2.2 Расчет чистых денежных потоков
Цена реализации в 1-й год составит 30 000 руб. за 1000 шт. и будет оставаться на прежнем уровне. Объем реализации планируется увеличивать ежегодно на 15 000 штук. Таким образом, объем реализации в 1-й год достигнут 150 000 штук, во 2-й – 165 000 штук, 3-й- 180 000 штук, 4-й – 195 000 шт., 5-й – 210 000 шт.
Возврат основной суммы кредита предусматривается равными долями, начиная с первого года. Амортизация начислена линейным способом – общая сумма начисленной амортизации в год равна 159 720 руб.
В начале 5 –года реализации проекта предпритияе планирует продать основное средство- аппарат подачи пара. Ликвидационная стоимость указанного основного средства составит 441 600 руб.
Разработчиками рассматриваемого инвестиционного проекта в ставку дисконтирования включены:
· предполагаемый процент риска по проекту-2 %:
нестабильность законодательства- 0,3 %. Этот риск может привести к росту себестоимости на внутреннем рынке на 15- 20 %.
неустойчивость сбыта- 0,4%. Этот риск приведет к уменьшению прибыли, появление альтернативной продукции с качественными показателями, выше, чем у ООО «КВЗ»- 1 %. Указанный риск может привести к потери части рынка(25 %)
рост цен на сырье, материалы, тарифы -0,3 %
· ставка по кредиту – 10 % годовых, прогнозируемый уровень инфляции- в среднем, около 8 %. Следовательно ставка дисконтирования составит 20 %. А коэффициент дисконтирования будет иметь вид: 1/(1+0,2)n, n= 1…..5.
Табл.5
Чистый денежный поток.
Показатель
Год
0-й
1-й
2-й
3-й
4-й
5-й
Операционная деятельность
1. Выручка от продаж (без НДС)
0
4 500 000
4 950 000
5 400 000
5 850 000
6 300000
2.Материалы и комплектующие
-218 000
-240 000
-262 000
-264 000
-386 000
3.Заработная плата и отчисления
-343 330
-343 342
-343 354
-343 366
-343 378
4.Общезаовдские и накладные расходы
-112 500
-123 750
-135000
-146 250
-157 500
5.Издержки на продажах
-15 000
-17 000
-20 000
-20 600
-21 200
6.Амортизация (линейным способом)
-159 720
7.Проценты в составе себестоимости
-263 800
-211 040
-158 280
-105 520
-52 760
8.Расходы будущих периодов
-4000
-3500
-1000
9.Налог на имущество
-31 434,57
-28 228,3
-26 086
-23 939,25
-21 792,5
10.Балансовая прибыль
3 352 245,43
3 823 419,7
4 294 560
4 785 604,75
5 156 649,5
11.Налог на прибыль
-804 538,9
-917 620,73
1 030 694,4
-1 148 545,14
-1 237 595,88
12.Чистая прибыль
2 547 706,53
2 905 798,97
3 263 865,6
3 637 059,61
3 919 053,62
13.Сальдо операционной деятельности
2 975 226,53
3 280 058,97
3 582 865,6
3 903 299,61
4 132 533,62
Инвестиционная деятельность.
14.Поступление от продажи активов
441 600
15.Заводское оборудование
-2 420000
16.Первоначальный оборотный капитал
17.Нематериальные активы
18.Сальдо инвестиционной деятельности
-2638 000
19.Сальдо операционной и инвестиционной деятельности
4 574 133,62
20.Накопленое сальдо операционной
И инвестиционной деятельности - инвестиции
-2638000
337 226,53
3 617 285,5
7 200 151,1
11103 450,71
15 677584,33
Финансовая деятельность
21.Долгосрочный кредит
2 638 000
22.Погашение основного долга
-527 600
23.Остаток кредита
2 110 400
1 158 800
1 055 200
527 600
24.Проценты выплаченные
25.Сальдо финансовой деятельности
-791 400
-738 640
-685 880
-633 120
-580 360
26.Сальдо трех потоков
2183 826,53
2 541 418,97
2 895 686,6
3 270 179,61
3 993773,62
27.Накопленное сальдо трех потоков.
4 725 245,5
7 620 932,1
10 891 111,71
14 884 885,33
28.Дисконтирующий множитель(d=20%)
1,00
0,833
0,694
0,579
0,482
0,402
29. Дисконтированный денежный поток
1 819 127,5
3 279 320,4
4 412 519,7
5 249 515,84
5 983 723,9
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12