валютный кредит, то при росте курса возможны финансовые проблемы.
Перечень факторов в составе кредитного риска может быть продолжен.
Оценка кредитного риска, в сложившейся практике, осуществляется двумя основными способами – качественным и количественным. Качественный способ представляет собой словесное описание уровня риска и обычно производится путем составления кредитного рейтинга. Цель качественной оценки рисков – принятие решения о возможности кредитования, приемлемости залогов и переход к определению качественных параметров. Опираясь на показатели по каждому заемщику, можно определить средневзвешенный показатель риска по кредитному портфелю в целом
Кредитные рейтинги определяются, как правило, следующим образом.
1. Составляется шкала оценки риска для заемщиков (или отдельных кредитов, или групп залогов), например, "минимальный риск", "умеренный риск", "предельный риск", "недопустимый риск" или группы под номерами по возрастанию или уменьшению. Показателям кредитного рейтинга присваивается количественная оценка, например количество баллов или процентов.
2. Выделяются существенные показатели деятельности заемщика, определяющие уровень риска, их удельные веса при формировании совокупного показателя.
3. Для существенных показателей из п.2 определяются границы, определяющие их качество.
4. Формируется совокупный показатель риска (кредитный рейтинг) путем соединения оценок отдельных показателей, согласно их удельным весам.
Методики российских банков по качественной оценке рисков в некоторых параметрах схожи. Так, практически все рассматривают показатели обеспеченности собственными средствами, ликвидности и рентабельности. Различие состоит в количестве индикаторов, соответствующих одному показателю, и удельном весе показателей при формировании общей оценки. В ряде банков большое внимание уделяется параметрам клиентского бизнеса: оборачиваемости различных видов активов. В одних банках составляется общий кредитный рейтинг, в других отдельно рейтингуется заемщик, отдельно - обеспечение. Количество показателей достаточно большое – от 10 и более.
Следует подчеркнуть, что каждый банк реализует своё понимание риска, основанное на знании особенностей клиентуры, объема и цены кредитных ресурсов. Однако можно с уверенностью утверждать, что методики крупных банков, слишком обширные, формализованные и жесткие, для банков среднего размера не являются оптимальными. Опыт показывает, что применение методик крупных банков дает по большинству клиентов низкий кредитный рейтинг и рекомендацию "не выдавать кредит".
При проведении качественной оценки кредитного риска предлагается принимать во внимание следующие рекомендации.
1. Объединить при создании рейтинга оценку залогов и финансового состояния, поскольку существует группа залогов, обладающая легкой и быстрой ликвидностью, например, товары, ежедневно торгуемые на биржах и товары массового спроса. Наличие таких залогов сильно снижает кредитные риски, даже если финансовое состояние заемщика имеет низкий рейтинг. Если банк не может иметь заемщиков с высоким рейтингом, то и тратить время на глубокий анализ финансового состояния в отрыве от залогов не имеет смысла.
2. Убрать множественность показателей и формализацию расчета. Действительность сложна и показатель, теоретически верный, может не работать в конкретных условиях, искажая картину. Например, наиболее "популярный" показатель – так называемый "коэффициент покрытия", представляющий собой соотношение краткосрочных дебиторской и кредиторской задолженности. Но возможен такой вариант –дебиторы неплатежеспособны и их больше, чем кредиторов, что не учитывает показатель. Показатели рентабельности также не являются определяющими для оценки кредитных рисков, достаточно безубыточности. Показатели ликвидности (отношения денежных средств к тому или иному знаменателю) тоже кажутся неглавными и имеют оборотную сторону – наличие больших денежных средств означает, что они не работают.
3. Попытки оценить правильную организацию бизнеса заемщика и ее производительность кажутся бесплодными, если только не идет речь о большом количестве однотипных заемщиков, состояние которых хорошо изучено. Практика показывает, что банковские работники являются специалистами только в денежных делах, а отнюдь не производственных. Можно стараться оценить оборачиваемость запасов, товаров, рентабельность фондов или продаж, выискивать идеальное сочетание собственных и заемных средств, применяя стандартные отраслевые коэффициенты, но банковские работники в большинстве своем не смогут компетентно их оценить и принять решение. Можно привлекать профессионалов в каждом отдельном случае, но при кредитовании среднего бизнеса это не эффективно.
Отсюда можно сделать вывод о том, что если банк есть организация, работающая с деньгами, то необходимо оценивать всех через показатели, которые мы понимаем, а именно, через денежные потоки. Сложно с высокой вероятностью утверждать о том, какая оборачиваемость должна быть у заемщика и каково оптимальное соотношение между дебиторами и кредиторами, но можно предположить, что если у заемщика стабильные финансовые потоки и большое количество контрагентов, как продавцов, так и покупателей – то его бизнес достаточно стабилен. Наличие прибыли не гарантирует устойчивость бизнеса, этой гарантией является наличие собственных средств (или других устойчивых пассивов) в размерах, позволяющих предприятию справляться с возможными проблемами самостоятельно.
Наиболее существенные факторы, характеризующие финансовое состояние заемщика, – это показатели стабильности финансовых потоков и обеспеченности собственными средствами и условно-постоянными пассивами. Эти показатели поглощают большое количество рисков. Так, стабильность финансовых потоков в течение длительного времени свидетельствует: о высокой степени надежности клиента и о том, что имеется достаточное количество дебиторов и кредиторов. Даже если происходили какие-то сбои в продажах и закупках, существенно они не повлияли на состояние дел. Высокая обеспеченность собственными оборотными средствами и условно-постоянными пассивами свидетельствует о том, что при возникновении ценовых или производственных рисков, у предприятия достаточно денег, чтобы самостоятельно покрыть их, не делая банк заложником.
Предлагается ввести следующие четыре равнозначных показателя для расчета уровня кредитного риска: стабильность финансовых потоков, обеспеченность собственными средствами и устойчивыми пассивами, ликвидность обеспечения и достаточность обеспечения. Качественные границы показателей могут быть следующими:
Стабильность финансовых потоков:
· Низкая степень риска – бизнес более 2-х лет, стабильные финансовые потоки.
· Умеренная степень риска – бизнес менее двух лет, значительные колебания финансовых потоков или бизнес менее года, стабильные финансовые потоки.
· Высокая степень риска – бизнес менее года, нестабильные финансовые потоки.
· Недопустимый риск – бизнес менее 6 месяцев, либо финансовые потоки неуклонно сокращаются.
Обеспеченность собственными оборотными средствами и устойчивыми пассивами:
· Низкая степень риска – собственные средства и устойчивые пассивы покрывают не менее 70 % потребности в оборотных средствах.
· Умеренная степень риска – собственные средства и устойчивые пассивы покрывают не менее 50 % потребности в оборотных средствах.
· Высокая степень – собственные средства и устойчивые пассивы покрывают не менее 30 % потребности в оборотных средствах.
· Недопустимый риск – собственные средства и устойчивые пассивы покрывают менее 30 % потребности в оборотных средствах.
Ликвидность обеспечения:
· Низкая степень риска – залог может быть реализован на организационных торгах, либо может являться предметом массового спроса.
· Умеренная степень риска – существует не менее двух потенциальных покупателей на предмет залога.
· Высокая степень риска – залог труднореализуем.
· Недопустимый риск – ликвидность залога не определена.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
