Ставка доходности собственного капитала:
N=P/K, (1.3.23.)
где P - прибыль после уплаты налогов (чистая прибыль), тыс.руб.; K - размер собственного капитала, тыс.руб.
Ставка доходности инвестированного капитала:
n=(P+Z×S)/(K+Z), (1.3.24)
где Z - долгосрочная задолженность, тыс.руб.; S - ставка процента по кредитам, %.
Прибыль составит:
P=n×(K+Z)-Z×S. (1.3.25.)
То есть прибыль, полученная предприятием, равна разности между прибылью на общую сумму капитализации и стоимостью процентов по непогашенной задолженности с учетом налогов.
С учетом предыдущей формулы ставка доходности собственного капитала будет определятся:
N=(n×(K+Z)-Z×S)/K (1.3.26.)
Отсюда:
N=n+Z/K×(n-S). (1.3.27.)
Таким образом, можно отметить, что из-за наличия долгов(Z) в структуре чистых активов (Z+K) доходность собственного капитала (K) увеличивается до тех пор, пока стоимость уплаченных процентов не превысит прибыль.
Для отечественных предприятий метод анализа безубыточности производства не является официально рекомендованным, в связи с чем он пока остается для прогнозных расчетов значений цены и прибыли.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ УЛАН-УДЭНСКОЙ ТЭЦ-1 «ГЕНЕРАЦИЯ БУРЯТИИ» ОАО «ТГК-14»
2.1 Краткая характеристика предприятия
Открытое акционерное общество «Территориальная генерирующая компания № 14» входит в состав холдинга РАО «ЕЭС России». Это один из пилотных проектов реформирования энергосистем на территории Сибирского федерального округа. Сокращенное фирменное наименование общества - ОАО «ТГК-14». Место нахождения общества: Российская Федерация, 672090, г.Чита, ул. Лазо, д. 1.
3 сентября 2004 г. Совет директоров РАО «ЕЭС России» единогласно одобрил участие ОАО «РАО России» в ОАО «ТГК-14» путем учреждения 100% дочернего общества. Совет директоров РАО «ЕЭС России» одобрил передачу в аренду ОАО «ТГК-14» генерирующих активов ОАО «Бурятэнерго» и ОАО «Читаэнерго».
Уставный капитал «ТГК-14» на момент учреждения составил 3,1 млн. рублей и разделен на 3,1 млрд. обыкновенных акций.
Основной целью деятельности общества является получение прибыли. Для получения прибыли общество вправе осуществлять любые виды деятельности не запрещенные законом. К основным видам деятельности относятся: производство электрической и тепловой энергии для потребителей республики Бурятия и Читинской области.
ОАО «ТГК-14» - это три структурных подразделения:
«Читинская генерация», её составляют - Читинская ТЭЦ-1, Читинская ТЭЦ-2, Шерловогорская ТЭЦ, Приаргунская ТЭЦ;
«Генерация Бурятии» - Улан-Удэнская ТЭЦ-1, Улан-Удэнская ТЭЦ-2, Тимлюйская ТЭЦ;
«Тепловые сети Читинской области».
В общей сложности в ОАО "ТГК-14" трудится три с половиной тысячи человек.
01 февраля 2005г. На основании приказа Генерального Директора ОАО «ТГК-14» № 78 было создано обособленное структурное подразделение «Генерация Бурятии», данное структурное подразделение не является юридическим лицом и действует от имени ОАО «ТГК-14» на основании положения и доверенности выданной генеральным директором общества Управляющему директору. В состав подразделения входят: Улан-Удэнская ТЭЦ-1, расположенная по адресу 670045, г. Улан-Удэ, ул. Трактовая, д. 26, Улан-Удэнская ТЭЦ-2, расположенная по адресу 670011, г.Улан-Удэ, поселок Энергетик, Тимлюйская ТЭЦ расположенная по адресу, 671205, республика Бурятия, Кабанский район, поселок Каменск, ул. Промышленная, д. 7.
Основной целью деятельности подразделения является получение прибыли. Для получения прибыли подразделение вправе осуществлять любые виды деятельности не запрещенные законом. Основной деятельностью предприятия является обеспечение энергоснабжения потребителей, производство и отпуск в сеть тепловой и электрической энергии в соответствии с диспетчерскими графиками электрических и тепловых нагрузок.
Органами управления «Генерации Бурятии» являются:
· Правление;
· Генеральный директор;
· Управляющий директор, назначаемый Генеральным директором.
Органом контроля за финансово-хозяйственной деятельностью подразделения является бухгалтерская комиссия общества.
Датой основания Улан-Удэнской ТЭЦ-1 считается 1936 год. 6 октября 1936 года впервые был растоплен котел №1 и включен в работу турбогенератор мощностью 12 МВт
Основной деятельностью предприятия является энергоснабжение потребителей, производство и отпуск в сеть тепловой и электрической энергии в соответствии с диспетчерскими графиками электрических и тепловых нагрузок.
Коротко рассмотрим схему технологического процесса производства электрической энергии.
Твердое топливо (каменный уголь тугнуйского угольного разреза) поступает на угольный склад. Далее по ленточным конвейерам тракта топливоподачи топливно-транспортного цеха уголь попадает в дробилку котельного цеха, оттуда в бункер сырого угля, затем через скребковый питатель сырого угля попадает в молотковую мельницу, где центробежной силой и под механическим воздействием превращается в угольную пыль. Из мельницы угольная пыль, обогащенная кислородом с потоком воздуха поступает в топку котлоагрегата, где происходит процесс ее сгорания, при сгорании топлива выделяется тепловая энергия, которая нагревает экранные трубы с водой, которая превращается в технологический пар, далее пар по паропроводу поступает в турбину, где его тепловая энергия преобразуется в механическую энергию ротора, который в свою очередь, вращаясь в электромагнитном статоре преобразует эту энергию в электрическую.
По степени участия в производственном процессе цеха делятся на основные и вспомогательные. Из приведенной схемы (схема №1) можно подробнее ознакомиться с организационной структурой предприятия.
Основным из производственных показателей, оценивающим эффективность работы ТЭЦ-1 является отпуск тепловой энергии с коллекторов и полезный отпуск электрической энергии в сеть.
Планирование на предприятии осуществляется на основе производственной программы разработанной планово техническим отделом (ПТО) «Генерации Бурятии». Деятельность предприятий энергетики подлежит обязательному контролю со стороны государства, т.к. энергетика является естественной монополией, поэтому работа над производственной программой контролируется Региональной и Федеральной службой по тарифам (РСТ, ФСТ). Для формирования производственной программы на предстоящий год потребители электро и тепло энергии подают плановые заявки по объемам собственного потребления. На основе этих заявок ПТО рассчитывает производственную программу и отправляет на согласование потребителям. После согласования потребителями производственная программа направляется на утверждение генеральному директору «ТГК-14». Утвержденная производственная программа не позднее 1 июля текущего года направляется в РСТ для установления тарифов на электро и теплоэнергию на предстоящий год.
В результате, по установленным тарифам, на основе производственной программы, финансово-экономический отдел разрабатывает годовой бизнес-план с разбивкой по кварталам, в котором отражаются доходная и расходная части. В состав бизнес-плана входит раздел - финансовый план, который определяет движение потоков наличности по месяцам, кварталам и за год.
Сформированный бизнес-план, проходит защиту в финансовых органах «ТГК-14».
Обеспечение предприятия материальными ресурсами осуществляется на основе заявок цехов в Службу Материально Технического Снабжения (СМТС). На основе этих заявок СМТС составляет программу финансирования закупок с учетом запасов. Закупки материальных ресурсов проводятся по результатам тендерных торгов на электронной площадке РАО ЕЭС России.
Порядок формирования затрат на производство продукции осуществляется в соответствии с инструкцией по распределению затрат на производство и поставку электро и теплоэнергии. Все затраты по видам продукции - электроэнергия, теплоэнергия, хим. очищенная вода, распределяются пропорционально расходам условного топлива на единицу продукции.
Организационная структура Улан-Удэнской ТЭЦ-1 показана на Рис.2.1.1.
На предприятии установлены повременная и сдельная оплата труда. Производятся доплаты за вредные условия труда - до 24%, за работу в ночное время и праздничные дни.
Установление системы оплаты труда, размеров тарифных ставок (окладов), форм и размеров материального поощрения, а также утверждение положений о премировании и выплате вознаграждений по итогам работы за годи за выслугу лет, и норм труда осуществляется акционерным обществом по согласованию с Рескомом «Электропрофсоюзов», в соответствии с положениями (приложения к коллективному договору).
Работодатель обеспечивает взаимосвязь оплаты труда работников с его результатами, для чего организует работу по совершенствованию нормативной базы по труду и доведение до каждого работника информации о применяемых условиях оплаты труда.
Численность 629 шт. ед. Рис. 2.1.1. Структура ТЭЦ-1 ОАО «ТГК-14» «Генерация Бурятии»
2.2 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности предприятия
Общий анализ финансового состояния предприятия осуществляется на основе абсолютных значений баланса предприятия и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках», приведенных в табл. 2.2.1. (баланс) и 2.2.2. (форма №2).
Табл. 2.2.1. Бухгалтерский баланс предприятия в агрегированном виде (извлечения) за 2003, 2004, 2005 года
Код
2003 год,
2004 год,
2005 год, тыс. рублей
Показатели актива баланса
строки баланса
тыс.руб.
тыс. руб.
1
2
3
4
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
110
48
Основные средства
120
253908
961280
760391
Незавершенное строительство
130
71404
91647
87837
Долгосрочные финансовые вложения
140
-
Прочие внеоборотные активы
150
Итого по разделу 1
190
325360
1052927
848228
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
210
130190
135312
125178
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
211
129617
134718
124205
затраты в незавершенном производстве (издержки обращения)
214
523
336
327
расходы будущих периодов
216
50
258
646
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
220
7553
19482
19540
Дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
230
Дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
240
8544
5227
19454
Краткосрочные финансовые вложения
250
Денежные средства
260
119
33
26
Итого по разделу 2
290
146406
160054
164198
Баланс
300
471766
1212981
1012426
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
410
Добавочный капитал
420
252402
934625
708925
Нераспределенная прибыль прошлых лет
460
14270
Нераспределенная прибыль отчетного года
470
(3852)
(7923)
(705163)
Итого по разделу 3
490
262820
940972
3762
4 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Прочие долгосрочные обязательства
520
1964
1537
Итого по разделу 4
590
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты, в том числе
610
Кредиты банка к погашению в течение 12 мес
611
Кредиторская задолженность
620
40038
39395
23995
в том числе
поставщики и подрядчики
621
27089
27391
15601
задолженность перед персоналом
624
5871
6945
6851
задолженность перед бюджетом
626
6443
4613
1226
прочие кредиторы
628
635
446
317
Резервы предстоящих расходов Лплатежей
650
2968
Прочие краткосрочные обязательства
660
163976
231077
984669
Итого по разделу 5
690
206982
270472
1008664
700
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14