По результатам таблицы 3.2.3 можно сделать вывод, что наибольшее влияние на увеличение оборотных активов оказал рост товаров отгруженных и кредитов банка, вследствие чего они возросли на 0,089 пункта, а краткосрочные обязательства уменьшились на 0,014. Существенное изменение произошло в связи с ростом дебиторской и кредиторской задолженности по причине взаимных неплатежей, в результате чего оборотные активы возросли на 0,003 пункта, а краткосрочные обязательства снизились на 0,197 пункта.. Также значительное влияние оказало увеличение запасов и готовой продукции, из-за чего оборотные активы увеличились на 0,064 пункта и на 0,076 соответственно.
Из всего вышеизложенного можно сделать вывод, что по Хойникскому райпо наблюдается увеличение ликвидности, что свидетельствует об укреплении платежеспособности организации.
3.3 Анализ показателей структуры капитала Хойникского райпо
Финансовая устойчивость организации во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов организации и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов организации по функциональному признаку.
Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников организации и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитываются показатели, представленные в таблице 3.3.1.
Таблица 3.3.1
Сведения о динамике показателей структуры капитала Хойникского райпо за 2004 год
Показатели
На 01.01.2004г.
На 01.01.2005г.
Отклонение (+;-)
Темп роста, %
1. Совокупные активы
10254
11318
+1064
110,4
2. Источники собственных средств (р.3+р.4 Ф.1)
7110
7252
+142
102
3. Источники заемных и привлеченных средств (р.5 Ф.1)
3144
4066
+922
129,3
4. Собственные оборотные средства (р.3+р.4+стр.720-р.1)
-85
196
+281
-
5. Просроченная кредиторская задолженность
324
300
-24
92,6
6. Показатели финансовой независимости:
6.1. Коэффициент автономии (стр.2:стр.1)
0,693
0,641
-0,052
6.2. Коэффициент финансовой зависимости (стр.3:стр.1)
0,307
0,359
+0,052
6.3. Коэффициент финансового левериджа (стр.3:стр.2)
0,442
0,561
+0,119
6.4. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (стр.4:стр.2)
-0,012
0,027
+0,039
6.5. Коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами (стр.5:стр.1)
0,032
-0,005
Данные таблицы 3.3.1 свидетельствуют о том, что на начало 2005 года по Хойникскому райпо наблюдается снижение долевого участия собственных средств в формировании активов с 69,3% до 64,1%. Соответственно, используется больше заемных и привлеченных средств, как показывает коэффициент финансовой независимости, который увеличился на 0,052 пункта.
Коэффициент обеспеченности просроченных обязательств активами снизился на 0,005 пункта, что говорит об уменьшении степени участия краткосрочных обязательств в формировании имущества райпо.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств свидетельствует о повышении удельного веса собственных средств, участвующих в формировании наиболее подвижного и ликвидного имущества—оборотных активов с –2,2% до 0,4%.
В Хойникском райпо заемные средства по отношению к собственным на начало 2004 года составляют 44,2%, а на начало 2005 года—56,1%, как показывает коэффициент финансового левериджа. Использование заемных средств свидетельствует о гибкости Хойникского райпо, его способности находить кредиты и возвращать их. Но рост заемных средств не исключает финансовый риск.
На ряду с изучением показателей независимости необходимо рассмотреть влияние факторов на эти коэффициенты, например, на коэффициент финансовой независимости (табл. 3.3.2).
Таблица 3.3.2
Расчет влияния факторов на изменение коэффициента финансовой независимости Хойникского райпо за 2004 год
Влияние факторов
1. Источники собственных средств
0,707-0,693=0,014
2. Совокупные активы
0,641-0,707=-0,066
3. Коэффициент автономии
0,014+(-0,066) = -0,052
4. Коэффициент автономии скорректированный
7252/10254=0,707
На основании данных таблицы 3.3.2 положительным моментом на рост коэффициента оказало увеличение источников собственных средств, в результате чего он увеличился на 0,014 пункта. Отрицательно сказалось повышение стоимости совокупных активов, коэффициент снизился на 0,066 пункта.
В целом можно отметить, что Хойникское райпо является финансово зависимой организацией от внешних источников финансирования. Но доля заемных средств в формировании имущества райпо за исследуемый период снижается, что свидетельствует об укреплении его платежеспособности.
3.4 Анализ эффективности использования хозяйственных средств Хойникского райпо
В процессе анализа финансовой устойчивости важным направлением является изучение деловой активности организации, которая проявляется в динамичном ее развитии, достижении ей поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала.
Помимо темповых сравнений результатов деятельности в процессе анализа деловой активности организации важным направлением является оценка относительных показателей экономической эффективности использования средств и источников их формирования.
Расчет показателей деловой активности представлен в таблице 3.4.1.
Таблица 3.4.1
Сведения о динамике показателей деловой активности Хойникского райпо за 2003-2004 гг
За 2003г.
За 2004г.
1. Средняя стоимость оборотных активов
3158
3541
+383
112,1
В том числе:
1.1. Материальных оборотных активов (стр.210+стр.220+стр.230 Ф. 1)
2887
1804
-1083
62,5
1.2. Дебиторской задолженности
147
181
+34
123,1
1.3. Денежных средств
75
100
+25
133,3
2. Средняя величина кредиторской задолженности (стр.730 Ф.1)
1223
1700
+477
139
3. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (стр.010 Ф. 2)
16229
24335
+8106
149,9
4. Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг (стр.020 Ф.2)
13568
20558
+6990
151,5
5. Оборачиваемость в днях:
5.1. Оборотных активов (стр.1*360/стр.3)
70
52
-18
5.2. Материальных оборотных активов (стр.1.1.*360/стр.4)
77
32
-45
5.3. Дебиторской задолженности (стр.1.2.* *360/стр.3)
3,3
2,7
-0,6
5.4. Денежных средств (стр.1.3.*360/стр.3)
1,7
1,5
-0,2
5.5. Кредиторской задолженности (стр.2*360/стр.4)
30
-2
5.6. Продолжительность операционного цикла (стр.5.2.+стр.5.3.)
80,3
34,7
-45,6
5.7. Продолжительность финансового цикла (стр.5.6.-стр.5.5.)
48,3
4,7
-43,6
6. Оборачиваемость в разах:
6.1. Оборотных активов (стр.3:стр.1)
5,1
6,9
+1,8
6.2. Материальных оборотных активов (стр.4/стр.1.1)
11,4
+6,7
6.3. Дебиторской задолженности (стр.3/стр.1.2)
110
134
+24
6.4. Денежных средств (стр.3/стр.1.3.)
216
243
+27
6.5. Кредиторской задолженности (стр.4/стр.2)
11
12
+1
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20
