|
|
Анализ таблицы показывает, что на один рубль вложенных в активы собственных средств предприятие привлекло в начале года 49 копеек заемных средств, а на конец года – 61 копейку, что не превышает нормативное значение.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, что очень небольшая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Значение данного коэффициента не укладывается в норматив, что отрицательно характеризует деятельность предприятия.
Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования составляет на начало и конец года соответственно 67% и 62%, при минимальном нормативном значении 50%.
Коэффициент финансовой устойчивости снижается не значительно и к концу года составляет 0,65. Данный коэффициент подтверждает, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, так как он не превышает нормативное значение. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что на начало года 70%, а на конец года 65% актива финансируется за счет устойчивых источников.
Коэффициент мобильности значительно меньше нормативного значения, что говорит о том, что собственный капитал не мобилен.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости подтвердил, что предприятие находится в кризисном положении, так как большинство коэффициентов не достигает нормативного значения.
2. 3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности. В наиболее общем виде эти показатели характеризуют возможность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть произведена. Чем короче этот период, тем выше ликвидность данного вида активов.
В таком понимании любые активы, которые можно превратить в денежные средства являются ликвидными.
Ликвидность можно рассмотреть с двух сторон: как время необходимое для продажи активов и как сумму, полученную от продажи активов. Обе эти стороны тесно связаны.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение в стоимостной оценке оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем выше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами – текущее положение предприятия неустойчиво и может возникнуть ситуация, когда предприятие не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности.
Таким образом, ликвидность предприятия – это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.
Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности делятся на:
А1 – наиболее ликвидные активы – суммы по свеем статьям денежных средств и краткосрочные финансовые вложения.
А1 = стр. 250 + стр. 260 (15)
А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты.
А2 = стр. 240 (16)
А3 – медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы.
А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 (17)
А4 – труднореализуемые активы – внеоборотные активы.
А4 = стр. 190 (18)
Пассивы баланса по степени срочности оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.
П1 = стр. 620 (19)
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.
П2 = стр. 610 + стр. 660 (20)
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, доходы будущих периодов, задолженность участникам по выплате доходов.
П3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 (21)
П4 – постоянные пассивы – собственный капитал.
П4 = стр. 490 (22)
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итого приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3 (23)
А4 ≤ П4
В случае когда одно или несколько неравенств в системе имеют противоположный знак ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по 1 группе активов, компенсируется их избытком по другой в стоимостной оценке. В реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Таблица 6
Анализ платежеспособности с помощью абсолютных величин
Актив
На начало года
На конец года
Пассив
На начало года
На конец года
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.