По результатам таблицы можно сделать следующие выводы: фактические полученные коэффициентов не соответствуют нормальному ограничению, следовательно, оценивать эти коэффициенты следует по динамике. Например, показатель L 1, служащий для общей оценки платежеспособности организации, принимает очень низкие значения, но динамика этого показателя положительна – увеличение к концу отчетного периода на 0,13 единиц.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Значение коэффициента значительно ниже рекомендуемого, это свидетельствует о серьезном дефиците свободных денежных средств. На начало года только 0,3 % срочных обязательств ООО «КВЗ» могло погасить немедленно, а на конец года только лишь 0,008 %. Коэффициент критической ликвидности характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги. Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Динамика этого коэффициента также положительна, но значения далеки от норматива: на кое года организация могла погасить немедленно за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах и поступлений по расчетам только 42 % своих краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Он показывает платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но и также в случае продажи прочих элементов материальных оборотных ценностей. По результатам анализа видно, что организация может погасить только 41 % и 69 % текущих обязательств по кредитам и расчетам, мобилизовав все оборотные средства, на начало и конец года соответственно. Тенденция положительна. К-т маневренности. Доля оборотных средств в активах составила на начало года 40%, на конец 67 %.Значение коэффициента на конец периода соответствует допустимому значению (>= 0,5).Значения показателя L 7 говорят о том, что организация не имеет в достаточном количестве собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности.

Коэффициенты платежеспособности могут быть оптимальными, если оборотные активы имеют структуру:

·                   Запасы = 66,7%

·                   Дебиторская задолженность = 26,7 %

·                   Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения = 6,6 %

В анализируемой организации оборотные активы имеют следующую структуру: запасы =30,3 %- на начало года, 30,6 % - на конец года. Дебиторская задолженность- 47,67 % и 60,45 %. Денежные средства- 0,08 % и 0,01 %.

Анализ уровня финансовой устойчивости и независимости.

Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов.

Для ООО «КВЗ», как производственного предприятия, обладающего значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, применим методику оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов и затрат.

Табл. 5

Данные таблицы говорят о том, что в ООО «КВЗ» наблюдается неустойчивое финансовое состояние и в начале, и в конце анализируемого периода, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором сохраняется возможность сохранения равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности.

Табл. 6

Анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия - система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде.

Как показывают данные таблицы, динамика коэффициента капитализации положительна, но, все- таки, его значении свидетельствуют о недостаточной финансовой устойчивости организации, так как полученные значения значительно превышают 1,5. Так на конец периода общество привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств почти 36 руб. средств заемных. Уровень коэффициента обеспеченности собственными средствами имеет отрицательное значение. Это значит, что материальные запасы организации не покрываются собственными оборотными средствами, и, следовательно, предприятие имеет высокий финансовый риск и зависимость от кредиторов. Значение коэффициента финансовой независимости намного ниже критического значения, что свидетельствует о неблагополучной финансовой ситуации, таким образом, на конец периода собственникам принадлежали 2,7 % в стоимости имущества. Такой вывод подтверждает и коэффициент финансирования.

Чистые активы организации.

Под чистыми активами организации понимаются стоимость имущества, приобретенного за счет собственных источников – уставного капитала, прибыли, оставшейся в распоряжении общества, фондов, образованных за счет прибыли, и других фондов, созданных соответствии с законодательством. Если стоимость чистых активов общества с ограниченной ответственностью окажется меньше величины уставного капитала (минимального размера имущества, гарантирующего интересы кредиторов), организация обязана объявить об его уменьшении до размера, не превышающего стоимость чистых активов, и зарегистрировать это изменение в установленном порядке.

Если стоимость чистых активов оказывается меньше величины минимального уставного капитала, установленного законодательством на дату регистрации общества, то оно обязано принять решение о своей ликвидации.

Чистые активы – величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету суммы его обязательств, принимаемых к расчету. Это активы, непосредственно используемые в производственной деятельности и приносящие доход. Показатель чистых активов рассчитан на основании данных баланса.

Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в валюте Российской Федерации по состоянию на 31 декабря 2009 года. (таб.)

Расчет чистых активов (в балансовой оценке). табл. 7

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12