Их основу составляет депозит (deposit- вклад) - временно свободный капитал, помещенный на счет в банк. Движение депозитных денег происходит в сфере безналичного обращения и связано с платежными поручениями, аккредитивами, чеками, а в последнее время - с пластиковыми картами. Суть этих инструментов безналичных расчетов проста - владелец депозита периодически отдает распоряжения банку о переводе части денежных средств со своего депозита (текущего счета) на другой в качестве оплаты за товары, услуги и т.д. Платежные поручения, аккредитивы направляются им непосредственно в свой банк, а чеки и пластиковые карты - через посредников
(банки контрагентов, процессинговые центры).
Вексель, его происхождение, функции и значение. Учет векселя.
Вексель уже сотни лет продолжает свое автономное существование в финансовой сфере. Это есть составленное по установленной законом форме безусловное абстрактное (т.е. не раскрывающее характер сделки - купля-продажа, заем или другая операция) денежное обязательство.
Простой вексель - обязательство одной стороны уплатить другой стороне установленную сумму (валюту векселя) в определенном месте и в определенное время. Переводной вексель - является обязательством стороны А (трассанта) возвратить стороне В (ремитенту) обусловленную сумму путем приказа своему должнику С (трассату) расплатиться с В. Простой вексель должен в обязательном порядке содержать следующие реквизиты: вексельная метка, обещание заплатить определенную сумму денег, дата и место составления настоящего векселя, дата платежа, наименование получателя платежа, подпись векселедателя. Держатель векселя может по своему усмотрению передать (продать) право требования по векселю любому другому лицу путем оформления на векселе передаточной надписи (индоссамента). В векселе соединены две важнейшие функции — кредитная и расчетная. Преимущества: Если компании необходимо привлечь значительные средства, то можно выписать несколько векселей, которые попадут к разным инвесторам. Это позволяет не только расширить круг кредиторов за счет мелких инвесторов, но и снизить зависимость от кредиторов, избежать давления, возможного при наличии одного или нескольких крупных кредиторов. Недостатки: Если для получения кредита компания раскрывает свою финансовую и управленческую отчетность только одному банку-кредитору на условиях полной конфиденциальности, то в случае выпуска векселей ей придется стать полностью открытой и прозрачной перед любым покупателем ценных бумаг. При этом от степени открытости предприятия будут зависеть стоимость и объем привлеченных средств – инвесторы готовы поступиться процентной ставкой ради получения более полной информации от заемщика (компромисс между риском и доходом). Учет векселя. Векселя могут также учитываться, т.е. досрочно оплачиваться их предъявителям. Суть этой операции состоит в том, что векселедержатель передает (продает) векселя по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом процента, причитающегося покупателю векселя. Этот процент называется учетным процентом (дисконтом). Как правило, учетом векселей занимаются специальные компании – факторные фирмы, а предпринимательская деятельность по учету векселей называется факторингом. Учет векселей широко практикуется также коммерческими банками. В свою очередь, коммерческие банки могут переучесть векселя предприятий в других кредитных учреждениях или в Банке России.
Инфляция.
Называется рост общего уровня цен в стране. Она связана с переполнением каналов денежного обращения бумажными деньгами сверх потребности в них, появлением избыточного денежного предложения ( от лат. Inflatio – вздутие). Потребители воспринимают инфляцию как падение покупательной способности денег.
Масса денег, необходимая экономике страны для функционирования (М), рассчитывается всоответствие с соотношением Ирвинга Фишера:
М = P*Q/ V,
Q- общий объем товаров и услуг, произведенных в стране за год, усл.ед.;
P – параметр, характеризующий уровень цен, руб./ усл.ед.;
V – скорость обращения денег, 1/год.
Выпуск денег сверх установленного соотношением количества сопровождается изменением одного или нескольких других параметров.
Впервые инфляция проявилась в форме «Революции цен» в Европе в связи с появлением «избыточного» золота из только-что открытой Америки. Сам термин «инфляция» применительно к денежному обращению и связан с избыточным выпуском бумажных долларов в США в годы Гражданской войны.
Обычно инфляция характеризуется следующими параметрами, рассчитываемыми на основе изменения стоимости т.н. фиксированной «корзины» товаров и услуг:
- темп инфляции (дефляции): a = ( DS/ Sо )*100%,
где DS – изменение стоимости корзины за анализируемый период
времени (месяц, год);
Sо – стоимость фиксированной корзины в начальный момент
времени.
- индекс инфляции: I = 1 + a
Основными факторами, вызывающими инфляцию (причинами инфляции) являются следующие: чрезмерная эмиссия денег, используемая для покрытия бюджетного дефицита, государственного кредитования, поддержания валютного курса; нелегальный экспорт из страны валютных ценностей и др. Инфляция оказывает на экономику отрицательное влияние.
Различают следующие типы инфляции:
- инфляция спроса, когда рост денежной массы не уравновешивается соответсвующим увеличением массы товаров и услуг (спрос значительно превышает предложение товаров и услуг). Инфляция спроса может протекать не только в открытой, но и в скрытой форме, что имеет место в нерыночной экономике в условиях товарного дефицита, когда деньги перестают выполнять свои функции.
- инфляция издержек, которая обусловлена прежде всего объективным увеличением стоимости сырья и энергоресурсов, а также необходимостью увеличения заработной платы темпами, превышающими рост производительности труда.
- инфляция ожидания, существование которой целиком обусловлено психологическим фактором. Длительное существование в условиях инфляции порождает у людей уверенность в ее неотвратимости и заставляет предпринимателей закладывать увеличение цен в рассчеты на будущее, а потребителей соглашаться с этой практикой. По темпам роста цен обычно выделяют ползучую инфляцию (3-4 % в год); галопирующую (10-50%) и гиперинфляцию (свыше 100%). Государство активно борется с инфляцией. Одним из действенных способов борьбы является развитие рыночной конкуренции, стимулирование научно-технического прогресса, совершенствование налогового законодательства и т. д. Однако ведущая роль в проведении антиинфляционной политики отводится Центральному Банку страны.
Международная валютная система и основные этапы ее становления.
Валютные отношения – разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Возникла необходимость трансформации денежных единиц одной страны в национальные деньги другой страны, что неизбежно связано с установлением валютного курса. Валюта (value – цена, стоимость чего-либо) – это деньги, которые обслуживают международные экономические отношения. Валютным курсом называют меновую стоимость национальных денег одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. На ранних стадиях развития торговли расчет проводился исходя из содержания золота либо серебра в тех или иных монетах. С появлением бумажных денег и распространением безналичных платежей возникли валютные системы (национальные, международные, региональные). Международная валютная система – это исторически сложившаяся форма организации международных денежных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями и сложившаяся на основе интернационализации хозяйственных связей. Первая МВС возникла на основе Парижского соглашения (1867г.). Затем, после Первой Мировой войны, на базе соглашений Генуэзской (1922 г.) конференции сформировалась вторая МВС, которая фактически распалась в годы экономического кризиса 30-х годов. Основными принципами ее явились следующие: 1. Золотовалютный стандарт. 2. Принцип фиксированных паритетов. Все остальные страны устанавливали паритеты своей валюты в золоте или долларах США. Курсы их валют жестко привязывались к доллару США и не могли отклоняться от долларового паритета более, чем на 1 %. девальвация (понижение курса национальной валюты по отношению к доллару США) либо ревальвация (повышение курса). 3. Создание международных финансовых институтов, прежде всего – МВФ и Международного Банка Реконструкции и Развития (МБРР, ныне Мировой Банк). Кредиты МВФ (срок – в среднем 5 лет) предназначены строго на цели финансовой стабилизации и не могут использоваться странами-получателями для выполнения различных программ развития. МБРР (Мировой Банк) – имеет сходную с МВФ структуру, механизм формирования уставного капитала и кредитования. На практике существует несколько режимов поддержания курса национальной валюты, используемых разными странами: Режим независимого плавания, используемый развитыми странами. В этом случае курс национальной валюты определяется соотношением спроса и предложения на рынке. Режим «связанного» курса заключается в жесткой привязке курса национальной валюты к какой-либо «сильной» валюте. Управляемое плавание – промежуточный вариант между двумя крайними. Курс формируется на рынке при участии Центрального Банка страны. Такой режим используется странами с переходной экономикой (Турция, КНР, Греция, Индия и др.) – в целом примерно 1/3 стран – членов МВФ.
Валютный курс. Факторы, влияющие на курс национальной валюты.
Валютным курсом называют меновую стоимость национальных денег одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Факторы, оказывающие влияние на курс национальной валюты: 1. Соотношение валют по покупательной способности. Определяется по стоимости фиксированной корзины товаров и услуг. Это один из основных методов определения валютных курсов. Курс по паритету покупательной способности является идеальным курсом обмена валют, рассчитанным как средневзвешенное соотношение цен для стандартной корзины промышленных, потребительских товаров и услуг двух стран. В идеальной модели формирования курса на основе только цен торговли двух стран друг с другом реальный валютный курс был бы равен курсу по паритету покупательной способности. Валютный курс, рассчитанный по паритету покупательной способности, как правило, немного отличается от рыночного.
Страницы: 1, 2, 3, 4
