На основании рассчитанных коэффициентов, можно сказать, что качество управления денежными потоками в течение пяти лет улучшалось. Так, коэффициент эффективности денежных потоков в 2007 г. составил 1,055. Коэффициент рентабельности положительного денежного потока увеличивался в анализируемом периоде незначительно, а именно в 2006 г. - 0,262, 2007 г. - 0,276, 2008 г. - 0,244 соответственно. Значительно увеличился коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств, в 2006 г. коэффициент увеличился по сравнению с 2005 г. почти в два раза и составил 49,744, в 2007 г. произошло снижение значения на 8,729, и составил 41,101. Коэффициент рентабельности чистого потока изменялся незначительно, в 2006 г. - 0,438, 2008 г. - 0,483.

Таблица 20 - Коэффициенты качества управления денежными потоками предприятия ООО «Конди» за 2006-2008 гг.

Таблица 21 - Данные для определения коэффициента корреляции денежных потоков ООО «Конди» 2006-2008 гг.

Важным моментом анализа денежных потоков является оценка их сбалансированности во времени, т.е. отклонений разнонаправленных денежных потоков в отдельные временные промежутки. В данном случае надо исходить из критерия минимизации возможных отклонений (колебаний) значений притока и оттока денежных средств. Для установления степени синхронности (сбалансированности) денежных потоков за анализируемый период используется коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков, который определяется по формуле:

                                                                                               (8)

                                                               (9)

                                                                            (10)

                                                                              (11)

где r - коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков в анализируемом периоде;

хi - сумма положительного денежного потока за i-й временной интервал;

yi - сумма отрицательного денежного потока за i-й временной интервал;

х - средняя величина притока денежных средств за временной интервал;

у - средняя величина оттока денежных средств за временной интервал;

n - количество временных интервалов в анализируемом периоде.

Чем ближе значение коэффициента корреляции денежных потоков к единице, тем меньше разброс колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, следовательно, меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности, с одной стороны (в периоды превышения величин отрицательных денежных потоков над положительными), и избыточностью денежной массы - с другой стороны, свидетельствующей об упущенной выгоде размещения излишних денежных средств и о финансовых потерях организации от обесценения денежных средств в условиях инфляции (в периоды значительного превышения величин положительных денежных потоков над отрицательными).

Важным моментом анализа денежных потоков является оценка их сбалансированности во времени, т.е. отклонений разнонаправленных денежных потоков в отдельные временные промежутки. В данном случае надо исходить из критерия минимизации возможных отклонений (колебаний) значений притока и оттока денежных средств.

Исходные данные положительных и отрицательных денежных потоков ООО «Конди» сведены в таблице 21.

Значение коэффициента корреляции положительных и отрицательных денежных потоков ООО «Конди» за 2006-2008 гг. составило 0,99883, что свидетельствует о несущественных ежегодных отклонениях между величинами положительных и отрицательных денежных потоков, так как значение коэффициента близко к единице, меньше разброс колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности. Организации необходимо скорректировать управление денежными потоками для сглаживания колебаний. Это позволит более эффективно использовать денежные средства, не допуская ни их излишнего накопления, ни дефицита в отдельные временные промежутки.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19