Простой срок окупаемости проекта
По таблице видно, что значение чистого потока денежных средств с нарастающим итогом становится положительным на 2 году жизни проекта. Следовательно, простой срок окупаемости проекта равен 3.
Расчеты проводились без учета обесценивания денег.
Чистая текущая стоимость (NPV)
Рассчитаем NPV для нашего проекта.
Проект рассматривается на горизонте планирования 6 лет.
NPV рассчитывается без учета остаточной стоимости проекта.
Возьмем ставку дисконтирования 18% годовых.
Тогда NPV = 5 084 095 > 0, следовательно, по этому критерию проект можно считать экономически эффективным.
Рассмотрим график чувствительности NPV к ставке сравнения.
Из графика видно, что чистый дисконтированный доход убывает достаточно медленно с увеличением ставки сравнения, следовательно, проект эффективен.
Из графика видно, что зависимость прибыли от выручки является положительной.
Внутренняя норма доходности (IRR)
Расчет проводился без учета остаточной стоимости проекта.
Внутренняя норма доходности данного проекта составляет приблизительно 62%.
Оценка методом критических точек
Точка безубыточности (BEP) – минимальная выручка, при которой покрываются затраты фирмы, т.е. это то значение выручки, при котором прибыль равно нулю.
Если П = 0, то Выручка = 8 413 251.
Запас прочности 26,67%.
Запас финансовой прочности показывает насколько далеко предприятие от точки безубыточности.
Структура и прибыльность затрат
По отношению к объему производства или продаж затраты разделяют на постоянные и переменные.
Переменные затраты - затраты, изменение которых связано с изменением объема произведенной продукции.
Постоянные затраты - затраты, не изменяющиеся при изменении объемов производства.
Рассмотрим структуру затрат
Постоянные затраты
% от постоянных затрат
% от общих затрат
Зарплата
424 000
65%
12%
Аренда
150 000
23%
4%
Реклама
30 000
5%
1%
Поддержка сайта
Хозяйственные расходы
9 000
0%
Связь
6 000
649 000
100%
18%
Переменные затраты
% от переменных затрат
Себестоимость продукции
2 868 413
82%
Итого затрат
3 517 413
По Таблице видно, что большая доля затрат приходится на переменные затраты (приблизительно две трети). Это не очень хорошо, т.к. объем переменных затрат прямо пропорционально зависит от объема выручки офиса, а значит с ростом выручки будут расти и переменные затраты.
Оценка с помощью сценарного подхода
Рассмотрим три сценария: пессимистичный, оптимистичный и реалистичный.
Реалистичный вариант
Согласно данному варианту ежемесячная выручка офиса составляет 11 473 650 р. в первый год работы. Материальные затраты составляют 7 788 000 р. в год, а затраты на выплату сотрудникам заработной платы – 5 088 000 р.
Наименование
Год 1
Год 2
Год 3
Год 4
Год 5
Год 6
Выручка
11 473 650
13 538 907
15 975 910
18 851 574
22 244 857
26 248 932
Себестоимость
3 384 727
3 993 978
4 712 894
5 561 214
6 562 233
Приток ДС
8 605 238
10 154 180
11 981 933
14 138 681
16 683 643
19 686 699
Текущие затраты
7 788 000
8 566 800
9 423 480
10 365 828
11 402 411
12 542 652
прямые/материальные
2 700 000
2 970 000
3 267 000
3 593 700
3 953 070
4 348 377
з/п
5 088 000
5 596 800
6 156 480
6 772 128
7 449 341
8 194 275
Инвестиционные затраты
5 085 000
0
Отток ДС
12 873 000
ЧПДС
-4 267 763
1 587 380
2 558 453
3 772 853
5 281 232
7 144 047
Налог
-640 164
238 107
383 768
565 928
792 185
1 071 607
ЧПДС после налога
-3 627 598
1 349 273
2 174 685
3 206 925
4 489 047
6 072 440
ЧПДС нараст ит.
-2 278 325
-103 640
3 103 285
7 592 332
13 664 772
Пессимистичный вариант
Предположим, что ежемесячная выручка офиса уменьшится на 7% от предполагаемого реалистичным вариантом значения, а материальные затраты и затраты зарплату увеличатся на 7%.
10 670 495
12 591 184
14 857 597
17 531 964
20 687 717
24 411 507
2 667 624
3 147 796
3 714 399
4 382 991
5 171 929
6 102 877
8 002 871
9 443 388
11 143 197
13 148 973
15 515 788
18 308 630
8 333 160
9 166 476
10 083 124
11 091 436
12 200 580
13 420 638
2 889 000
3 177 900
3 495 690
3 845 259
4 229 785
4 652 763
5 444 160
5 988 576
6 587 434
7 246 177
7 970 795
8 767 874
13 418 160
-5 415 289
276 912
1 060 074
2 057 537
3 315 209
4 887 992
-812 293
41 537
159 011
308 631
497 281
733 199
-4 602 996
235 375
901 063
1 748 906
2 817 927
4 154 794
-4 367 621
-3 466 558
-1 717 652
1 100 276
5 255 069
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8