Финансовое состояние предприятия в 2003 и 2004 году является неустойчивым за счет того, что наличие собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств обеспечиваются за счет всех основных источников формирования запасов и затрат. Тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет дальнейшего пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.
Исходя из данных, представленных в таблице 8, финансовое состояние предприятия на 01.01.05 года следует охарактеризовать как неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности.
Анализ ликвидности баланса.
Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности, выбора наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров) рассчитывается общий показатель ликвидности (Кол):
( 4 )
где: НЛА — наиболее ликвидные активы;
БРА — быстро реализуемые активы;
МРА — медленно реализуемые активы;
НСО — наиболее срочные обязательства;
КСП — краткосрочные пассивы;
ДСП — долгосрочные пассивы.
Наиболее ликвидные активы - (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия) меньше наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов); быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотные активы) - больше в 2003 году и меньше в 2004 году краткосрочных пассивов (краткосрочных заемных средств); медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения) — больше долгосрочных пассивов (итог раздела V пассива баланса); трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений) — больше постоянных пассивов (капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, скорректированные на величину расходов будущих периодов).
Таблица 6 - Порядок и результаты расчета для анализа ликвидности баланса
тыс.руб.
АКТИВ
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
ПАСИВ
Платежные
излишки/недостачи
В % к итогу группы пассива
На начало.
На конец
Наиболее ликвидные активы
3 791
3 112
Наиболее срочные обязательства
329 059
378 450
-325 268
-375 338
-98,84
-99,17
Быстро реализуемые активы
131 981
169 725
Краткосрочные пассивы
75 042
197 039
56 939
-27 314
75,87
-13,86
Медленно реализуемые активы
287 301
429 888
Долго- и среднесрочные пассивы
11 448
20 686
275 853
409 202
2 409,61
1 978,15
Трудно реализуемые активы
988 680
1 039 771
Постоянные пассивы
996 204
1 046 321
-7 524
-6 550
-0,75
-0,62
БАЛАНС
1 411 753
1 642 496
Характеризуя ликвидность баланса предприятия по числовым данным таблицы 6, следует отметить, что за отчетный период наблюдается увеличение платежного недостатка наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. На конец отчетного периода он составил 375 338 тыс. руб. В конце отчетного периода ожидаемые поступления от дебиторов не покрывают величину краткосрочных кредитов и заемных средств, недостаток составляет 27 314 тыс. руб.
Для точности оценки ликвидности баланса рассчитаем, используя данные таблицы 6, по формуле 4 «Общий коэффициент ликвидности» (КОЛ):
на 2003год:
на конец 2004 года:
Коэффициент ликвидности увеличился, что говорит о повышении платежеспособности предприятия.
Анализ финансовых коэффициентов.
Для исследования изменений устойчивости положения предприятия и проведения сравнительного анализа нескольких предприятий используется система финансовых показателей (коэффициентов). Основные финансовые коэффициенты, порядок их расчета, нормативные ограничения и влияние изменений на финансовое положение предприятия приведены в таблице 7. Анализ финансовых коэффициентов проводится в соответствии с требованиями нормативных ограничений и учетом влияния изменений коэффициентов на финансовое положение предприятия.
Таблица 7 - Результаты расчетов финансовых коэффициентов
Наименование коэффициента
Норма
На начало года
На конец года
Изм-ие за период
Коэффициент автономии
больше 0,5
0,706
0,637
-0,069
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
меньше 1,0
0,404
0,557
0,153
Коэффициент маневренности
около 0,5
0,008
0,006
-0,001
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственных источниками формирования
0,6 - 0,8
0,026
0,015
-0,011
Коэффициент имущества производственного назначения
0,644
0,631
-0,014
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат
0,093
0,031
-0,062
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,2 - 0,7
0,009
0,005
-0,004
Коэффициент ликвидности
0,8 - 1,0
0,336
0,300
-0,036
Коэффициент покрытия
больше 2,0
1,038
0,000
В таблице 7 приведены рассчитанные коэффициенты, позволяющие судить о финансовой ситуации, сложившейся на предприятии.
Удовлетворяет нормальному ограничению:
коэффициент автономии: доля собственных средств в имуществе предприятия составляет 0,637. Это означает, что предприятие потенциально привлекательно для кредиторов и банков, так как считается, что финансовый риск при заключении сделок и договоров с предприятием тем меньше, чем больше доля собственных средств;
коэффициент соотношения заемных и собственных средств: предприятие привлекло 55 копеек на 1 руб. собственных средств, это показывает большую зависимость от внешних источников.
коэффициент имущества производственного назначения: большая часть имущества предприятия занято в производстве.
Не удовлетворяет нормальному ограничению:
коэффициент маневренности: предприятие слабо обеспеченно собственными оборотными средствами;
коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственных источниками формирования: у предприятия недостаточный уровень собственных источников формирования запасов и затрат;
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23
