2.4 Анализ имущества и капиталов
Анализ имущества преприятия по сотаву и стуктуре представлен в таблице в Приложении 4.
Анализ показал, что соотношение ВА и ОА в 2008 году 69,78/30,22 т. е. у предприятия нехватает оборотных активов для ведения производственного процесса, а уже в 2009 году это соотношение составляло 81,76/18,24, это так называемая «тяжелая» структура имущества. Сопоставляя доли запасов, можно сказать о том, что в 2008 году у предприятия было достаточно запасов, не было ни профицита (залежалые запасы), ни наличие дефицита, в 2009 году у предприятия появились неликвидные (залежалые) запасы, что говорит о затоваривании складов. Сырья и материалов в 2008 году предприятию нахватало для нормального функционирования, но уже к 2009 году ситуация улучшалась. Что же касается дебиторской задолженности и денежных средств, то в будущем у предприятия не будет средств для оплаты краткосрочных обязательств, и существует не хватка денег для расчетов по текущим обязательствам.
После анализа актива баланса проводится анализ пассива баланса.
Анализ пассива баланса представлен в таблице в Приложении 5.
Из анализа видно, что у предприятия «тяжелая» структура пассива ближе к банкротству, и из-за большой доля краткосрочной задолженности, положение предприятия не устойчивое.
Анализ платежеспособности и ликвидности
Для оценки ликвидности все активы делят по их ликвидности:
А1 - абсолютно ликвидные активы (сумма строк 250 и 260);
А2 - быстроликвидные активы (сумма строк 240 и 270);
А3 - медленноликвидные активы (сумма строк 216, 220 и 140 за вычетом 210);
А4 - труднореализуемые активы (сумма строк 140,216 и 230 за вычетиом 190).
Пассивы группируются по степени срочности платежа:
П1 - наиболее срочные обязательства (сумма строк 620 и 670);
П2 - срочные обязательства (строка 610);
П3 - долгосрочные обязательства (строка 590);
П4 - постоянные пассивы (сумма строк 490, 630,640 и 650).
На основании этого группирования проведем анализ ликвидности баланса по абсолютным показателям таблица 6.
Таблица 6
Анализ ликвидности баланса по абсолютным показателям
Актив
2008 год
2009 год
Пассив
Актив-Пассив
Изменение
А1
826448,9
159061
П1
63438,8
66746,2
763010,1
92314,8
-670695,3
А2
98495,2
118366,9
П2
58696
53067,2
39799,1
65299,6
25500,5
А3
847673,1
993245
П3
102257,3
159061,1
745415,8
834183,9
88768,1
А4
2315110,4
2130260,7
П4
5008088,5
4124474,6
-2692978,1
-1994214
698764,1
Итого
4087727,5
3400933,5
5232480,6
4403349,2
Предприятие считается абсолютно ликвидным если соблюдается система неравенств:
У предприятия только три последних неравенства соответствуют системе, значить предприятие нельзя считать абсолютно ликвидным.
Следует проанализировать платежеспособность (ликвидность) по относительным показателям: коэффициент ликвидности денежного потока рассчитывают по формуле 5:
, (5)
где ПКП - прочие краткосрочные обязательства.
коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывают по формуле 6:
, (6)
коэффициент быстрой ликвидности рассчитывают по формуле 7:
, (7)
где РБП - расходы бедующих периодов.
коэффициент общей ликвидности рассчитывают по формуле 8:
. (8)
Все коэффициенты платежеспособности (ликвидности) рассчитываются за каждый год. Сведем полученные результаты по относительным коэффициентам в таблицу 7.
Таблица 7
Анализ коэффициентов платежеспособности
Коэффициент
Нормальный уровень
Выше/ниже нормального уровня
Коэффициент ликвидности денежного потока
0,52
0,60
0,08
0,1-0,2
0,32
0,40
Коэффициент абсолютной ликвидности
6,77
1,33
-5,44
0,2-0,5
6,27
0,83
Коэффициент быстрой ликвидности
7,57
2,32
-5,26
0,6-0,8
1,52
Коэффициент общей ликвидности
9,62
4,62
-5,00
1,0-2,0
7,62
2,62
Сравнивая изменения коэффициентов можно сказать следующее: изменение коэффицмента ликвидности денежного потока превышает нормальный уровень на 8%, что говорит о нерациональном использовании денеж средств, их замораживание на счетах, изменение коэффициента быстрой ликвидности превышает нормальный уровень в 5,26 раза, что свидетельствует о нерациональной политики выдачи коммерческого кредита предприятием, изменение коэффициента общей ликвидности превышает нормальный уровень в 5 раз, это говорит о наличии залежалых запасов, наличие на складах не реализованной готовой продукции, незавершенного производства.
2.5 Анализ кредитоспособности
Кредитоспособность клиента коммерческого банка - способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и %м). В отличие от его платежеспособности она не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-то дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Уровень кредитоспособности клиента определяет степень риска банка, связанного с выдачей ссуды конкретному заемщику [12].
Кредитные организации оценивают кредитоспособность предприятий на основании следующих расчетов:
коэффициент отношения выручки от реализации к чистым текущим активам рассчитывают по формуле 9:
, (9)
где Вр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).
коэффициент отношения выручки от реализации к собственному капиталу, скорректированному на сумму нематериальных активов рассчитывают по формуле 10:
, (10)
где НА - нематериальные активы.
коэффициент соотношения кредиторской задолженности и скорректированного собственного капитала рассчитывают по формуле 11:
. (11)
Все коэффициенты кредитоспособности рассчитывается для каждого года. На основании расчетов коэффициентов кредитоспособности сформируем сравнительную таблицу 8.
Таблица 8
Сравнительная таблица коэффициентов кредитоспособности
Прирост
Темп прироста
Коэффициент отношения выручки от реализации к чистым текущим активам
1,66
9,78
8,12
-94,11
25-23,34-15,228,12
Коэффициент отношения выручки от реализации к собственному капиталу
0,42
0,50
0,07
-98,82
10-9,58-9,500,07
Коэффициент соотношения кредиторской задолженности и скорректированного собственного капитала
0,04
-
<0,3
+
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10