В процессе финансового анализа применяются различные методы.

Метод сравнения – финансовые показатели как относительные, так и абсолютные сами по себе почти бесполезны, если их не с чем сравнить. Поэтому показатели отчетного периода сравниваются с показателями прошлого периода, с плановыми показателями, с показателями конкурирующих организаций, с рекомендуемыми значениями и т.п. при этом нужно знать, что сравнивать можно только сопоставимые величины;

Метод группировки – анализируемые показатели группируются и сводятся в аналитические таблицы;

Метод цепных подстановок – позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель;

Математико-статистические методы – корреляционный анализ, дисперсный анализ и т.п.

Для анализа финансового состояния широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния, выражающие отношение одних абсолютных показателей к другим.

Имеется система таких коэффициентов, характеризующих:

1) имущественное состояние организации (коэффициент автономии, коэффициент финансирования, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент мобильности собственного капитала, коэффициенты износа и годности основных фондов)

Коэффициент автономии

Ка = СК/И, Норматив – не менее 0,5;

Где СК – собственный капитал;

И – имущество организации

Коэффициент финансовой устойчивости

ЗК/СК, Рекомендуемое значение – 1

Где ЗК - заемный капитал;

Коэффициент мобильности собственного капитала

СОК/СК,

Где СОК – собственный оборотный капитал.

Увеличение коэффициента свидетельствует о повышении деловой активности организации.

2) платежеспособность (ликвидность) организации – (коэффициенты абсолютной, промежуточной и текущей платежеспособности (ликвидности))

Абсолютной или немедленной ликвидности

(ДС+КФВ) / КО). Норматив – не менее 0,2;

КО = КрЗ + КЗК.        

Где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства;

КрЗ – кредиторская задолженность.

Критической (промежуточной) ликвидности

(ДС+КФВ +ДбЗ) / КО, Норматив – не менее 1;        

Где ДбЗ – дебиторская задолженность.

Текущей ликвидности

(ОА - РБП ) / КО , Норматив – не менее 2.

Где ОА – оборотные активы;

РБП – расходы будущих периодов.

3) финансовые результаты деятельности (коэффициенты рентабельности)

Рентабельность всех используемых активов (или коэффициент экономической рентабельности).

Чистая прибыль организации/Средняя стоимость используемых активов

Рентабельность собственного капитала.

Чистая прибыли организации/Средняя стоимость собственного капитала организации

Рентабельности продаж.

Прибыль организации (балансовая или чистая)/ Сумма реализации продукции в рассматриваемом периоде Показывает, сколько прибыли имеет организация с рубля продаж.              

Рентабельности издержек.

Прибыль от реализации продукции/Себестоимость продукции 

Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, а если в торговле то на приобретение и реализацию товаров.

4) деловую активность – (коэффициенты оборачиваемости активов, запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, кредиторской задолженности)

5) угрозу потенциального банкротства организации – (коэффициенты: обеспеченности собственными оборотными средствами, текущей ликвидности, утраты (восстановления) платежеспособности)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

СОК/ОС, Норматив – не менее 0,1

Где ОС – общая величина оборотных средств организации.

Является одним из важнейших показателей, от которого во многом зависит платежеспособность и финансовая устойчивость организации.

Коэффициенты утраты (восстановления) платежеспособности

; ;                              

где Кф – значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода; Кн - значение коэффициента текущей ликвидности на начало периода; Т – количество месяцев в отчетном периоде.

По существу оба показывают как изменится ситуация через 3 и 6 месяцев при сохранении тенденции, которая проявилась в отчетном периоде. Только на утрату дается 3 месяца, а на восстановление 6 месяцев.

Если КЗв>1 – предприятие может восстановить платежеспособность;

Если КЗу>1 – в ближайшее время платежеспособность не утратит.

Исходным моментом методики анализа финансового состояния является оценка динамики и структуры активов и пассивов.

Необходимым предварительным этапом, предшествующим проведению анализа, является преобразование отчетного баланса в такую форму, которая, с одной стороны, делает возможным объективный анализ и, с другой стороны, максимально удобна для проведения аналитических расчетов. Сравнительный аналитический баланс может быть представлен как единой таблицей, так и с разделением по активам и пассивам.

Информация для анализа динамики и структуры активов и пассивов представлена ниже в формате аналитического баланса (таблица 1).

Все показатели аналитического баланса можно подразделить на три группы:

1.показатели структуры баланса;

2.показатели динамики баланса;

3.показатели структурной динамики баланса.

Аналитический баланс по активу позволяет ответить на следующие вопросы:

1.                 Как изменилось имущество предприятия за отчетный период в рублях и в процентах;

2.                 Что было больше: темпы прироста внеоборотных или оборотных активов;

3.                 Изменение какой из частей имущества в большей степени отразилось на общем его изменении ;

4.                 Как изменились доли групп активов в имуществе.

Дополнительную информацию для выводов о состоянии имущества организации и его изменения можно получить, рассчитав следующие коэффициенты:

·   соотношения мобильных и иммобилизованных средств (отношение оборотных активов к внеоборотным). Норматив – не менее 0,5.

·   доли имущества производственного назначения (отношение суммы основных средств, незавершенного производства, сырья, материалов и незавершенного производства к итогу баланса). Для производственных предприятий норматив – не менее 0,5.

·   долю запасов в оборотных активах

·   долю дебиторской задолженности в оборотных активах

·   долю денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах.

Таблица 3

Аналитический баланс

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30