Представленная в таблице величина расходов в дальнейшем будет использоваться в качестве базы для расчета плана расходов. В структуре прямых затрат 89% приходится на Полисорб МП и 11% - на Полисорб ВП.
Таблица 17. Прогноз темпов изменения основных затрат ЗАО «Полисорб» по годам проекта.
Показатель
Темпы роста к базисному году
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
Заработная плата производственного персонала
400%
800%
1200%
1600%
Заработная плата управленческого персонала
200%
300%
600%
Прямые затраты
Пропорционально росту объема выпуска
Общепроизводственные материальные
В 2 раза медленнее объема выпуска
Общепроизводственные прочие
100%
В 5 раз медленнее объема выпуска
Общехозяйственные материальные
Пропорционально заработной плате управленческого персонала
Общехозяйственные прочие
1000%
Амортизация
В зависимости от стоимости оборудования
Реклама
В соответствии с рекламным бюджетом
Налоги
В зависимости от роста налоговой базы
Темпы роста затрат представлены исходя из экспертных оценок, без учета инфляции. Далее даны ожидаемые объемы выпуска препарата по годам проекта.
Виды налогов, которые учтены в данном проекте, их ставки, объекты обложения, а так же налоговые периоды перечислены в таблице «Налогообложение».
Таблица 18. Налогообложение.
Налог
Объект обложения
Ставка
Налоговый период
Налог на прибыль
Прибыль
24%
Месяц
Налог на добавленную стоимость
Реализация товаров
Полисорб ВП 20%
Полисорб МП 10%
Налог на пользователей автодорог
Выручка от реализации продукции
1%
Единый социальный налог
Выплаты в пользу работников
36,3%
Налог на имущество
Основные средства, нематериальные активы, запасы и затраты
2%
Квартал
Налоговые льготы, которыми могло бы воспользоваться предприятие, в расчетах не учитывались.
финансирование
Потребность в финансировании на начальном этапе складывается из трех основных составляющих:
Капитальные вложения (приобретение земельного участка, строительство завода, приобретение оборудования).
Пополнение оборотных средств.
Проведение рекламной кампании.
Общая сумма капитальных вложений составляет 59 млн. руб.
Пополнение оборотных средств на начальном этапе 5 млн. руб.
Проведение рекламной кампании в первый год 26.8 млн. руб. (от инвестора требуется только 12.8 млн. руб., остальные расходы будут покрыты ЗАО «Полисорб»)
В течение первого года реализации проекта будет израсходовано 76.8 млн. руб. средств инвестора, будет достигнут минимальный остаток средств на счете предприятия, который останется примерно на одном уровне в течении 2х лет. В этот период денежный поток проекта будет близок к нулю (поступлений будет хватать только на то, чтобы покрыть расходы). Это связано с активной рекламной кампанией, постепенным наращиванием объемов выпуска и реализации. Далее на рисунке представлен график остатка средств на счете проекта.
Рисунок 9. График остатка денежных средств в ходе реализации проекта.
Из графика видно, что первые 12 месяцев остаток денежных средств убывает - расходуются средства инвестора. Затем еще 12 месяцев - остаток средств находится примерно на одном уровне. Начиная с 25 месяца проекта - идет накопление ликвидных средств - в этот период поступления значительно превышают выплаты. К концу 60го месяца проекта накопленных денежных средств достаточно, чтобы выкупить у инвестора принадлежащую ему долю акций.
Выводы
При расчете плана затрат на предстоящие 5 лет за базу взята существующая структура затрат на предприятии.
Построен прогноз темпов роста затрат без учета инфляции.
При определении плана затрат будут учтены изменения в амортизации, налоговых базах, а так же увеличение затрат на рекламу.
Производственная программа предприятия будет изменяться в течении 5 лет проекта следующим образом: для Полисорба ВП возрастет с 50% выпуска до 89%, соответственно доля Полисорба МП сократиться с 50% до 11% выпуска.
Цены на препараты предполагаются неизменными в течении 5 лет, хотя вполне вероятен их рост при сохранении планируемых объемов выпуска. Как показал маркетинговый анализ, такая ситуация - не редкость на российском фармацевтическом рынке.
В структуре поступлений от продаж доля Полисорба ВП возрастет с 11% до 50% общего объема поступлений.
Ожидается более медленный рост затрат по сравнению с объемом выпуска. Как известно, увеличение масштабов производства способствует росту эффективности.
результаты проекта
В таблицах «План движения денежных средств», «План прибылей и убытков» и «Прогнозный баланс» представлены данные об основных финансовых показателях проекта.
Таблица 19. План движения денежных средств, руб.
Поступления от продаж
25256313
37948152
90872704
235658090
292830373
Затраты на материалы и комплектующие
7081480
9455506
23824878
62067239
71643421
Суммарные прямые издержки
Общие издержки
29511833
17464215
22453771
36719162
50352957
Затраты на персонал
3786000
4807700
9613000
11357600
13102000
Суммарные постоянные издержки
33297833
22271915
32066771
48076762
63454957
1620337
2770275
8033730
41931646
57667035
Кэш-фло от операционной деятельности
-16743338
3450457
26947325
83582442
100064960
Затраты на приобретение активов
55000000
4000000
Кэш-фло от инвестиционной деятельности
-55000000
-4000000
Собственный (акционерный) капитал
76800000
Кэш-фло от финансовой деятельности
Баланс наличности на начало периода
5056662
4507119
31454444
115036886
Баланс наличности на конец периода
215101846
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10