Коэффициент общей текущей ликвидности – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.

К.тл= Текущие активы/Краткосрочные обязательства =

=(Оборотные активы – Расходы будущих периодов) /

(Краткосрочные обязательства – Доходы будущих периодов – Резервы предстоящих расходов и платежей)

На начало года К.тл = (3516 - 47) / (4102 – 336) = 0,9

На конец года   К.тл = (2658 - 39) / (4804 – 420) = 0,6

Чем больше величина этого коэффициента, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

      Нормальным считается значение  коэффициента, равное 1-2. В нашем случае, рассчитанный коэффициент общей текущей ликвидности не удовлетворяет указанным требованиям, а также наметилась тенденция к его понижению, т.е. возросла вероятность того, что предприятие не сможет погасить свои долги.

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности - отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения дебиторской задолженности.

Кпл= (Текущие активы – Запасы - НДС, относящиеся к неликвидам - Дебиторская задолженность, признанная сомнительной ) /  Краткосрочные обязательства;

На начало года К.пл = (7590 – 1655 – 13 – 1107) / 4102 = 1,3

На конец года К.пл = (6294 – 1631 – 3 - 1788) /4804 = 0,6

Нормальное значение коэффициента больше единицы, а в нашем случае его величина значительно ниже нормативного уровня  в конце года, т.е. ОАО «Автомобилист» не сможет быстро и вовремя погасить свою дебиторскую задолженность, ему не хватит собственных денежных средств.

Коэффициент срочной ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой, ожидаются в ближайшие 12 месяцев, после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим. В нашем примере:

На начало года К.сл= 1299 + 0 +625) / 3759 = 0,5

На конец года К.сл= (214 + 0 + 1306) / 4377 =0,3

Полученные значения этого коэффициента свидетельствуют о том, что их величина не удовлетворяет нормативному значению, хотя в составе оборотных активов на начало года около 50% составляют абсолютно ликвидные активы, однако в конце года денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги) занимают незначительную долю в общей сумме ликвидных активов, кроме того, значительно возросла дебиторская задолженность, что свидетельствует об ухудшении ликвидности ОАО «Автомобилист» к концу анализируемого периода.

Коэффициент абсолютной ликвидности – определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (норма: 0,2-0,5). Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

На начало года К.ал= (1299 + 0) / 3759 = 0,3

На конец года К.ал= (214 + 0) / 4377=0,04

В нашем случае коэффициент на конец года значительно ниже нормативного уровня, При оценке уровня коэффициента абсолютной ликвидности хотелось бы проследить за  скоростью оборота средств в текущих активах и скоростью оборота краткосрочных обязательств - если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной.

Соотношение текущих активов и краткосрочных текущих пассивов (абсолютное значение) = текущие активы – краткосрочные обязательства

На начало года: 7590 - 3759 = 3831 тыс.р.

На конец года: 6294 - 4377 = 1917 тыс.р.

         Т.е. краткосрочные текущие пассивы ОАО «Автомобилист» полностью покрываются за счет текущих активов.       Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которое может принести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.

Таким образом, финансовые результаты деятельности предприятия на конец 2006 года, на основе предварительных данных - вычисленных коэффициентов платежеспособности и ликвидности, можно охарактеризовать как отрицательные:

­       снизилась способности предприятия обеспечить свои текущие краткосрочные обязательства текущими активами;

­       предприятие не сможет своевременно и быстро погасить свою дебиторскую задолженность;

­       доля краткосрочных финансовых обязательств в составе оборотных активов увеличилась;

­       часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности к концу 2006 года, значительно уменьшилась.

Среднегодовые остатки оборотных активов = (остаток оборотных средств на начало года – остаток оборотных средств на конец года) / 2, таким образом, в анализируемом году:

О.об.а. = 4074 +3636 / 2 = 3855.

      Оборачиваемость в днях (продолжительность оборота) = Средний остаток оборотных средств * Число дней анализируемого периода / Выручка от реализации продукции за анализируемый период, поэтому:

Предыдущий год: П.об = 3684 * 360 / 30804 = 43,05

Анализируемый год: П.об = 3855 * 360 / 32346 = 42,9

      Т.е. продолжительность одного оборота в течение года уменьшилась на 0,15 дня.

      Коэффициент оборачиваемости – характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на 1руб оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств.

Предыдущий год: К.об = 30804 / 3684 = 8,36

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19