Коз = 689153/1903 590 = 0,36

На конец 2006 года

Коз = 742988/2096010=0,35

2.      Нормальная краткосрочная финансовая устойчивость, при которой запасы

больше собственного оборотного капитала, но меньше плановых источников их покрытия: Сок < З < ОИ.

ОИ = Сок+Да+Кк (29)

На начало 2006 года:

Ои = 689153+ 229575 + 104 546 = 1023 274

На конец 2006 года:

Ои = 742 988+ 279 161 +500 000 = 1522 149

На конец 2006 года в ООО «Престиж-Маркет» соотношение между собственным оборотным капиталом, запасами и плановыми источниками их покрытия имеет следующий вид:

Сок < З < ОИ (742 988 < 2096010 > 1522 149)

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение, при котором

нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников (Ивр) в оборот предприятия.

З < ОИ+ Ивр; К = ОИ /З < 1.

В ООО «Престиж-Маркет» на начало года:

З > ОИ (1903590 > 1023274)

К = 1023274 / 1903 590 = 0,54

На конец 2006 года:

З > ОИ (2096010 > 1522149)

К = 1522 149/ 2096 010= 0,73.

Данный коэффициент увеличился не намного по сравнению с прошлым годом.

4.Кризисное финансовое положение, при котором

З > ОИ+ Ивр; К = ОИ /З < 1.

На основании вышеприведенных расчетов можно сделать вывод о том, что у предприятия ООО «Престиж-маркет» четвертый тип финансовой устойчивости, а именно- кризисное финансовое состояние. Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по кредитам и ссудам банка, поставщикам, бюджету, по оплате труда и т.д. А это означает, что предприятие находится в кризисной ситуации.

В таблице 12 представлены показатели устойчивости финансового положения предприятия[51].

Таблица 12

Показатели устойчивости финансового положения ООО «Престиж-маркет»

Анализируя финансовую устойчивость ООО «Престиж-маркет» видим, что финансовое положение предприятия не устойчиво, но начинает улучшаться. Это происходит потому, что увеличивается собственный капитал общества и собственные оборотные средства. Но при этом стоит острая потребность в собственных оборотных средствах. Целесообразно, чтобы собственного оборотного капитала было 50 и более процентов. В данном случае процент гораздо меньше.

Коэффициент автономии (Ка) является одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния компании. Он выражается отношением:

Ка=Собственный капитал/Валюта баланса

Коэффициент автономии ООО «Престиж-маркет» (Ка= 0,29) находится за пределами рекомендуемых значений (не ниже 0,5). Чем ниже значение, тем больше у предприятия займов, и как следствие, выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. В 2006 году значение данного коэффициента равно 0,29, что свидетельствует о значительной зависимости предприятия от внешних кредитов.

Коэффициент маневренности (Км) собственных средств- отношение собственных оборотных средств компании к общей величине собственных средств. Величина этого коэффициента также не должна быть меньше 0,5. На исследуемом предприятии он равен 0,81, что рассматривается как положительный момент.

Вышеназванные системы финансовых коэффициентов (Ка, Км) дают возможность оценивать кредитоспособность предприятия на основе соответствия коэффициентов их ориентировочному нормативному уровню (см. таблицу «Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Престиж-маркет» за 2005-2006 год» в приложении 3).

Оценка вероятности банкротства предприятия проводится с помощью финансового анализа. Прежде всего, дается оценка структуры баланса – удовлетворительная или неудовлетворительная. Вероятность банкротства зависит от двух ключевых показателей:

1)коэффициента текущей ликвидности (Ктл);

2)коэффициента финансовой зависимости (Кз)[52].

Это двухфакторная модель определения показателя банкротства:

Z = -0,3877+(-1,0736*Ктл)+0,0579*Кз

Ктл = тек. активы/тек. обязательства

На начало 2006 года:

Кт.л. = (2657530-2000) / 1738602 = 1,53

На конец 2006 года:

Кт.л. = (2982689) / 1960540 = 1,52

Кз = заемн. средства/валюта баланса

На начало 2006 года:

Кз = (229575+ 1738602) / 2879330= 0,68

На коне 2006 года:

Кз = (279161+1960540)/3153689 = 0,71

Z = -0,3877+(-1,0736*1,53)+0,0579*0,68 = -1,99

Z = -0,3877+(-1,0736*152)+0,0579*0,71 = -1,98

-1,99<0 – вероятность банкротства меньше 50 %

-1,98<0 – вероятность банкротства меньше 50 %[53].

Из анализа данных показателей видно, что вероятность угрозы потенциального банкротства для предприятия, как в прошлом, так и в текущем году не велика.

Необходимо отметить, что недостатком двухфакторной модели является то, что она не обеспечивает высокой точности прогнозирования банкротства, так как не учитывается влияние других показателей (таких как доходность, оборачиваемость и так далее). Ошибка прогноза при двухфакторной модели имеет погрешность +,- 0,65. Использование таких моделей требует больших предосторожностей, так как тестирование предприятий по данным моделям показало, что они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства наших субъектов хозяйствования.

Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Престиж-маркет» за 2005-2006 год представлен в приложении 3.

3.3           Пути повышения эффективности финансирования деятельности ООО «Престиж-маркет»

По результатам проведенного анализа финансового состояния ООО «Престиж-маркет», можно сделать определенные выводы об эффективности деятельности данного предприятия с рекомендациями по улучшению финансирования его деятельности.

Исследования показали, что деятельность ООО «Престиж-маркет» финансируется в большей степени за счет заемных средств. Баланс предприятия можно считать в достаточной мере относительно ликвидным, поскольку предприятие постоянно испытывает недостаток в денежных средствах (факт, осложняющий положение ООО «Престиж-маркет»).

Проведенный анализ также показал, что доходность собственного капитала повысилась в 2006 году. Это вызвало увеличение отдачи с каждого рубля вложенных средств за 2005 год.

Налицо тенденция к снижению финансовой устойчивости ООО «Престиж-маркет». Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия предлагается провести следующие мероприятия:

-       необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению собственным производством,

-       сократить затраты связанные с управлением предприятием,

-       усовершенствовать структуру управления,

-       продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,

-       изыскивать резервы по снижению затрат на собственное производство,

-       активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Из анализа состава, структуры и размещения активов следует, что за 2006 год уменьшилась стоимость долгосрочных активов. Стоимость текущих активов за год увеличилась, это произошло за счет увеличения товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности, что отрицательно сказалось на работе общества, так как при увеличении товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности происходит отвлечение денежных средств из хозяйственного оборота фирмы.

Из анализа источников формирования активов предприятия видно, что собственный капитал не превышает обязательства, не смотря на то, что за год сумма его немного возросла. Это говорит о том, что в случае крайней необходимости ООО «Престиж-маркет» не сможет погасить все свои обязательства. Данная ситуация может отрицательно повлиять на взаимоотношения с кредиторами и поставщиками, так как они могут отказаться от выдачи кредитов и поставки продуктов. Это связано с тем, что никто не хочет брать на себя дополнительный риск (неполучения своих денег), который может возникнуть в результате неплатежеспособности предприятия.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18