Кредитоспособность оценивается по совокупности показателей, если все показатели в пределах нормы то предприятие считается кредитоспособным, если два - условно кредитоспособно, если один показатель - некредитоспособно. Таким образом, предприятие некредитоспособно. Финансовая устойчивость предприятия оценивается по абсолютным и относительным показателям:
Абсолютные показатели финансовой устойчивости:
Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами:
Наличие собственных оборотных средств, формула 12
. (12)
Наличие собственных и долгосрочных средств, формула 13:
, (13)
где ДО - долгосрочные обязательства.
Наличие общих источников финансирования, формула 14:
. (14)
Показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования:
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для покрытия запасов, формула 15:
. (15)
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных средств для покрытия запасов, формула 16:
. (16)
Излишек (недостаток) общих источников покрытия запасов, рассчитывается по формуле 17:
. (17)
Все абсолютные показатели финансовой устойчивости рассчитываются за два года. Составим таблицу 9, где рассчитаем изменение абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Таблица 9
Анализ абсолютной финансовой устойчивости
Показатель
2008 год, руб.
2009 год, руб.
Изменение
Прирост, руб.
Темп прироста, в %
Собственный капитал
3922031,4
3175126,2
-746905,2
-19,04
Внеоборотные активы
2852299,9
2780741,4
-71558,4
-2,51
Долгосрочные обязательства
102257,3
159061,1
56803,8
55,55
Краткосрочные заемные средства
58696
53067,2
-5628,8
-9,59
Запасы
258736,3
285636,8
26900,5
10,40
Собственные оборотные средства
2155788,6
1343733,2
-812055,4
-37,67
Собственные и долгосрочные заемные источники
Основные источники формирования запасов
2316741,9
1555861,5
-760880,4
-32,84
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств
1897052,3
1058096,4
-838955,9
-44,22
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников
Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов
2058005,6
1270224,7
-787780,9
-38,28
Анализируя абсолютную финансовую устойчивость можно сказать следующее: все внеоборотные активы предприятия сформированы за счет собственных средств, и сумма превышения формирует оборотные активы, в 2008 году 2155788,6 рублей, а в 2009 году - 1343733,2 рублей собственных и долгосрочных средств находится в обороте, также у предприятия есть общие источники финансирования и доля их уменьшилась на 32,84 %. У предприятия излишек: собственных средств, долгосрочных источников и общих источников покрытия запасов, но так видно из таблицы 9 их доли снижаются в 2009 году.
На основании расчетов абсолютных показателей выявляют тип финансовой устойчивости, формула 18:
, (18)
Таким образом, получается следующее:
2008 год: ,
2009 год: .
На основании этих неравенств можно говорить о том, что предприятие финансово устойчивое.
В углубленном анализе финансовой устойчивости рассчитываются углубленные показатели в разрезе трех групп.
Относительные показатели финансовой устойчивости:
Коэффициенты характеризующие обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами:
Коэффициент обеспеченности предприятия СОС, рассчитывается по формуле 19:
.(19)
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, рассчитывается по формуле 20:
. (20)
Коэффициент маневренности собственного капитала, рассчитывается по формуле 21:
. (21)
Коэффициенты, характеризующие состояние собственного капитала:
Индекс постоянства актива, формула 22:
. (22)
Коэффициент реальной стоимости имущества, формула 23:
, (23)
Коэффициент долгосрочных привлеченных займов, рассчитывается по формуле 24:
. (24)
Коэффициент независимости (зависимости) собственного капитала, рассчитывается по формуле 25:
. (25)
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, рассчитывается по формуле 26:
. (26)
Коэффициент устойчивого финансирования, формула 27:
. (27)
Все относительные показатели финансовой устойчивости предприятия рассчитываются за два года. Сведем результаты расчетов в таблицу 10, где проанализируем отклонение показателей от нормального уровня.
Таблица 10
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям
2008 год
2009 год
Нормальный уровень
Выше/ниже нормального уровня
Прирост
Темп прироста
I Коэффициенты характеризующие обеспеченность предприятия СОС
1) коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами
1,83
2,43
0,59
32,17
>0,1
+
2) коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
8,62
4,86
-3,77
-43,68
0,6-0,8
7,82
4,06
3) коэффициент маневренности собственного капитала
0,84
0,98
0,14
16,09
>0,5
II коэффициенты характеризующие состояние собственного капитала
1)индекс постоянности актива
0,16
0,02
-0,14
-86,48
0,45-0,5
-0,29
-0,43
2) коэффициент реальной стоимости имущества
0,28
0,35
0,07
23,30
>0,7
-0,42
-0,35
3) коэффициент долгосрочных привлеченных займов
0,04
85,57
0,7-0,8
-0,68
-0,66
III Коэффициенты характеризующие независимость (зависимость) предприятия
1) коэффициент независимости (зависимости) предприятия
1,23
1,21
-0,01
-1,01
>0,55
2) коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
50,91
<0,4
3) коэффициент устойчивого финансирования
1,250
1,260
0,01
0,75
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
