Цены не имеют экономического смысла, если потребители и производители не будут платить за то, что они потребляют. Усилия по либерализации цен, созданию конкурентных рынков, контролю над монополистическим ценообразованием будут напрасными при отсутствии строгой финансовой дисциплины. Производители и потребители должны научиться жесткой финансовой дисциплине и жить по средствам.

В условиях отлаженной рыночной экономики финансовая дисциплина устанавливается естественным образом. Если предприятие знает, что должно платить за все сырье и комплектующие, то будет настаивать на том, чтобы клиенты оплачивали все товары и услуги, получаемые от этого предприятия.
Это оказывает финансовое давление на клиентов, которые, в свою очередь, будут настаивать на оплате производимой ими продукции. Предприятия будут добиваться оплаты от клиентов, а рабочие будут настаивать на своевременной выплате зарплаты, чтобы оплатить свои собственные счета.

Роль банковской системы в обеспечении финансовой дисциплины двояка. Во– первых, банки должны предоставлять кредиты только в тех случаях, когда заемщик может предоставить веские подтверждения своей кредитоспособности.
Это существенно отличается от принятой в настоящее время практики работы многих банков Беларуси – особенно государственных. Эти банки регулярно используются, как и при советской системе, для передачи субсидированных кредитов убыточным предприятиям в сельском хозяйстве и промышленности.
Такое кредитование следует немедленно прекратить, так как это полностью искажает приоритеты и ситуацию в коммерческих банках и заставляет их выступать в роли экономического субъекта, способствующего расслаблению, а не усилению финансовой дисциплины. В этом заключается их вторая важная роль.

Субсидии должны перечисляться напрямую из бюджета субсидируемым субъектам.
Банкам должна быть предоставлена возможность работать на коммерческой основе. Только предоставляя все кредиты на основании обычных коммерческих критериев, они смогут обеспечить возвратность кредитов на той же основе.
Когда банку приказывают или разрешают выдавать кредиты по политическим причинам, банк не в состоянии настаивать на их погашении. Однако, если кредиты предоставляются на коммерческой основе, то банки имеют все права – и веские стимулы – настаивать на их возвращении. Чтобы обеспечить возвратность кредитов, банки должны угрожать применением процедуры банкротства для своих клиентов.

Банкротство играет важную, но неправильно понимаемую широкими массами роль в процессе становления финансовой дисциплины и соблюдения строгих финансовых ограничений в экономике. Угроза банкротства намного важнее, чем само банкротство. Если владелец предприятия знает, что его предприятие могут отнять у него при неоплате счетов, он сделает все необходимое для обеспечения оплаты, чтобы таким образом избежать банкротства. Угроза банкротства, например, заставит его повысить эффективность производства, продать неиспользуемые основные фонды и сократить излишки рабочей силы.
Процент предприятий, которые на самом деле объявляются банкротами, в рыночной экономике фактически очень небольшой. Например, в 1988 году только
0,4 процента предприятий США были объявлены банкротами. Более того, только
0,2 процента всех процедур банкротства были проведены не по инициативе предприятий. Большинство банкротств проводится по инициативе самих предприятий для обеспечения защиты от кредиторов при реорганизации, которая позволит вернуть долги кредиторам за счет будущих доходов реорганизованной фирмы.

Субсидии и социальная защита.

Правительства многих стран попадают в капкан искажения цен в тщетной попытке "защитить народ". Они контролируют цены на хлеб, молоко, жилье и энергию во имя "социальной справедливости". К сожалению, правительство
Беларуси не является исключением, и это привело к серьезному искажению цен на эти товары и услуги. Эти искажения приводят к неэффективному, расточительному использованию ресурсов, которые в конечном итоге обходятся потребителям дороже, чем если бы они изначально оплачивали полную стоимость их производства.

Снижение эффективности вследствие занижения цен является вполне естественной и рациональной реакцией на плохую политику в области ценообразования. Например, низкая эффективность использования энергии на предприятиях и в домах в Беларуси была вполне рациональной реакцией на низкие цены на энергию в бывшем Советском Союзе. Зачем тратить дополнительные средства на изоляцию и энергосберегающее оборудование, если энергия почти ничего не стоит. Сейчас цены на энергию корректируются, и это ведет к инвестициям в ресурсосбережение и повышение эффективности ее использования. Однако предстоит еще много сделать, чтобы полностью переложить затраты на потребителей – как промышленность, так и население – и в полной мере обеспечить эффективное использование энергии.

Цены на некоторые сорта хлеба в Беларуси сейчас занижены и это также приводит к большой расточительности в его использовании. Например, сообщалось о том, что фермеры в Солигорском районе кормили хлебом крупнорогатый скот и свиней, так как цена на хлеб была ниже стоимости зерна, используемого для выпечки хлеба. С точки зрения фермеров, скармливание хлеба животным – здоровое экономическое решение, принятое с учетом относительных низких цен на хлеб и зерно. Однако не может быть надежды на восстановление экономического роста и достижение его максимальных показателей в Беларуси, если такая расточительность сохранится.

Малоимущие действительно нуждаются в помощи, особенно во время переходного периода, однако искажение цен на такие ценные товары, как хлеб и энергия – неэффективный подход к решению проблемы, по следующим причинам:

1) искусственно низкие цены приводят к расточительному их использованию;

2) цены не способствуют расширению производства, порождая дефицит, что на практике может привести к повышению себестоимости и, тем самым, разницы между себестоимостью и ценой;

3) большинство субсидий, необходимость в которых вызвана искусственно низкими ценами, имеют плохую адресность, в результате чего ими пользуются как богатые, так и бедные. Так как богатые зачастую потребляют больше бедных, то богатыми используется больший объем субсидий, нежели бедными. В результате этого субсидии увеличивают, а не уменьшают разницу в доходах.
Например, искусственно низкие цены на электричество одинаковы как для богатых, так и для бедных семей. Однако, владея кондиционерами, электрообогревателями, холодильниками и электроплитами, богатые семьи пользуются субсидией в ее абсолютном выражении в значительно большей степени, чем бедные, у которых лишь несколько электрических лампочек. (Это объясняет также, почему так сложно отменить субсидии на такие товары и услуги, как электричество: богатые, больше всего пользующиеся их преимуществами, принадлежат к числу людей, имеющих наибольшую политическую власть).

Ключевой момент, который необходимо помнить при установлении цен и разработке систем социальной защиты, заключается в том, что невозможно снизить цену на какой–либо товар или услугу ниже стоимости производства для всего общества в целом. Рано или поздно людям придется заплатить стоимость всего, что они потребили.

Денежно–кредитная политика.

Стоимость капитала имеет большое значение для любой экономики. В Беларуси она очень сильно искажена, что приводит к нерациональному использованию этого дефицитного ресурса. Самой серьезной проблемой является сильно субсидируемая процентная ставка на кредиты для сельского хозяйства.
Например, в первом квартале 1996 года Национальный банк предоставил целевые кредитные ресурсы Агропромбанку под 37% в год, что намного ниже аукционной ставки – 68%. Кредиты на жилье под 5% в год еще более не соответствуют реальной стоимости денежного капитала в Беларуси.

Частично в результате искусственно низких процентных ставок в Беларуси российские предприниматели приобретают кредиты в белорусских банках, для финансирования проектов за пределами республики, что приводит к оттоку капитала, столь необходимого для инвестиций в оборотный капитал и основные фонды в Беларуси. Поэтому необходимо, чтобы Национальный банк устанавливал ставку рефинансирования равную или даже выше ставки рефинансирования установленной в России, тем самым создавая условия привлечения иностранного капитала в республику.

Также следует немедленно прекратить разрушительную, наносящую ущерб практику предоставления дешевых целевых кредитов. В будущем новые эмиссии кредитных ресурсов центральным банком должны примерно соответствовать реальному росту ВВП в соответствии с правилами кредитной эмиссии. Это сведет к минимуму риск инфляции, вызываемой кредитной эмиссией. Любая новая эмиссия кредитных ресурсов, осуществляемая центральным банком, должна продаваться через аукционы, чтобы стоимость кредитных ресурсов отражала рыночную процентную ставку, способствуя тому, что кредиты достанутся тем предприятиям, которые наиболее эффективно их используют.

Вероятно, банковская система будет направлять кредиты на субсидирование убыточных предприятий до тех пор, пока правительство будет иметь решающий голос в распределении кредитов вследствие владения и контроля за ключевыми участками банковской системы. Самым очевидным примером проблем, создаваемых тем фактом, что правительство владеет банковской системой и контролирует ее, является национальный сельскохозяйственный банк (Белагропромбанк). Этот банк, доля которого в акционерном капитале банковской системы составляла менее четырех процентов в конце 1995 года, поглотил 80% всего рефинансирования, предоставлявшегося центральным банком. Это непосредственно привело к тому, что непропорциональная доля всех кредитов была направлена в сельскохозяйственный сектор.

Для эффективного кредитования тех видов деятельности, которые увеличат объемы производства в республике, а не тех, которые приведут страну к еще большему обнищанию, правительство должно способствовать принятию решений о выделении кредитов только на основе рентабельности и вклада в повышение объемов производства в республике, а не исходя из удовлетворения социальных нужд.

Значительную долю всей собственности в банковской системе следует продать надежным иностранным банкам, которые могли бы внедрить передовые методы банковского дела и предоставить доступ к иностранному капиталу, столь необходимому предприятиям и инвесторам Беларуси. Более того, центральный банк должен немедленно прекратить всякое административное выделение рефинансирующих кредитов (целевых кредитов) и продавать все эти ресурсы коммерческой банковской системе через аукционы на конкурентной основе.
(Чтобы это сработало, необходимо, конечно же, реализовать на практике жесткие бюджетные ограничения, банковский надзор и регулирование на международном уровне, чтобы проблемные банки, желающие работать, платили за привлечение финансовых ресурсов по ставке, не превышающей разумный конкурентный уровень).

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19