Результати аналізу структури балансу та показників джерел формування майна (активів) підприємства:
1. За звітний період в структурі пасивів балансу (джерел) виникли наступні зміни: при загальному рості валюти балансу на 28,7%, капітал зріс на 14,1%, довгострокові залучені ресурси впали на 29,6%, а короткострокові залучені ресурси зросли на 98,8% (в основному за рахунок короткострокового кредитування).
2. В структурі активів виникли наступні суттєві зміни:
- необоротні активи зросли незначно (на 9,75%);
- оборотні активи зросли на 46, 1%, при цьому за рахунок наступних факторів
- поточні фінансові інвестиції в оборотних активах зросли на 800 тис. грн. (на 320%);
– дебіторська заборгованість за роботи та послуги в оборотних
активах зросла на 463 тис. грн. (на 122%).
3. Довгострокові джерела коштів (капітал та довгострокові позики) дещо зросли, при цьому:
- довгострокові кредити, надані банками, впали на 400 тис. грн. (на 42%), але
- це компенсувалося зростанням капіталу ЗАТ «ІТС» на 663 тис. грн. (на 14.18%)
4. Короткострокові джерела коштів значно зросли на суму 2 100 тис. грн.
(на 98,8%) за рахунок короткострокових кредитів банків.
5. Зміни в структурі пасивів джерел носять негативний характер, так як значно падає стійкість джерел за рахунок підвищення долі ризикованих ресурсів.
Зміни в структурі активів виникають за рахунок авансованих вкладень в розробку інноваційного проекту (+ 800 тис. грн.), які враховані як фінансові інвестиції (самофінансування). Негативним є зростання дебіторської заборгованості, але під суми цієї заборгованості оформлені короткострокові кредити банків – оскільки заборгованість виникла при затримці розрахунків за побудовану комп'ютерну мережу для податкової адміністрації України і буде сплачена безумовно (за рахунок коштів держбюджету наступного року).
2.3 Аналіз фінансових результатів діяльності ЗАТ «ІТС»
При аналізі фінансових результатів діяльності ЗАТ «ІТС» використані Положення (стандарт) бухгалтерського обліку «Звіт про фінансові результати» (Форма 2), які обумовлюють зміст і форму Звіту про фінансові результати, а також загальні вимоги до розкриття його статей [31].
В таблиці 2.3 наведено звіт про фінансові результати роботи за 2000 рік та результати порівняльних розрахунків зміни валюти та структури звіту за відповідними групами агрегатів.
Як показує аналіз даних розрахунків по ЗАТ «ІТС» (таблиця 2.3) за 2000 р.:
– виручка від реалізації зросла на 140%, одначе і собівартість зросла на 133% (тобто є розширення масштабів послуг та робіт підприємства);
– прибуток до оподаткування зріс на 173%, одначе біля 38% загублено за рахунок надзвичайних витрат з чистого прибутку після оподаткування (це штрафи за порушення валютного законодавства – затримка поставки активного обладнання для побудови комп'ютерної мережі з США – антидемпінгова поправка на експорт в США);
– в результаті чистий прибуток до розподілу зріс всього на 24%.
Загублення при надзвичайних витратах великого проценту фактичного прибутку привело до зміщення нормальних оцінок по рентабельності роботи підприємства ЗАТ «ІТС» (таблиця 2.4):
- при позитивній динаміці рентабельності роботи капіталу та активів,
- результативна рентабельність підприємства (на капітал) піднялася
незначно, що політично привело до збільшення проценту розподілу прибутку у дивіденди акціонерам (для загладжування «провини» менеджменту підприємства).
Як видно з показників табл. 2.3 прибутковість акцій у 2000 році зросла з 5,06% до 10,5%, при чому розрахункова прибутковість акцій (без форс-мажорного штрафу за порушення валютного законодавства) у 2000 році повинна була бути 17, 8%. Це нижче середньої облікової ставки за депозитами – 25%, та вище рівня інфляції 2000 р., який дорівнює – 12%. При цьому звертає на себе увагу факт екстенсивного зростання обсягів реалізації, що відповідає практично незначному зростанню доходу на 1 акцію. Таким чином, фінансові показники показують прояви стагнаційних процесів та необхідності інноваційних рішень у бізнесі підприємства.
Вказаний рівень доходності акцій дозволяє впевнити акціонерів тільки у частковій необхідності фінансування інноваційного проекту за рахунок перерозподілу чистого прибутку від сталого бізнесу ЗАТ «ІТС» (у 2000 р. – це 50% від суми чистого прибутку).
Згідно з статутом ЗАТ акціонери можуть погодитися для фінансування інноваційного проекту на емісію та викуп 5-річних облігацій підприємства ЗАТ «ІТС» на суму 25% від статутного капіталу під 25% річних, що гарантує їм повернення основної суми та тверду ставку річної доходності.
Звіт про фінансові результати та ПОРІВНЯЛЬНИЙ ЗВІТ ЗАТ «ІТС» за 2000 рік
Форма 2 Таблиця 2.3
(тисяч грн.)
Стаття
Код
рядка
За звітний
період
За
попередній
Абсолютний
зріст (+) чи падіння(–)
за період (рік)
Відносний (в %)
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)
010
26 400,00
11 000,00
15 400,00
140,00
Податок на додану вартість
015
4 400,00
1 833,00
2 567,00
140,04
Акцизний збір
020
Інші вирахування з доходу
030
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)
035
22 000,00
9 167,00
12 833,00
139,99
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)
040
18 700,00
8 000,00
10 700,00
133,75
Валовий:
прибуток
050
3 300,00
1 167,00
2 133,00
182,78
збиток
055
Інші операційні доходи
060
330,00
120,00
210,00
175,00
Адміністративні витрати
070
770,00
270,00
500,00
185,19
Витрати на збут
080
Інші операційні витрати
090
Фінансові результати від операційної діяльності:
100
2 530,00
897,00
1 633,00
182,05
105
Доход від участі в капіталі
110
66,00
40,00
26,00
65,00
Інші фінансові доходи
120
44,00
30,00
14,00
46,67
Інші доходи
130
Фінансові витрати
140
Втрати від участі в капіталі
150
Інші витрати
160
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
170
2 640,00
967,00
1 673,00
173,01
175
Податок на прибуток від звичайної діяльності
180
792,00
290,00
502,00
173,10
Фінансові результати від звичайної діяльності:
190
1 848,00
677,00
1 171,00
172,97
195
Надзвичайні:
доходи
200
витрати
205
-1 008,00
0,00
100,00
Податки з надзвичайного прибутку
210
Чистий:
220
840,00
163,00
24,08
225
Матеріальні витрати
230
9900
4030
5 870,00
145,66
Витрати на оплату праці
240
6545
2925
3 620,00
123,76
Відрахування на соціальні заходи
250
2519
1125
1 394,00
123,91
Амортизація
260
440
193,33
270
396
236,00
147,50
Разом
280
19800
8390
11 410,00
136,00
Середньорічна кількість простих акцій
300
40000
35000
5 000,00
14,29
Номінальна вартість однієї акції, грн.
Скоригована серед. Кількість простих акцій
310
Чистий прибуток, що припадає на одну акцію, грн.
320
21,00
19,30
1,70
8,81
Скоригований чистий прибуток на акцію
330
Частина чистого прибутку на дивіденди за рішенням акціонерів, в %
335
50,00
26,20
23,80
90,82
Дивіденди на одну просту акцію, грн.
340
10,50
5,06
5,44
107,63
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17