Рефераты. Финансовые риски, способы их начисления и снижения (на примере кредитных рисков)

Финансовые риски, способы их начисления и снижения (на примере кредитных рисков)

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ

ХАРЬКОВСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

им. В.Н. Каразина

Экономический факультет

Кафедра финансов и кредита

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по учебной дисциплине „ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ”

по теме: Финансовые риски, способы их начисления и снижения (на примере кредитных рисков).

Специальность: 6.050100 “Маркетинг”

Выполнена

ст. 3 курса, группы @@@@

@@@@@@@@

зачетная книжка № @@@@@

Поступила на кафедру

“__”_____________ _____г.

№ рег. _________________

Оценка работы:

Оформление _______ баллов;

Содержание _______ баллов;

Режим работы _______ баллов;

Защита работы _______ баллов;

Сумма баллов _______

Научный руководитель: @@@@@@@

Итоговая оценка _______

“____” ___________ _______ г.

Харьков, 2008

ВВЕДЕНИЕ

Построение эффективной системы управления рисками является необходимым условием стабильного функционирования финансового сектора как государства в целом, так и отдельных финансовых и нефинансовых учреждений в частности. Поскольку отлаженные механизмы управления финансовыми рисками способны обеспечить эту стабильность хотя бы в некоторой известной мере, мы считаем целесообразным рассмотрение данной темы именно сейчас. Украинские банки сегодня перенимают опыт зарубежных компаний десяти-, двадцатилетней давности, пытаясь только выборочно апробировать отдельные методики и элементы управления рисками, в то время как в развитых странах ЕС и в США эти модели не только работают уже десятилетиями, но и построено и отлажено на их основе целое направление в менеджменте, которое подразумевает непрерывную и системную деятельность финансовых учреждений по определению и снижению рисков.

По причине богатого опыта зарубежных компаний и профильных международных организаций в этом направлении, в работе использованы некоторые их публикации с рекомендациями и методикой определения понятий риска, мер риска, способов управления ими и комплексности в работе подразделений риск-менеджмента.

Целью работы была систематизация опыта зарубежных организаций по способам определения и управления финансовыми рисками.

Объектом исследования является состояние неопределенности в будущем поведении финансовых показателей и процессов.

Предмет исследования – наиболее часто используемые в международной практике меры и методики, позволяющие оценить степень неопределенности будущего изменения финансовых показателей и процессов и предпринять меры по снижению этих рисков.

Задачи исследования:

· постановка целей и задач;

· определение объекта и предмета;

· поиск литературы по исследуемому вопросу в доступных источниках;

· обобщение и унификация опыта международных организаций по управлению финансовыми рисками;

· оформление результатов работы;

· представление (защита) результатов работы.

Работа состоит из 4 глав на 26 страницах, включает в себя 1 рисунок и 10 таблиц.

ТЕРМИНЫ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ

Для однозначности интерпретации понятий и терминов в работе, приведем ниже определения некоторых из них:

Волатильность – нормально распределённая случайная величина с дисперсией равной дисперсии изменения цены за интервал. Как оценку волатильности используют стандартное отклонение данной величины по формуле , где ei – изменение цены за i-й интервал, а N – длина исторической выборки.

Портфель акций – комплект всех акций и ценных бумаг, принадлежащий данному лицу, фирме.

Портфель ликвидов – суммарная наличность в различных валютах.

Портфель ценных бумаг – все ценные бумаги, которыми располагает инвестор.

Риск исполнения (settlement risk) – риск неисполнения контрагентом своих обязательств по поставке денежных средств/активов. В большинстве случаев может рассматриваться как частный случай кредитного риска, или реже как частный случай операционного.

Сценарий – возможный набор будущих событий, определяющих развитие рынков, динамику цен, платежеспособность и надежность контрагентов / дебиторов, а также иных факторов, влияющих на финансовый результат исследуемой деятельности.

ПОНЯТИЕ И ВИДЫ РИСКА

Под финансовыми рисками подразумеваются факты возможного невыполнения договорных обязательств одной из сторон договора, послужившему причиной несения убытков другой стороной – лицом, заключившим договор.

По договору могут быть застрахованы все или отдельные из перечисленных ниже видов убытков:

· прямые убытки;

· косвенные убытки;

· неполученные доходы и прибыль.

Финансовые риски могут быть определены следующим образом: чем больше заемных средств имеют банки, акционерные общества, предприятия, в том числе и совместные банки, тем выше риск для их акционеров, учредителей. В то же время заемные средства являются важным и выгодным источником финансирования, так как чаще всего обходятся дешевле, чем выпуск и продажа дополнительных тиражей ценных бумаг. Согласно принятым нормам для заемщиков соотношение между собственными и заемными средствами – коэффициент задолженности (Кз) – колеблется в рамках 0,2-0,3. Этот риск тесно связан с риском рычага.

Риск ликвидности – это способность финансовых активов оперативно обращаться в наличность. Крупнейшие и известнейшие производители и банки, чьи акции обращаются на центральных биржах, имеют наименьший риск этого рода. Малые же фирмы – новообразованные, венчурные - более подвержены риску в этом отношении.

Системный риск связан с изменением цен на акции, их доходностью, текущим и ожидаемым процентом по облигациям, ожидаемыми размерами дивиденда и дополнительной прибылью, вызванными рыночными колебаниями на макро уровне. Он объединяет риск изменения процентных ставок и риск инфляции. Поддается довольно точному прогнозу, так как теснота связи между биржевым курсом акций и общим состоянием рынка регулярно и довольно достоверно регистрируется различными биржевыми индексами.

Несистемный риск не зависит от состояния рынка и является спецификой конкретного предприятия, банка. Основными факторами, являются наличие альтернативных сфер приложения (вложения) финансовых ресурсов, конъюнктура товарных и фондовых рынков и другие.

Совокупность системных и несистемных рисков называют риском инвестиций.

Риск падения рыночных цен – это риск недополучаемого дохода по каким-либо финансовым активам. Чаще всего он связан с падением цен на все обращающиеся на рынке ценные бумаги одновременно.

Риск инфляции – это риск, который определяется жизненным циклом отраслей.

Кредитный риск, или риск невозврата кредита, в одинаковой степени относится как к банкам, так и к их клиентам и может быть промышленным (связанным с вероятностью спада производства и/или спроса на продукцию определенной отрасли); риск урегулирования и поставок обусловлен невыполнением по каким-то причинам договорных отношений; риск, который связан с трансформацией видов ресурсов (чаще всего по сроку), и риск форс-мажорных обстоятельств.

Риск кредитования заемщиков зависит от вида предоставляемого кредита.

Уровень банковских рисков может возникать также при осуществлении лизинговых и факторинговых операций.

Вышеперечисленные финансовые риски не обособлены и часто один является частью или производной другого, поэтому их можно объединить в четыре ёмкие группы:

· Кредитный риск (Credit Risk) – риск возможных потерь из-за неспособности контрагента выполнить свои обязательства;

· Операционный риск (Operational Risk) – риск потерь из-за ошибок операционного персонала;

· Риск несбалансированной ликвидности (Liquidity Risk) – потери, которые могут возникнуть в ситуации, когда для обеспечения ликвидности приходится привлекать дополнительные средства под более высокий процент, чем обычно;

· Рыночный риск (Market Risks) – риск, связанный с возможным изменением рыночных котировок активов и изменением процентных ставок.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5