Кроме того следует отметить, что доля собственного капитала в структуре всех источников все еще велика, однако она с каждым годом снижается, что свидетельствует заинтересованности предприятие и в заёмных средствах.
Существенным дополнением к характеристике хозяйства будет анализ его деловой активности (таблица 16).
Таблица 16
Показатели деловой активности ООО "Рассвет" Горшеченского района Курской области
Наименование показателя
Годы
Отклонение (+,-) 2009г. от 2007г.
2007
2008
2009
1
2
3
4
5
Выручка от продажи, тыс.руб.
50355
65022
56083
5728
Фондоотдача основных средств, тыс.руб.
1,07
1,11
0,89
-0,18
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах
32,52
72,21
52,91
20,39
Оборачиваемость дебиторской задолженности, в днях
11,07
4,99
6,80
-4,27
Оборачиваемость производственных запасов, в оборотах
0,98
1,38
0,96
-0,02
Оборачиваемость производственных запасов, в днях
368,75
260,84
374,73
5,97
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в оборотах
13,76
18,53
8,22
-5,54
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях
26,17
19,42
43,79
17,63
Коэффициент погашения дебиторской задолженности
0,03
0,01
0,02
-0,01
Оборачиваемость основного капитала
0,62
0,65
0,49
-0,13
Оборачиваемость собственного капитала
0,74
0,80
-0,12
Коэффициент устойчивости экономического роста
0,23
0,10
Продолжительность операционного цикла, дней
379,83
265,83
381,53
1,70
Продолжительность финансового цикла, дней
353,66
246,40
337,74
-15,92
Анализ таблицы 16 показывает ухудшение практически по всем показателям деловой активности предприятия. Увеличение оборачиваемости запасов на 6 дней обусловило увеличение продолжительности операционного цикла на 1,7 дня.
Оборачиваемость дебиторской задолженности составляет всего 7 дней, а кредиторской задолженности при этом – 44 дня, что значительно повышает состояние расчетной дисциплины. В связи с этим сократилась продолжительность финансового цикла на 16 дней. При этом коэффициент погашения дебиторской задолженности практически не изменился и на конец 2009 года составляет 0,02.
За исследуемый период коэффициент устойчивости экономического роста сократился почти в двое, что связано со значительным сокращением размера чистой прибыли предприятия, Это негативно сказывается на экономической деятельности предприятия.
Для оценки кредитоспособности организации необходимо проанализировать ликвидность баланса. Показатели оценки ликвидности баланса представлены в таблице 17.
Таблица 17
Показатели оценки ликвидности баланса ООО "Рассвет"
Группы активов по степени ликвидности
2007г.
2008г.
2009г.
Группы пассивов по срокам погашения
Платежный излишек (+), недостаток (-)
Наиболее ликвидные активы - А1
290
1672
1017
Наиболее срочные обязательства - П1
3104
2781
8222
-2814
-1109
-7205
Быстро реализуемые активы - А2
806
995
1125
Краткосрочные обязательства - П2
-
1000
5242
-5
-4117
Медленно реализуемые активы - А3
40206
38834
55328
Долгосроч
ные обязательства - П3
11500
15848
11772
28706
22986
43556
Трудно реализуемые активы - А4
51695
65337
60401
Постоянные пассивы - П4
76763
85579
95489
-25068
-20242
-35088
Баланс
93001
106842
122039
Сопоставив итоги приведенных групп по активу и пассиву, можно сказать, что баланс ООО "Рассвет" не считается абсолютно ликвидным. Так, в период с 2007 по 2009 год в организации сопоставление групп по активу и пассиву имеет следующий вид: А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4, то есть наблюдается платежный недостаток по трем соотношениям из четырех.
В 2009 году недостаток наиболее ликвидных активов составил 7205 тысяч рублей. Как видим, предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам в ближайшей перспективе и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства.
Сопоставление А2 - П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия. На протяжении 2008-2009гг. платежный недостаток свидетельствует неплатежеспособности предприятия в ближайшее время.
Сравнение A3 -ПЗ отражает перспективную ликвидность, на основе которой прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность. Таким образом ООО "Рассвет" в состоянии выполнить свои долгосрочные обязательства, о чем свидетельствует наличие платежного излишка, который в 2009 году составил 43556 тыс.руб.
Четвертое соотношение активов и пассивов в течение анализируемого периода остается не в пользу предприятия и на конец 2009 года составляет 35088 тыс.руб. Это говорит о том, что даже при продаже всех труднореализуемых активов ООО "Рассвет" будет не в состоянии погасить все свои обязательства.
В целом на протяжении трех последних лет в ООО "Рассвет" наблюдается рост всех активов, что является положительным моментом. В то же время темп роста практически всех пассивов опережает темпы роста активов, что в конечном итоге свидетельствует об ухудшении ликвидности предприятия.
3.2 Оценка динамики, состава и структуры денежных потоков предприятия
Оценка динамики, структуры и состава денежных потоков сводится к анализу потока денежных средств по трем основным направлениям: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность. Можно взять за основу данную схему, однако, исходя из реальности финансово-хозяйственных операций, имеющих место в отечественных предприятиях, целесообразно несколько видоизменить состав направлений видов деятельности, в той или иной степени связанных с движением денежных средств:
- текущая (основная) деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;
- инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;
- финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
