1. Чистая ликвидная стоимость оборудования.
2. Эффект от инвестиционной деятельности.
3. Эффект от операционной деятельности.
4. Эффект от финансовой деятельности. 5. Поток реальных денег.
6. Сальдо реальных денег. 7. Сальдо накопленных реальных денег.
8. Определяются показатели эффективности проекта:
- ЧДД - чистый дисконтированный доход (приведенный к моменту инвестирования средств минус инвестирован средства);
- ИД и ИДД- индекс и дисконтированный индекс прибыльности;
- ВНД - внутренняя норма прибыльности;
- СО и ДСО - срок и дисконтированный срок окупаемости инвестиций;
- КЕІ и ДКЕІ - коэффициент и дисконтированный коэффициент эффективности инвестиций;
3.6 Расчеты показателей финансового прогноза базового варианта мероприятий инвестиционного проекта ООО НПП «ТТ»
В табл. 3.1 приведенный алгоритм и результаты расчета ликвидной стоимости оборудование, которое реализуется через 5 лет (полного жизненного цикла):
Таблица 3.1
Чистая ликвидационная стоимость оборудования по ООО «ТТ»
№ п/п
Показатель
Формула расчета
Значение показателя
Единицы
1.
Рыночная стоимость оборудования
140000
грн.
2.
Затраты на приобретение оборудования (кредит)
3.
Амортизация к ликвидации
85% от п. 1
119000
4.
Остаточная балансовая стоимость оборудования
15% от п. 1
21000
5.
Затраты на ликвидацию оборудования
10% от п. 4
2100
6.
Операционный доход от ликвидации оборудования
п. 4 - п. 5
18900
7.
Налог на доход
6% от п. 4
1260
8.
Чистая ликвидационная стоимость оборудования
п. 6 - п. 7
17640
Результаты расчетов ликвидационной стоимости оборудования заносятся в табл. 3.2 - «Результаты инвестиционной деятельности», в которой занесенные результаты инвестиционных потоков на предприятие (с знаком «- «), и результаты инвестиционных доходов инвесторов (комбанка) на протяжении 5 лет при выплате частицей кредита (возвращение с 2 года), Тликв.-операции ликвидации оборудование.
Таблица 3.2
Результаты инвестиционной деятельности ОО «ТТ»
№
Значение показателей на t - шагу деятельности
г/п
Показатели
0 год
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
Т (лікв.)
1
Оборудование
-140 000
0
-21 000
2
Нематериальные активы
3
Вместе: вложение в основной капитал
35 000
-17 640
4
Прирост собственного оборотного капитала за счет собственников облигаций (-)
-27 000
27 000
5
Всего инвестиций («-» - вложенный, «+» - возвращенный инвесторам)
-167 000
9 360
В табл. 3.3 приведенные результаты расчета операционной деятельности предприятия на основе исходных данных и Закона Украины «О налогообложении прибыли предприятий» в разделе отнесения к валовым затратам [7]:
- сумм выплаченных процентов за кредиты (исходный денежный поток);
- сумм начисленной амортизации (входной денежный поток);
Суммы амортизационного фонда причисляются к общему объему чистого операционного дохода (сумма чистого дохода МП без налогов + амортизационный фонд);
Таблица 3.3
Результаты операционной деятельности ООО «ТТ»
Расчет валового дохода
Объем продажи, один.
430
443
456
469
366
Цена продажи грн./один.
800
824
848
872
896
Продукция на продажу, грн.
344000
364950
386518
408706
327488
Коэффициент реализации продукции
0,5
0,5+0,3 (1 года)
0,5+0,3 (2 года)
0,5+0,3 (3 года)
0,5+0,3 (4 года)
Единый налог, грн. (6% от выручки)
-10320
-17140
-18165
-19218
-17181
-1260
6
Валовая выручка после налогообложения, грн.
161680
268535
284579
301090
269175
19740
Расчет валовых затрат
7
Сменные затраты (работа и сырье), грн.
-92000
-95140
-98280
-101420
-104560
-2100
8
Постоянные затраты, грн.
-3700
-3774
-3848
-3922
-3996
9
Амортизация оборудования (фонд оплаты возвращение кредита), грн.
-23800
10
Проценты по кредитам, грн.
-42000
-31500
-21000
-10500
11
Проценты по облигациям
-5400
Расчет чистого дохода
12
Проектируемый чистый доход МП (для начисления% дивидендов), грн.
-5220
98421
121751
145548
120919
Расчет чистого операционного дохода (чистый доход + фонд амортизации)
13
Чистый доход от операций (чистый доход МП+ амортизация), грн.
18580
122221
145551
169348
144719
По результатам расчетов инвестиционной и операционной деятельности предприятия (табл. 3. 2,3.3) рассчитываем результаты финансовой деятельности предприятия и денежные потоки.
Таблица 3.4
Результаты финансовой деятельности ООО «ТТ»
Расчеты динамики капитализированных собственных средств проекта
Выплата 23% дивидендов, грн.
-28002,7
-33476
-27811,0
Собственный капитал с капитализацией 77% прибыли, грн.
93201
186949
299021
392129
409769
Расчеты динамики сумм заемных ресурсов, амортизации и возвращения кредита
Долгосрочные кредиты, грн.
105000
70000
35000
Облигации, грн.
27000
Амортизация (фонд оплаты возвращение кредита), грн.
23800
Погашение задолженности по кредитам и облигациям, грн.
-35000
-62000
Результаты финансовой деятельности
Поток реальных денег на расч. счет, грн. (п. 1 - п. 2 + п. 6 - п. 7)
82001
82548,3
100872
54908
Сальдо реальных денег, грн.
45580
127581
210129
311001
365909
383549
При расчетах показателей табл. 3.4 принята методология [11]:
1) Поток реальных денег за каждый год (п. 9) рассчитывается как разность сумм чистой прибыли (п. 1) - сумм выплаченных дивидендов участникам ООО (п. 2), + сумма начисленного фонда амортизации (п. 6) - сумма частичного возврата кредита (п. 7).
2) Сальдо реальных денег (п. 10) рассчитывается как начальный инвестированный оборотный капитал + поток реальных денег (п. 9) - приведен нарастающей суммой.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
