В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя равное 2. Однако это ориентировочное значение, указывающее только на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.
Коэффициент быстрой ликвидности
Этот показатель аналогичен коэффициенту покрытия, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчетов исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Экономический смысл такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.
Ориентировочное нижнее значение показателя равно 1. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Например, если причиной является увеличение дебиторской задолженности, необходимо проанализировать целесообразность этого увеличения.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)
Этот коэффициент является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в литературе равна 0,2.
Величина собственных оборотных средств в планируемом балансе увеличилась, что есть благо для предприятия. Общий коэффициент покрытия увеличился, что свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия в перспективе. Коэффициент быстрой ликвидности в отчётном балансе был в пределах нормы, а в планируемом вырос ещё больше. Коэффициент абсолютной ликвидности больше рекомендуемых минимальных значений (0,2). Т.о. предприятие является платежеспособным.
Таблица 4.3. Показатели оценки финансово-хозяйственной деятельности
Наименование показателя
Формула расчета
Значение
Отчетный баланс
Планируемый баланс
1. Оценка ликвидности и платежеспособности
1.1. Величина собственных оборотных средств, тыс. руб.
Текущие активы - текущие обязательства
8585,68
8962,41
1.2. Коэффициент покрытия (общий)
Текущие активы / текущие обязательства
1,98
3,76
1.3. Коэффициент быстрой ликвидности (платежеспособности)
Денежные средства, расчеты и прочие активы / текущие обязательства
1,05
1,56
1.4. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)
Денежные средства / текущие обязательства
0,20
0,69
2. Оценка финансовой устойчивости
2.1. Коэффициент концентрации собственного капитала
Собственный капитал / всего хозяйственных расходов
0,78
0,88
2.2. Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Долгосрочные обязательства/ основные средства и прочие внеоборотные активы
0,08
0,07
2.3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Долгосрочные обязательства/ /долгосрочные обязательства+ +собственный капитал
0,06
3. Оценка деловой активности
3.1. Выручка от реализации тыс.руб.
8325,67
9401,27
3.2. Балансовая прибыль, тыс.руб.
608,23
721,04
3.3. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах в месяц)
Выручка от реализации/ средняя дебиторская задолженность
1,13
3,40
3.4. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)
30 дней / показатель 3.3.
27
9
3.5. Оборачиваемость производственных запасов (раз в месяц)
Затраты на производство продукции / средние производственные запасы
0,94
1,17
3.6. Оборачиваемость производственных запасов (в днях)
30 дней / показатель 3.5.
32
26
3.7. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)
Средняя кредиторская задолженность* 30 дней/ затраты на производство продукции
34
11
3.8. Продолжительность операционного цикла в днях
Оборачиваемость средств в расчетах + оборачиваемость производственных запасов
59
35
3.9. Продолжительность финансового цикла (в днях)
Продолжительность операционного цикла - оборачиваемость кредиторской задолженности
25
24
3.10. Оборачиваемость собственного капитала (раз в месяц )
Выручка от реализации / средняя величина собственного капитала
0,19
3.11. Оборачиваемость собственного капитала (в днях)
30 дней / показатель 3.10.
156
148
3.12. Оборачиваемость основного капитала (раз в месяц )
Выручка от реализации / средняя величина средств, находящихся в распоряжении предприятия
0,15
0,18
3.13. Оборачиваемость основного капитала (в днях)
30 дней / показатель 3.12.
199
169
4. Оценка рентабельности
4.1. Чистая прибыль, тыс.руб.
Балансовая прибыль - платежи в бюджет
413,60
490,31
4.2. Рентабельность продукции, %
Прибыль от реализации / выручка от реализации
7,78%
8,10%
4.3. Рентабельность основной деятельности, %
Прибыль от реализации / затраты на производство продукции
8,44%
8,81%
4.4. Рентабельность основного капитала, %
Чистая прибыль / средняя величина средств в распоряжении предприятия
0,75%
0,93%
4.4. Рентабельность собственного капитала, %
Чистая прибыль / средняя величина собственного капитала
0,96%
1,06%
4.3.2 Оценка финансовой устойчивости
Коэффициент концентрации собственного капитала
Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
В дополнение к этому показателю определяется коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала. Сумма этих коэффициентов равна единице (100%).
Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно высока. Указывают и нижний предел этого показателя 0,6 (или 60%). В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают деньги более охотно, поскольку оно с большей вероятностью может погасить свои долги за счет собственных средств.
Высокое значение коэффициента концентрации собственного капитала свидетельствует о степени доверия к корпорации со стороны банков, а значит о ее финансовой надежности. Напротив, низкое значение этого коэффициента для корпорации препятствует возможности получения кредитов в банке. Это является определенным предостережением инвесторам и кредиторам.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Расчет этого показателя основан на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е., в некотором смысле принадлежит им, а не владельцам предприятия.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Этот коэффициент характеризует структуру капитала предприятия. Рост этого показателя в динамике означает, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов и может расцениваться как негативная тенденция.
За планируемый период доля собственных источников в общей сумме источников средств увеличилась с 78% до 88%. Это связано с тем, что увеличение активов предприятия происходит только за счет собственных источников: эмиссии акций и прибыли. Соответственно, доля заемного капитала в финансировании основных средств уменьшилась с 8% до 7%, а коэффициент привлечения заемных средств уменьшился с 7% до 6%.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
