Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств. Важным показателем структуры оборотных средств является соотношение между производственными оборотными фондами и фондами обращения.
По функциональному назначению оборотные средства подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они являются материальной основой производства, обеспечивают процесс производства продукции, образования стоимости.
Оборотные производственные фонды состоят из производственных запасов (сырья, материалов, топлива и пр.), то есть предметов труда и частично орудий труда в виде малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП), а также незаконченной продукции (незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления). Все это - вещественные элементы производственных оборотных фондов. Единственным невещественным элементом оборотных производственных фондов являются расходы будущих периодов, необходимые для создания производственных заделов по освоению новой продукции, новой технологии, то есть расходы, которые производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года.
Другая составная часть оборотных средств - фонды обращения - непосредственно не участвует в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств организации и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.
По месту и роли в процессе производства оборотные средства подразделяются на следующие четыре группы:
1) средства, вложенные в производственные запасы;
2) средства, вложенные в незавершенное производство и расходы будущих периодов;
3) средства, вложенные в готовую продукцию;
4) денежные средства и средства в расчетах.
По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К ненормируемым относятся: 1) товары отгруженные: а) срок оплаты которых не наступил, б) срок оплаты которых просрочен, в) находящиеся на ответственном хранении у покупателей; 2) денежные средства; 3) средства в расчетах. Все остальные элементы оборотных средств (то есть оборотные производственные фонды и частично фонды обращения, а именно остатки нереализованной готовой продукции на складе) подлежат нормированию.
По степени ликвидности оборотные средства подразделяются на абсолютно ликвидные, быстрореализуемые и медленнореализуемые. Первоклассными ликвидными средствами являются деньги в кассе или на счетах в банке; к быстрореализуемым относятся краткосрочные финансовые вложения (депозиты, ценные бумаги); товары и имущество, приобретенные с целью перепродажи, реальная дебиторская задолженность; товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил. Медленно реализуемыми оборотными средствами являются полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность.
В каждой конкретной организации величина оборотных средств, их состав и структура зависят от множества факторов производственного, экономического и организационного характера, таких, как: отраслевые особенности и характер деятельности; сложность производственного цикла и его длительность; стоимость запасов и их .роль в производственном процессе; условия поставки и ее ритмичность; порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина; выполнение взаимных договорных обязательств.
Оборотные средства (оборотный капитал) обеспечивают непрерывность процесса воспроизводства, постоянное возобновление процесса производства:
Д-T...T-П-T'...T'- Д'
Кругооборот капитала состоит из трех стадий:
1) денежной (снабжение): Д – Т – эта стадия еще называется подготовительной;
2) производительной (производство): Т - П - Т';
3) товарной (реализация): Т'- Д'.
Завершив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, то есть кругооборот совершается непрерывно и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости.
Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотные средства функционируют одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства. Тем самым оборотные средства выполняют свою важнейшую функцию - производственную: денежное обеспечение непрерывности процесса производства. В то же время оборотные средства выполняют и другую не менее важную функцию - платежно-расчетную. Выполнение этой функции зависит от наличия оборотных средств, необходимых для осуществления процесса реализации готовой продукции и завершения расчетов. Для нормальной производственной и коммерческой деятельности предприятия требуется наличие оборотных средств в минимально-необходимых размерах не только для авансирования их в производственную сферу, но и в сферу обращения.
Правильная организация, сохранность и эффективность использования оборотных средств имеют большое значение для устойчивости финансового состояния организации.
Одним из основных принципов организации оборотных средств является нормирование, позволяющее экономически обоснованно установить размер собственных оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности.
Важнейшим принципом правильной организации оборотных средств является использование их по строго целевому назначению. Нарушение этого принципа, отвлечение оборотных средств на покрытие убытков, потерь от бесхозяйственности и на другие подобные направления весьма отрицательно сказывается на производственной деятельности, приводит к росту задолженности поставщикам за сырье и материалы, топливо и энергию, а также рабочим и служащим - по зарплате, бюджету - по налоговым платежам.
Важным принципом организации оборотных средств является обеспечение их сохранности, рационального использования и ускорения оборачиваемости. «Проедание» оборотных средств (всякого рода потери по бесхозяйственности и убытки, а также выплаты зарплаты работникам не за счет и в пределах созданного ими дохода, а за счет оборотных средств) в конечном итоге может привести к полному банкротству организации.
Источники формирования оборотных средств.
Важную роль в организации кругооборота фондов организации играют собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал), обеспечивающие имущественную и оперативную самостоятельность, определяющие финансовую устойчивость организации.
Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания организации, обеспечения ее основными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления хозяйственной деятельности. В зависимости от организационно-правовой формы формируется уставный (складочный, паевой) капитал (в хозяйственных обществах, хозяйственных товариществах, производственных кооперативах) или уставный фонд (на государственных унитарных и федеральных казенных предприятиях). Часть средств, инвестируемых учредителями в эти фонды, направляется на приобретение производственных запасов и другие текущие производственные затраты.
В дальнейшем пополнение собственных оборотных средств осуществляется за счет полученной выручки от продажи продукции и прибыли, остающейся в распоряжении организации.
В условиях полной хозяйственной самостоятельности в обороте организации могут находиться прочие собственные средства, а именно: 1) временно неиспользуемые остатки резервного фонда, фондов социального назначения, ремонтного фонда и других специальных фондов; 2) амортизационный фонд. Это нарушает принцип целевого использования перечисленных фондов денежных средств. Однако при определенных условиях (высоких темпах инфляции, нестабильной экономической ситуации, высоких банковских процентах) этот путь позволяет расширить финансовые вложения и одновременно решить задачи по стабилизации объема собственного капитала, вложенного в текущий оборот.
Специфическим источником собственных оборотных средств служат выгодные финансовые вложения временно свободных финансовых ресурсов, а в некоторых организационно-правовых формах предприятий, в частности в акционерных обществах – дополнительный выпуск акций и их размещение, что ведет к увеличению уставного капитала, т.е. собственных средств организации, часть которых может быть направлена на пополнение оборотных средств.
В каждой организации постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат организации, но всегда она ими пользуется. К устойчивым пассивам относятся:
1) переходящая задолженность по оплате труда работников, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы;
2) задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;
3) задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;
4) задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции;
5) задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше сроков платежей.
Кроме собственных финансовых ресурсов, в обороте организации находятся заемные средства. В основном это краткосрочные кредиты банков, а также других кредиторов.
В условиях инфляции заемные средства в виде кредитов банка нередко используются более эффективно, чем собственные оборотные средств. Причина в том, что заемные источники имеют целевое назначение, как правило совершают более быстрый кругооборот, за их использованием ведется более жесткий контроль со стороны финансовых служб. Кроме того, заемщик, возмещая банку кредит в большей степени, чем ожидалось обесцененными деньгами, так же оказывается в выигрыше.
Несмотря на постепенное повышение значения заемных средств в составе источников формирования оборотного капитала, далеко не все организации имеют возможность привлекать заемные средства для его пополнения, что связано с дороговизной кредитных ресурсов и незаинтересованностью банковских структур в выдаче краткосрочных кредитов.
Одним из источников формирования оборотных средств является привлечение организацией в хозяйственный оборот средств в форме кредиторской задолженности, которая по существу представляет собой бесплатный кредит, предоставленный другими организациями, предприятиями, отдельными лицами. Часть такой задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения организацией сроков оплаты продукции и расчетных документов. За такую задолженность организации приходится дорого расплачиваться, вплоть до инициирования кредиторами процедуры ее банкротства.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30
