Таким образом, проведенный первоначальный обзор основных технико-экономических показателей деятельности ЗАО «Цифроград» за 2008 год в сравнении с данными 2007 года показывает, что в данной организации наряду с положительными тенденциями имеются и отрицательные моменты, устранение которых будет способствовать повышению экономического потенциала организации.

2.3 Определение и анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

В деятельности любой организации наиболее важным моментом является определение ее платежеспособности и финансовой устойчивости. Эти показатели также рассчитываются по данным бухгалтерской отчетности.

Платежеспособность означает, насколько полно и своевременно организация может погасить свои обязательства перед внешними и внутренними кредиторами. Сравнение данных баланса по статьям «Денежные средства» и «Кредиторская задолженность» позволяют сделать вывод о том, насколько данная организация правильно планирует свои денежные потоки, имеются ли у нее проблемы в погашении своих обязательств.

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее соотношение: оборотные активы (раздел II баланса) больше или равны краткосрочным обязательствам - КО - (раздел V баланса).

Если организация испытывает недостаток денежных средств, то необходимо рассмотреть показатели ликвидности баланса, которые дают возможность определить, как быстро имущество организации может быть превращено в денежную форму. С этой целью все имущество, информация о котором содержится в активе баланса, распределяют по группам ликвидности, выделяя четыре категории:

- абсолютно ликвидные активы (А 1) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

- быстроликвидные активы (А 2) - текущая (со сроком погашения менее 12 месяцев) дебиторская задолженность;

- медленнореализуемые активы (А 3) - запасы организации, включая НДС, и дебиторская задолженность со сроком погашения более одного года;

- труднореализуемые активы (А 4) - статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

При определении ликвидности баланса производят сравнение стоимости имущества организации, сгруппированного по степени убывания ликвидности, с обязательствами организации в зависимости от сроков их погашения:

- наиболее срочные обязательства (П 1) - кредиторская задолженность;

- краткосрочные обязательства (П 2) - краткосрочные кредиты и займы;

- долгосрочные обязательства (П 3) - долгосрочные кредиты и займы;

- постоянные пассивы (П 4) - собственный капитал.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

А1 > П 1; А2 > П 2; А3 > П 3; А4 < П 4 (12)

Группировка статей актива и пассива баланса, выполненная в соответствии с методикой определения ликвидности (табл.7).

Таблица 7. Группировка статей актива и пассива баланса ЗАО «Цифроград» за 2007-2008 гг. для расчета показателей ликвидности баланса (тыс.руб.)

Как видно из приведенных расчетов, ЗАО «Цифроград» испытывает значительный платежный недостаток по группе наиболее ликвидных активов как в 2007 году, так и в 2008, причем следует заметить, что организация за истекший год не сумела сократить этот разрыв, а даже увеличила его.

Одним из критериев благополучной структуры баланса является поддержание примерно равного уровня показателей дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ информации, показывает, что если в 2008 году дебиторская задолженность повысилась на 5,87 %, то кредиторская выросла на 10,67 %. В деятельности этого предприятия отсутствует практика составления платежных балансов, с помощью которых можно установить строгий контроль за состоянием денежных потоков, и, следовательно, за исполнением своих обязательств, как наиболее срочных, так и последующих.

При анализе ликвидности баланса необходимо обратить внимание на такой важный показатель, как чистый оборотный капитал. Исходные данные для расчета этого показателя также содержатся в материалах бухгалтерской отчетности. Определив разницу между итоговыми суммами второго раздела актива баланса «оборотные активы» и пятого раздела пассива баланса «краткосрочные обязательства», можно оценить показатель «чистого оборотного капитала»:

ЧОК = ОА - КО (13)

Где ЧОК - чистый оборотный капитал;

ОА - оборотные активы (итог II раздела актива баланса);

КО - краткосрочные обязательства.

Дополнительно к указанным коэффициентам, рекомендуется просчитывать коэффициент собственной платежеспособности, который определяется как отношение чистого оборотного капитала к краткосрочным обязательствам:

Ксп = ЧОК / КО (14)

Где Ксп - коэффициент собственной платежеспособности;

ЧОК - чистый оборотный капитал;

КО - краткосрочные обязательства.

В ЗАО «Цифроград» показатели ЧОК сложились на уровне:

- 2007 год - 4094 тысяч рублей;

- 2008 год - 6300 тысяч рублей.

Соответственно, коэффициент собственной платежеспособности будет равен:

- 2007 год - 4094 / 7488 = 0,55;

- 2008 год - 6300 / 8326 = 0,76.

Как видно, за истекший год произошло значительное повышение показателя чистого оборотного капитала: на 2206 тысяч рублей или 53,88 %. Такой уровень показателя свидетельствует, что предприятие является платежеспособным. Для подтверждения указанного вывода были дополнительно просчитаны финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия. К числу таких показателей относятся коэффициенты абсолютной, быстрой, общей ликвидности и собственной платежеспособности (табл. 12).

Таблица 12 - Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки платежеспособности предприятия

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18