Законодательствами Италии, США, Франции предусмотрены специальные требования к лизинговому механизму. Лизинговые соглашения подлежат регистрации в судебных органах с целью оповещения определенного круга лиц, предусмотренного законодательством, о собственнике имущества, передаваемого в лизинг, и др.

В Великобритании, Германии, Дании, Нидерландах лизинговая деятельность, как правило, не регулируется и не ограничивается.

Как показывает опыт, специфическое законодательство не является определяющим для развития лизинга, доминируют макроэкономические условия страны, государственная поддержка инвестиционной деятельности и лизинга как важной ее формы. Наиболее благоприятные условия для лизингового рынка созданы в Великобритании, Германии, Ирландии, Норвегии, США. Так, например, в Ирландии для стимулирования лизинга лизинговым компаниям предоставляются государственные субсидии, возможность использовать ускоренный режим амортизации и другие льготы, что благотворно сказалось на лизинговом рынке. В результате Ирландия стала мировым центром лизинга самолетов, в стране функционирует Международный центр по оказанию финансовых услуг и др.

Существуют страны, где развитию лизинга препятствуют некоторые ограничения. Например, в Греции запрещен лизинг недвижимости, а также грузового автотранспорта и автобусов, тормозом являются и нормы амортизации, которые регулируются государством. Комитетом по международной стандартизации бухучета (JASC) разработаны стандарты по учету лизинга, которые приняты Бельгией, Великобританией, Грецией, Ирландией, Нидерландами, США, Японией и другими странами. В их основу положен принцип экономического владения передаваемым в лизинг имуществом, однако некоторые страны Западной Европы, а также Комиссия Европейского Союза и Организация европейского лизинга придерживаются юридического права на владение имуществом, передаваемым в лизинг. Из-за различий владения имуществом отличаются и системы бухгалтерского учета и методы начисления амортизации и налогов, поскольку, согласно экономической концепции, имущество должно учитываться на балансе лизингополучателя, а согласно юридической - на балансе лизингодателя.

Заключение лизингового соглашения на длительный срок позволяет возмещать стоимость имущества, а также обеспечивает возможность для опциона. Такой подход к учету лизинговых операций наиболее реально отражает в финансовой отчетности сущность обязательств и активов обеих сторон лизинговой сделки, и дает возможность обоснованно начислять налоги.

Для ознакомления со структурой зарубежных рынков лизинга обзору подвергнется рынок лизинга Европы, как один из самых активных сегментов мирового рынка лизинга. Выбор также обусловлен непосредственной близостью Европы к России и схожими экономическими условиями.

С самого начала можно отметить повышение объемов лизинга в целом (см. Таблицу 5) на 11% в 2001 году и всего лишь на 3% в 2002 году. [27]

При этом лизинг недвижимого имущества по темпам роста в 2001 г. опережает лизинг оборудования практически в 4 раза 23% и 8,9% соответственно, а 2002 г. в 39 раз - 17,77% и 0,45% соответственно. Наибольший прирост объемов лизинговых операций по сравнению с 2000 годом в 2001 году наблюдался в странах Восточной Европы: Венгрии (44%) и Словакии (49%), практически 20% рост в Чехии и Швейцарии; значительно снизились объемы лизинга в Турции (на 53%), что, возможно, объясняется высоким уровнем инфляции в этой стране (69%). Без учета инфляции это падение вышло бы менее резким. Уменьшение объемных показателей (но мене значительное) рынка лизинга произошло также в Австрии, Великобритании, Испании и Польше. В 2005 году лидерами роста с учетом инфляции стали: Турция (69,55%), Эстония (50,67%); лидерами падения объемов лизинга с учетом инфляции стали: Швеция (-21,89%) и Португалия (-11,54%).

По абсолютным показателям лидерство на рынке лизинга сохраняют такие страны Западной Европы как Германия (44 млрд. Евро), Великобритания (35,5 млрд. Евро) и Франция (26,6 млрд. Евро). Их доли на европейском рынке лизинга приведены на рисунке 13.

Рис.13. Географическое распределение объемов лизинга в Европе (2005)

Практически во всех странах-членах LeaseEurope доля лизинга компаний-членов национальных лизинговых ассоциаций превышает 90%, а доля инвестиций по лизингу в общем объеме инвестиций в реальный сектор экономики в отдельных странах достигает 30%.

В абсолютных величинах рост рынка лизинга Европы представлен на рисунке 14.

Рис.14. Динамика имущества приобретенного для передачи в лизинг в Европе

Динамика приобретаемого в лизинг имущества в Европе весьма впечатляет - среднегодовой рост объемов составляет 11%.

В завершение обзора европейского рынка лизинга хотелось бы исследовать долю лизинга в общем объеме инвестиций за 2005 год (См. таблицу 13).

Таблица 13

Доля лизинга в общем объеме инвестиций Европы, 2005

Источник: журнал "Технологии лизинга и инвестиций" №2 (10) 2005 г., материалы Leaseurope

Таким образом, в среднем доля лизинга в общем объеме инвестиций Европы составляет 12,5%. Что на мой взгляд, должно стать ориентиром для российского рынка лизинга - на сегодняшний день для России этот показатель не превышает 3%. Впрочем, простое сопоставление со странами, где помимо лизинга есть другие развитые каналы инвестирования в основной капитал, много не даст. Кроме того, в этих странах в отличие от России высока доля малых и средних предприятий, на которые ориентируется лизинговый бизнес, а также несопоставим уровень износа основных фондов. Скорее, можно говорить о другом - для России, где лизинг является перспективнейшим инструментом финансирования инвестиций и где другие каналы развиты слабо, потенциал роста очень высок и вполне может достичь 15-20 % от общего объема финансирования обновления основных фондов.

2.4 Современные проблемы использования лизинга в России и пути их решения

Лизинг является одним из наиболее прогрессивных методов обеспечения производства материально-техническими средствами, который открывает возможность использовать в производственной деятельности не только отдельные виды машин, оборудования, но и технологии, в том числе информационные.

Лизинг на сегодняшний день является одним из немногих способов долго - и среднесрочного финансирования, доступных российским предприятиям. Механизм лизинга привлекателен для лизингополучателей благодаря его экономической эффективности, большей гибкости и доступности по сравнению с банковским финансированием.

Интерес к лизингу начал расти после кризиса 1998 г. В 2003г. объем рынка лизинговых услуг составил 35,2 миллиардов рублей (1,2 миллиардов долларов), в 2004г. - 49,7 миллиардов рублей (1,7 миллиардов долларов), в 2005г. - порядка 72,5 миллиардов рублей (2,3 миллиардов долларов), в 2006 г. - порядка 3,3 млрд. долларов (см. рис.15). Наибольшими темпами растет автолизинг, а также авиализинг.

Рис.15. Динамика лизинга в РФ в 1997-2006 гг.

Тем не менее, можно говорить о том, что объем лизинговой индустрии России незначителен, а темпы роста очень медленные. На долю РФ приходится всего лишь 0,28% общего объема лизинговых операций пятидесяти ведущих стран мира. У Германии этот показатель равен 4,7%, у Японии - 18%, на США приходится 47%, суммарный объем лизинговых сделок в США равен почти 200 миллиардам долларов. Россия находится в конце третьего десятка из пятидесяти участников в рейтинге стран по развитию лизинга.

Самый распространенный предмет лизинга в РФ - сельскохозяйственная техника. Это связано с тем, что на ее приобретение, как правило, выделяется бюджетное финансирование. Далее следует лизинг медицинской техники, автолизинг и лизинг компьютерной техники. Большинство российских лизинговых компаний предлагает грузовой и пассажирский автотранспорт, производственное и телекоммуникационное оборудование.

Сейчас все большее количество лизинговых компаний в своей деятельности ориентируется на малые и средние предприятия (порядка 38%; на средние и крупные - 15%; только на крупные - 7%; на предприятия любых размеров - 40%). Лизинг является эффективным механизмом финансирования этого сектора, который банковская сфера традиционно обходила стороной.

Самым распространенным источником финансирования российских лизинговых компаний являются кредиты российских банков. Также в первую тройку входят коммерческие кредиты поставщиков и средства российских банков-учредителей. Собственные средства как источник финансирования находятся лишь на девятом месте.

Темпы развития лизинга не соответствуют сегодняшним потребностям экономики, и спрос на эти услуги полностью не удовлетворяется. Тем не менее, перспективы рынка лизинговых услуг можно оценить положительно. Скорее всего, вопрос развития лизинга - это всего лишь вопрос времени.

Развитие лизинга положительно скажется на состоянии российской экономики. Один из факторов, препятствующих ускорению экономического роста, - это изношенность основных фондов российских предприятий. Процесс их обновления финансируется в основном за счет нераспределенной прибыли предприятий и сдерживается отсутствием доступного заемного капитала. Лизинг как механизм альтернативного финансирования может сыграть важную роль в выполнении этой стратегической задачи, стоящей перед российской экономикой, - в переоснащении основных фондов промышленных предприятий.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20