5. Среднегодовые остатки запасов
62,5
278,5
445,6
6. Среднегодовая величина дебиторской задолженности
770
3 270,50
424,7
7. Среднегодовая величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
26,5
3 231,00
12 192,50
8. Среднегодовая величина кредиторской задолженности
824,5
3 406,50
413,2
10. Среднегодовая величина скорректированных обязательств
11. Оборачиваемость всех активов п.1/п.2
6,4
5,7
88,9
12. Средний срок оборота всех активов в днях 360/п.11
56
63,1
112,5
13. Фондоотдача (по первоначальной стоимости) п.1/п.3
-
14. Оборачиваемость оборотных активов п.1/п.4
5,8
90,5
15. Средний срок оборота оборотных активов в днях 360/п.14
61,9
110,5
16. Оборачиваемость запасов (по выручке) п.1/п.5
88,3
141,5
160,3
17. Средний срок оборота запасов в днях 360/п.16
4,1
2,5
62,4
18. Оборачиваемость дебиторской задолженности п.1/п.6
7,2
12,1
168,2
19. Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях 360/п.18
50,2
29,9
59,5
продолжение таблицы 2.12
20. Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений п.1/п.7
208,2
12,2
5,9
21. Средний срок оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в днях 360/п.20
1,7
29,5
1 706,70
22. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности п.1/п.8
6,7
11,6
172,9
23. Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях 360/п.22
53,8
31,1
57,8
24. Оборачиваемость кредитов и займов п.1/п.9
25. Средний сок оборота кредитов и займов в днях 360/п.24
26. Оборачиваемость скорректированных обязательств п.1/п.10
27. Средний срок оборота скорректированных обязательств в днях 360/п.26
28. Операционный цикл* в днях п.17+п.19
54,3
32,4
59,7
29. Финансовый цикл** в днях п.28-п.23
0,5
1,3
249,3
Для оценки оборачиваемости проанализируем исходные данные, влияющие на деловую активность. Выручка за 2005 год выросла на 714,4% (темп роста). При этом среднегодовая сумма всех активов выросла с 859,0 до 6 904,5 тыс. руб. на 803,8%. Среднегодовые остатки оборотных средств увеличили свою стоимость с 859,0 до 6 780,0 тыс.руб. или на 789,3%. Также выросли среднегодовые остатки запасов с 62,5 до 278,5 тыс.руб. В итоге рост составил 445,6%. С ростом оборотных средств выросли соответственно долги покупателей. Положительно то, что дебиторская задолженность росла медленнее чем оборотный капитал. Среднегодовая величина дебиторской задолженности в результате выросла с 770,0 тыс.руб. до 3 270,5 тыс.руб. Темп роста составил 424,7%. Рост деловой активности характеризуется увеличением суммы оборачиваемых денежных средств. Среднегодовая величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений выросла с 26,5 3 до 231,0 тыс. руб. на 12 192,5%.
При росте оборота закономерен рост и кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам. Как правило, это связано не с ростом просроченной задолженности, а расхождением сроков оплаты и поставки продукции. В итоге среднегодовая величина кредиторской задолженности увеличилась с 824,5 до 3 406,5 тыс.руб. Годовой темп роста составил за анализируемый период 413,2%.
В итоге всего оборачиваемость всех активов составила относительно предыдущего периода 88,9%. Таким образом, она сократилась с 6,4 до 5,7 оборотов. Это связано, прежде всего, с тем, что среднегодовая сумма активов выросла на 12,51% быстрее, чем выручка. В ходе замедления оборачиваемости изменился и срок оборота оборотных активов с 56 до 61,9 дней, который вырос на 12,5% (темп прироста).
Оборачиваемость оборотных активов сократилась с 6,4 до 5,8 и составила 90,5% от предыдущего периода. Соответственно вырос средний срок оборота оборотных активов с 56,0 до 61,9 дней. Темп прироста данного изменения составил 110,5%. Вследствие чего сократился средний срок оборота запасов в днях с 4,1 до 2,5 дней или на 62,4%.
На фоне замедления оборачиваемости основных статей оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась с 7,2 до 12,1, т.е. на 68,2%. Данное изменение привело к сокращению среднего срока оборота дебиторской задолженности в днях на 40,5%.
Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений сократилась с 208,2 до 12,2, т.о. снизившись на 94,1%. Подобная ситуация возникла по причине быстрого существенного роста среднегодовой величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений относительно выручки. Следует отметить, что выручка выросла также значительно, хотя может быть и гораздо более медленными темпами, а именно на 614,4%. Рост денежных средств расценивается положительно, т.к. источником данного роста является нераспределенная прибыль организации. По причине опережающего роста денежных средств средний срок оборота высоколиквидных активов вырос на 1 606,7%, т.е. с 1,7 дней до 29,5 дней.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 72,9%, а именно с 6,7 до 11,6%. В итоге средний срок оборота кредиторской задолженности в днях сократился с 53,8 до 31,1 или на 42,2%.
В результате вышеописанных изменений выросла оборачиваемость скорректированных обязательств с 6,7 до 11,6 или на 72,9%. В следствии чего средний срок оборота скорректированных обязательств в днях снизился на 42,2%. Операционный цикл вследствие сокращения срока оборачиваемости запасов и «дебиторки »существенно сократился (на 59,7%). При этом увеличился финансовый цикл за счет уменьшения срока обращения кредиторской задолженности.
Рисунок 2.1
Таблица 2.13
Анализ оборачиваемости запасов
Показатель
Годы
Темп роста, % к предыдущему году
2004
2005
1. Себестоимость продаж (сокращенная)
5 083,0
28 515,0
561,0
2. Готовая продукция и товары (среднегод.)
3. Материальные запасы (среднегод.)
4. Оборачиваемость готовой продукции и товаров по сокращенной себестоимости п.1/п.2
5. Оборачиваемость материальных запасов п.1/п.3
81,3
102,4
125,9
6. Срок оборота готовой продукции и товаров в днях 360/п.4
4. Срок оборота материальных запасов в днях 360/п.5
4,4
3,5
79,4
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
