Проектом предусматривается закупка по импорту и установка нового пресс-станка LSA 5000 стоимостью 1 400 000 руб., аппарата подачи пара стоимостью 600 000, конвейерной ленты, стоимость которой составляет 420 000 руб., порошкообразного вещества, годовая потребность в данном веществе составляет 200 000 руб., а потребность в вспомогательном инвентаре (выравниватель, лопатки) составляет 18 000. Установка этого оборудования в тарном цехе позволит производить пластиковую тару требуемого качества по геометрическим размерам, прочности, отделке поверхности, легкости.

Срок службы все производственной линии определен 15 лет (станка, аппарата подачи пара и транспортера). Амортизация рассчитана линейным способом. Годовая норма амортизации = 1/15*100%. = 6,6 %

Таким образом, годовая сумма амортизации составит:

·                   Станок-92 400 руб.

·                   аппарат подачи пара-39 600 руб.

·                   конвейерная лента-27 720 руб.

Расчет остаточной стоимости основных средств.

Станок LSA 5000.

1 год: 1400 000- 1400 000*6,6 % = 1 307 600

2год: 1 307 600-92 400= 1 215 000

3 год: 1 215 000-92 400=1 122 800

4 год: 1 122 800- -92 400= 1 030 400

5 год: 1 030 400 -92 400=938 000

Аппарат подачи пара (годовая норма амортизации -6,6%)

1 год: 600 000- 600 000*6,6 % = 560 400

2год: 560 400-39 600=520 800

3 год: 520 800-39600=481 200

4 год: 481 200-39 600=441 600

5 год: 441 600 -39 600=402 000

Конвейерная лента.

1 год: 420 000- 420 000*6,6 % = 392 280

2год: 392 280-27 720=364 560

3 год: 364 560- 27 720=336 840

4 год: 336 840-27 720=309 120

5 год: 309 120-27 750=281 400

Налог на имущество уплачивается организацией в размере 2,2 % от среднегодовой стоимости основных средств.

Расчет налога на имущество

·                   по основному средству станок LSA 5000:

Среднегодовая стоимость станка = 1400 000 (янв.) + 1400 000-7700 (февр.)- 1392 300-7700(март)-1 384 600-7700(апрель)-1 376 900-7700(май)-1 369 200-7700(июнь) - 1 361 500-7700(Июль)-1 353 800-7700(авг.) -1346 100-7700(сент.)-1 338 400-7700(окт)- 1330 700- 7700(нояб.)- 1323 000-7700(декабрь) -1 315 300 – 7700(январь)/ 13 = (1 400 000+ 1 392 300 +1 384 600+1 376 900+ 1369 200+1 361 500+1 353 800+ 1 346 100+ 1 338 400+ 1330 700+1323 000+1 315 300 + 1 307 600) /13=1 353 800

Налог(2007 г.): 1 353 800*2,2%=29 783,6

2008 г.- 26 730 руб.

2009 г. -24 701,6 руб.

2010 г.-22 668,8 руб.

2011 г.- 20 636 руб.

·                   По основному средству аппарат подачи пара

Расчет производится аналогично предыдущему.

2007 г. – 984,4 руб.

2008 г.- 881,35 руб.

2009 г.- 814,34 руб.

2010 г.- 747,32 руб.

2011 г.- 680,3 руб.

·                   По основному средству конвейерная лента.

2007 г. – 663,86 руб.

2008 г.-616,95 руб.

2009 г.- 570,07 руб.

2010 г.- 523,13 руб.

2011 г.- 476,2 руб.

Издержки по продажам планируются в размере 0,9% от получаемой выручки.

Для реализации данного инвестиционного проекта необходимо включить в штат сотрудников предприятия дополнительно тридцать работников, а именно: мастера тарного цеха и основных рабочих с общим фондом заработной платы 247 000 руб.

Заработную плату мастеру планируется уплачивать в размере 15 000 руб., а рабочим – 8 000 руб. Отчисления от заработной платы составят:

ЕСН 26 %- 64 220 руб. в год.

НДФЛ 13 %- 32 110 руб. в год.

Налоговые вычеты не предусматриваются.

Объем ожидаемого выпуска пластиковых ящиков в результате реализации инвестиционного проекта составит:

Табл. 3

В связи с отсутствием у предприятия достаточных средств, финансирование намечается за счет средств привлеченного кредита. Стоимость заемного капитала определяется явными затратами предприятия – это та ставка процента, которую организация вынуждено платить ссудодателю за предоставленный кредит. Таким образом, расчет стоимости заемного капитала достаточно очевиден. Так, если ООО «КВЗ» взяло 2 638 000 рублей виде долгосрочного кредита в банке под 10 % годовых, то стоимость этого элемента будет равна

10 % (или 263 800 руб. в абсолютном измерении). Однако необходимо учитывать некоторые особенности заемных источников финансирования. К этим особенностям относятся, прежде всего, налоговые эффекты. В большинстве стран налоговое законодательство разрешает затраты, связанные с выплатой процентов относить на себестоимость, то есть исключать из налогооблагаемой прибыли.

Рассматриваемое предприятие использует кредит в размере 2 638 000 рублей. Доналоговая стоимость этого кредита (процентная ставка) 10 % годовых, то есть предприятие должно ежегодно списывать на затраты оплату процентов в размере 2963 800 рублей. Налог на прибыль составляет 24 %. Тогда рост затрат позволяет спасти от выплаты налога 63 312 рублей (263 800 * 0,24). Таким образом, фактические затраты на обслуживание долга будут меньше на эту сумму и составят 200 488 руб. Стоимость заемного капитала с учетом налоговых эффектов будет уже не 10, а 7,6 %.

Тогда посленалоговая стоимость заемного капитала будет рассчитываться по следующей формуле:

k d = i (1-t) +((i-(rреф..+M))*t

r реф. – ставка рефинансирования; М-маржа.

Тогда стоимость заемного капитала, используемого ООО «КВЗ» для финансирования инвестиционного проекта составит (при ставке налога на прибыль 24 %, ставке рефинансирования 11,7 %, маржа 3 %):

k. d =10(1-0,24)+((10-(11,7+3))*0,24= 6,47 %

Следует отметить, что к налоговым эффектам надо относиться осторожно. Например, не нужно учитывать налоговый эффект, если предприятие только планирует получить прибыль в определенные периоды.

Источники получения и погашения средств:

·          Величина привлеченных кредитных ресурсов – 2 638 000 руб.

Кредит планируется взять в ОАО «Сетевой Нефтяной банк», погашение кредита предусматривается в течение 5 лет, предполагаемая процентная ставка по кредиту – 10 % годовых.

Источник погашения кредита- средства от реализации продукции завода.

Табл. 4

График погашения кредита.

Основные показатели проекта.

·  Объем производства продукции-100 тысяч пластмассовых ящиков в год, длиной 0,6 м, шириной 0,4 м, высотой 0,3 м.

·  Предполагаемый объем продаж -4 500 000 рублей

·  Предполагаемый срок реализации проекта 5 лет

·  Объем капитальных вложений 2 638 000 руб.

Обеспечение ресурсами: технологии, сырье, энергообеспечение, персонал связь-98 %. Производственные площади- 100 %.Оборудование планируется поместить в помещение тарного цеха. Расширение тарного цеха планируется путем присоединения к имеющейся производственной площади купленного здания площадью 100 квадратных метров.

Стадия готовности: стадия разработки документации. Подписан контракт с фирмой «Альфа» (ФРГ) на поставку пресс-станка LSA 5000 и подготовлен проект контракта поставку порошкообразного вещества с фирмой «Бэта».

Источники получения и погашения средств:

источник финансирования - кредит ОАО «Сетевой Нефтяной банк»

Источник погашения кредита- средства от реализации продукции завода. Погашения кредита предусматривается в течение 5 лет.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12