Денежные средства часто именуются неприбыльными активами. Они необходимы для выплаты заработной платы, покупки сырья, материалов, основных средств, уплаты налогов, обслуживания долга, выплаты дивидендов и т.д. Тем не менее, денежные средства сами по себе не приносят дохода. Таким образом, целью управления денежными средствами является поддержание их на минимально допустимом уровне, достаточном для осуществления нормальной деятельности. Иными словами, необходима сумма денежных средств на счетах и в кассе, которая достаточна:

а)                для своевременной оплаты счетов поставщиков;

б)                для поддержания кредитоспособности;

в)                для оплаты непредвиденных расходов.

Рассмотрим баланс денежных средств (денежный план).

2.5 Составление баланса денежных средств

Предприятие оценивает потребность в наличных средствах в процессе составления своего финансового плана. Сначала прогнозируется изменение основных и оборотных средств в соответствии со временем осуществления требуемых для этого платежей. Эта информация соотносится с прогнозами оборачиваемости средств в дебиторской задолженности, о датах и величине выплачиваемых налогов, дивидендов, процентов и т.д. Вся эта информация обобщается в балансе денежных средств, который показывает предполагаемые предприятием денежные поступления и выплаты за рассматриваемый период. В основном используется баланс денежных средств, спрогнозированный на один год с разбивкой по месяцам; кроме того, имеются более детальные балансы с разбивкой по дням или неделям на предстоящий месяц. Баланс с разбивкой по месяцам используется для планирования, а с разбивкой по дням или неделям – для текущего контроля денежных средств.

Условия реализации продукции, предусмотренные в курсовой работе, предполагают существование осознанной кредитной политики, состоящей в предоставлении отсрочки платежа для покупателей продукции предприятия и при закупках факторов производства самим предприятием. За норматив отсрочки принимается либо ее величина, заранее оговоренная покупателем и продавцом, либо фактически сложившиеся отклонения от плановых сроков оплаты, если оно имеет статистически устойчивый характер. В курсовой работе отсрочка задается нормативом в днях: Х% платежа/текущий месяц, брутто месяц, следующий за текущим. Х% оплаты производится в текущем месяце, т.е. месяце реализации или закупки, остаток оплачивается в следующем месяце. Наличие такого норматива позволяет осуществить планирование денежных потоков с учетом дебиторской и кредиторской задолженностей.

В доходную часть денежного плана включаются следующие статьи: реализация в планируемом периоде (справочно); поступление определенной части средств от реализации продукции в текущем месяце (в соответствии с заданным  коэффициентом поступления); оплата дебиторской задолженности (часть выручки от реализации, не поступившая в предыдущем периоде). Дебиторская задолженность первого планируемого периода представлена в таблице 2.1 (исходный баланс предприятия).

В расходную часть денежного плана включаются следующие статьи: затраты на закупку материалов (справочно); оплата определенной части материалов (в соответствии с заданным нормативом); оплата кредиторской задолженности (неоплаченные в предыдущем периоде материалы);

Величина краткосрочного кредита в первом периоде определяется  исходными данными.

 Итоговая часть денежного плана (табл. 2.7, раздел III) включает поступления и расходы денежных средств,  денежные средства нетто  и остатки денежных средств на счетах предприятия.

Если конечный остаток денежных средств меньше нуля, то рассчитывается минимальная сумма краткосрочного кредита в размере недостающей суммы, проценты за данный кредит начинают выплачиваться в последующие месяцы.

Выручка от реализации (ВРt), налог на прибыль (НПt), проценты по долгосрочным и краткосрочным кредитам (табл. 2.6) представлены выше. Косвенные расходы (КосвРt), другие расходы (ДрРt) задаются в табл. 2.2. Оплата закупок (Закt) и зарплата производственного персонала (ППt) рассчитываются в табл. 2.3 по формулам и .

Расчет поступлений денежных средств на основе коэффициента поступлений данного периода (Кпост) рассчитывается по формуле:

Оплата дебиторской задолженности (ДЗt)  равна остатку дебиторской задолженности на начало периода.

Итоговая сумма поступлений (ИПt) рассчитывается следующим образом:

Расчет оплаты закупок в текущем периоде производится по формуле:

где Закt – объем закупок данного периода,

Кзак – коэффициент оплаты закупок данного периода (табл. 2.2).

Неоплаченная часть закупок текущего периода переходит в кредиторскую задолженность этого периода.

Оплата кредиторской задолженности (КЗt)  равна сумме кредиторской задолженности на начало периода

Таблица 2.7. Денежный план

Итоговая сумма расходов (ИРt) равна:

Денежные средства нетто (DИt) равны:

Начальный остаток денежных средств (ДСt-1)  для первого периода планирования равен денежным средства в отчетном баланса (табл. 2.1), для последующих периодов планирования - конечному   остатку денежных средств предыдущего периода.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12