Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Санкт-Петербургский Государственный Университет Аэрокосмического Приборостроения»
Курсовая работа на тему: «Планирование финансов компаний»
По дисциплине:
Финансовый менеджмент
Санкт-Петербург
2008
Оглавление
Бланк задания 3
Введение 4
1 Проектирование инвестиционно-финансового плана 6
2 Анализ способов привлечения денежных средств 10
Планирование финансов компании за квартал (Расчеты) 12
Расчет прямых затрат 13
Смета затрат на производство и себестоимость продукции 16
Определение размера прибыли от реализации 17
Денежный план 19
Представим расчетные данные в таблице 6. 21
Расчет чистых оборотных активов 22
Инвестиционно-финансовый план: 23
Плановый баланс 25
Анализ способов привлечения денежных средств (Расчеты) 27
Выводы: 31
Библиографический список 34
Инвестиционная деятельность предприятия, направленная на обновление средств производства, определяющим образом влияет на результаты деятельности предприятия.
Вместе с тем предприятие как единый объект одновременно осуществляет инвестиционную, текущую хозяйственную и финансовую деятельность. Поэтому инвестиционные решения должны быть согласованны, с одной стороны, с возможностями предприятий по привлечению денежных ресурсов, а с другой стороны – с текущей хозяйственной деятельностью, которая является источником поступления денежных средств. Для компании не представляется целесообразным рассматривать инвестиционные и финансовые решения порознь в силу того, что эти решения определяют друг друга. Объединить финансовые и инвестиционные решения можно с помощью инвестиционно-финансового плана компании.
Выделяют три уровня финансового планирования:
· Стратегическое планирование ориентирует финансы на формирование отношений компании с окружающей средой в долгосрочном периоде (свыше 5 лет). Стратегические финансовые планы включают прогнозные вероятностные показатели затрат и результатов компании.
· Оперативное финансовое планирование сосредоточено на оценке ресурсов (трудовых, материальных, финансовых), требуемых предприятию в среднесрочном периоде (2-5 лет). Оперативное планирование воплощается в инвестиционно-финансовый план компании.
· Совокупность краткосрочных прогнозов (до 1 года) составляет бюджет компании. Бюджет компании включает определенное количество хозяйственных бюджетов, имеющих отношение к различным подразделениям предприятия, а также инвестиционно-финансовый бюджет и бюджет денежных средств.
Инвестиционный и финансовый план – это таблица, в которой по каждому году планирования в одной части представлены расходы, а в другой – источники для оплаты этих расходов.
Большинство хозяйственных бюджетов связано с бюджетом продаж, который играет ключевую роль в планировании. Бюджет продаж разрабатывается с целью показать прогнозируемую долю каждой единицы продукции в общей прибыли компании
Бюджет денежных средств компании интегрирует бюджет и планы всех подразделений компании на принятый бюджетный период. Данный бюджет позволяет прогнозировать излишек или дефицит денежных средств на конец декады, месяца или другого периода. Денежный бюджет или денежный поток – средство для ежегодного или даже ежедневного планирования. При его подготовке внимание концентрируется на изменении величины денежного потока, т.е. на получении и расходовании денежных средств. Поэтому следует отражать точное время появления притоков и оттоков денег.
На этапе технико-экономического обоснования при выборе вариантов инвестиционных проектов последние рассматриваются как самофинансирующиеся минифирмы. На этапе планирования процессов реализации отобранных инвестиционных проектов осуществляется их привязка и адаптация в действующей компании.
Целью данной курсовой работы является освоение методик составления инвестиционно-финансового плана компании расчетным методом и анализа способов привлечения инвестиционных ресурсов. Расчетный метод предусматривает составление взаимосвязанных балансов с использованием плановых заданий, экономических и финансовых нормативов. Для планирования объема продукции, выручки от реализации и оборотных активов (запасов, производственных факторов) используется метод укрупненного расчета.
В настоящей курсовой работе предполагается, что цели предприятия заключаются в увеличении объемов реализации продукции при одновременном сокращении запасов. Для реализации этих целей используются инвестиции в объемах, позволяющих обеспечить количественные значения планируемых показателей развития (рост реализации, снижение нормативов запасов). Здесь не рассматриваются вопросы технико-экономического обоснования размеров инвестиций, позволяющих обеспечить заданные показатели. Эту самостоятельную, достаточно сложную технико-экономическую задачу решают в процессе разработки бизнес-планов инвестиционных проектов.
В качестве исходных данных используется баланс предприятия за отчетный период (таб.1), плановые показатели (таб.1а,2).
Курсовая работа состоит из трех разделов:
Первый раздел – «Проектирование инвестиционно-финансового плана», посвящен определению потребностей в денежных средствах, для действующих предприятий, позволяющих реализовать плановый объем инвестиций и через их реализацию обеспечить значения плановых показателей. На этом этапе обеспечивается совмещение инвестиционной программы с текущей производственной деятельностью предприятия. Поскольку планируемая инвестиционная программа детерминирована во времени по показателям затрат и результатов, то в качестве неизвестной величины выступает потребность предприятия в денежных средствах, которую и следует определить.
Во втором разделе – «Анализ способов привлечения денежных средств» рассматриваются способы привлечения денежных средств для реализации инвестиционной программы предприятия. Приводится два основных способа финансирования инвестиций за счет привлечения заемных денежных средств и за счет подписки на акции. Сравнение целесообразности рассматриваемых способов, их достоинства и недостатки оцениваются с помощью показателей рентабельности, оборачиваемости, ликвидности и платежеспособности.
Третий раздел включает планирование финансов компании на квартал.
Проектирование инвестиционно-финансового плана предприятия осуществляется в следующей последовательности:
1. расчет реализации по интервалам планирования. Данный расчет осуществляется по формуле:
Bpi+1 = Bpi * Ii+1 , (1.1)
где Bpi, Bpi+1 – выручка от реализации продукции, работ, услуг соответственно предшествующего и последующего периодов; Ii+1 – индекс роста реализации на период.
2. расчет запасов (оборотных активов). Запасы материалов:
Mi+1 = ((Mi/ Bpi) * Tпл - ∆Hм) / (Bpi+1/ Tпл), (1.2)
где Mi+1, Mi – запасы материалов соответственно в предшествующем т плановом периодах, р., ∆Hм – снижение норматива запасов материалов на период, Tпл – плановый период, дней.
Выражение (1.2) получено из предположения, что норматив запасов последующего периода рассчитывается как норматив запасов предшествующего периода минус плановое снижение норматива запасов. Прирост запасов материалов рассчитывается как:
∆M = Mi+1 – Mi .
Запасы незавершенного производства:
НЗПi+1 = ((НЗПi / Вpi) * Тпл - ∆НЗПнзп) / (Bpi+1 + 1/ Тпл), (1.3)
где НЗПi+1, НЗПi – запасы незавершенного производства соответственно в предшествующем и плановом периодах, ∆НЗПнзп – снижение норматива запаса незавершенного производства.
Прирост запасов незавершенного производства рассчитывается как:
∆НЗП = НЗПi+1 – НЗП.
Запасы годовой продукции:
Гi+1 = ((Гi / Вpi) * Тпл) - ∆Hг) * (Bpi+1 + 1/ Тпл), (1.4)
где Гi+1, Гi – запасы годовой продукции соответственно в предшествующем и последующем периодах, ∆Hг – снижение норматива запаса годовой продукции. Прирост запаса годовой продукции рассчитывается как:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
