Коэффициент покрытия характеризует достаточность оборотных средств для погашения долгов на протяжении года. При значении коэффициента < 1 предприятие имеет неликвидный баланс. Если значении коэффициента ≥ 1 предприятие своевременно ликвидирует долги. У ОАО «Мост» данный показатель не соответствовал нормативному только в 2004г. (0,83).
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности показывает способность рассчитаться с кредиторами за счет дебиторов на протяжении одного года. Рекомендованное значение данного показателя соответствует единице. Как видим, в анализированном периоде его значение не соответствовало нормативному только в 2003г. (0,92).
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует готовность предприятия немедленно ликвидировать краткосрочную задолженность. Его нормативное значение = 0,2-0,35. У ОАО «Мост» данный показатель находится ниже критического уровня, что свидетельствует о неспособности предприятия покрыть свои текущие обязательства в кратчайшие сроки.
Расчет коэффициентов, которые характеризуют платежеспособность предприятия приведен в таблице 3.4.
Таблица 3.4
Показатели платежеспособности ОАО «Мост»
№ п/п
Показатель
Формула для расчета
2002
2003
2004
1
2
3
4
5
6
Маневренность рабочего капитала
Запасы / Рабочий капитал
0,00
Коэффициент финансовой независимости (автономии)
Собственный капитал / Пассивы
0,90
0,63
0,37
Коэффициент финансовой стабильности
Заемный капитал / Пассивы
8,71
1,68
0,58
Коэффициент финансовой стойкости
Собственный капитал + долгосрочные обязательства / Пассивы
Маневренность рабочего капитала характеризует часть запасов в собственных оборотных средствах. Направление позитивных изменений данного показателя – уменьшение, увеличение запасов приводит к замедлению оборотности оборотных средств, в условиях инфляции - к привлечению дорогих кредитов, которые уменьшают платежеспособности предприятия. У анализируемого предприятия данный показатель равняется нулю.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает возможность предприятия выполнять внешние обязательства за счет собственных активов. Его значение должно быть ≥ 0,5. У анализируемого предприятия данный показатель находится в норме в 2002 и 2003г., в 2004г. его значение опустилось до 0,37, что ниже нормативного.
Коэффициент финансовой стабильности иллюстрирует обеспеченность задолженности собственными средствами. Превышение собственных средств над заемными свидетельствует о финансовой стойкости предприятия. Нормативное значение показателя >1. Данный коэффициент у предприятия находится в нормативных пределах, до 2003г..
Коэффициент финансовой стойкости показывает часть стабильных источников финансирования в их общем объеме. Он должен быть в границах 0,85-0,90. У ОАО «Мост» относительно данного показателя наблюдается стабильная тенденция к уменьшению и нормативным значениям он соответствовал только в 2002г..
Резюмируя изложенный выше материал, можно сделать общий вывод о том, что в 2004г. произошло резкое ухудшение показателей ликвидности и платежеспособности предприятия..
Обобщающим показателем оценки финансового состояния является анализ финансовых результатов (таблица 3.5).
Таблица 3.5
Анализ финансовых результатов предприятия ОАО «Мост»
Период
Изменения за период
тыс. руб. (гр.1-гр.2)
%
а
б
Чистый доход (выручка) от реализации продукции
24799
1658
23141
1395,7
Себестоимость реализованной продукции
25598
2421
23177
957,3
Валовая прибыль от реализации
-799
-763
-36
4,7
Операционные доходы
205
-200
в 41 раз
Операционные расходы
1102
520
-379
268,8
Чистая прибыль
-1896
-1078
-818
-43,1
Основываясь на проведенном в таблице 3.5 анализе можно сделать вывод об значительном ухудшении финансовых результатов предприятия в 2004г., что в дальнейшем может привести к банкротству предприятия.
Анализ деловой активности за период 2001-2003гг. проведен в таблице 3.6
Таблица 3.6
Анализ деловой активности ОАО «Мост»
Фондоотдача
Чистая выручка / Основные производственные фонды
0,35
0,33
5,26
Коэффициент оборотности оборотных средств (обороты)
Чистая выручка / Оборотные средства
0,32
0,76
6,43
Период одного оборота оборотного средств (дней)
360// Коэффициент оборот. оборотных средств
1130,93
471,39
56,01
Коэффициент оборотности запасов (обороты)
Себестоимость / Средние запасы
0,65
-
11,38
Период одного оборота запасов (дней)
360// Коеф. обор. запасов
555,56
31,64
Коэффициент оборотности дебиторской задолженности (обороты)
Чистая выручка / Средняя дебиторская задолженность
0,66
0,78
18,13
Период погашения дебиторской задолженности (дней)
360/Коеф. обор. деб. зад.
543,82
460,75
19,86
Период погашения кредиторской задолженности (дней)
Средняя кредиторская задолженность * 360 / Себестоимость реализации
1377,78
110,04
45,03
Операционный цикл
Сумма периодов оборота запасов и дебиторской задолженности
556,22
49,77
Финансовый цикл
Период операционного цикла - Период погашения кредиторской задолженности
-821,56
4,74
Фондоотдача показывает сколько выручки приходится на единицу основных фондов. Направление позитивных изменений показателя – увеличение, что и наблюдается у анализируемого предприятия.
Коэффициент оборотности оборотных средств иллюстрирует количество оборотов оборотных средств за период. У предприятия наблюдается тенденция к увеличения значений данного показателя, что является положительной тенденцией
Период одного оборота оборотного средств представляет собой средний период от вложения средств для производства продукции к получению средств за реализованную продукцию. Его поведение адекватно поведению предыдущего показателя – наблюдается четкая тенденция к его уменьшению, что положительно влияет на финансовое состояние предприятия.
Коэффициент оборотности запасов показывает количество оборотов средств, инвестированных в запасы. Позитивное направление его изменений – увеличение. Для анализируемого предприятия данный показатель за 2002 год не рассчитывался, т.к. согласно финансовой отчетности, в этом году на предприятии не было запасов.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
