Деньги, которые хранятся на счетах банка, которые были предоставлены ему в кредит от владельца денег, называются «кредитными деньгами».

            Существуют еще деньги повышенной эффективности, которые отражают совокупность наличных и безналичных денег, являются результатом деления всей денежной массы на денежный мультипликатор[24]. Деньги повышенной эффективности – это наиболее ликвидные средства, деньги, активно участвующие в обращении и способные порождать дополнительные деньги.

            Теперь анализируя вышесказанное можно даже упорядочить информацию в виде таблицы:

Денежная масса.

Рис. 1.

            Структура денежной массы может показать:

a)      степень доверия граждан и фирм банкам страны (то есть, чем больше доверия, тем больше средств они хранят в банках в безналичной форме);

b)      степень распространения в стране криминальной и «теневой» экономики (чем больше развита «теневая» экономика, тем больше денег вращается в виде наличности, так как наличность легче скрыть от государства, от налогов);

c)      уровень уверенности граждан страны в правильности выбранного пути, экономического курса правительства (чем выше уверенность, тем большую часть своих сбережений граждане хранят в банках на более выгодных счетах с более длительным сроком хранения).

2.5. Структура денежного предложения.

Рассматривая денежное предложение в стране, можно говорить о денежной массе, которая представляет собой совокупность покупательных и платежных средств, участвующих в хозяйственных оборотах, принадлежащих государству, предприятиям, частым лицам. В основе денежной массы лежит денежная база, которая в России, например, складывается из суммы наличных денег в обращении и в кассах коммерческих банков, обязательных резервов банков. Вся денежная масса состоит из активных и пассивных денег. Активные деньги обслуживают наличный и безналичный оборот, к ним относят деньги повышенной эффективности. Пассивные деньги могут быть потенциально использованы для расчетов, к ним относят деньги на срочных и сберегательных вкладах на счетах коммерческих банков, так называемые квазиденьги[25] (накопления, резервы, остатки на счетах).

Кроме разделения на товарные, наличные и безналичные, выделяют деньги в зависимости от их степени ликвидности. А ликвидность – это способность активов служить всеобщим эквивалентом, то есть способность финансовых активов быстро превращаться в платежные средства. Самой большой ликвидностью обладает наличность, так как ее можно использовать как платежное средство без промедления на преобразование. В принципе, любой товар обладает ликвидностью, другой вопрос какой ликвидностью. Если в качестве примера  взять диван, то он будет низколиквидным средством, так как на реализацию его в наличность уйдет много времени и затрат на это превращение (ведь не каждому человеку нужен ваш диван). Существует еще одна интересная ситуация: у вас могут не принять старую изношенную купюру, а посоветовать обменять ее в банке на новую или, вообще, продать по цене ниже номинальной[26].

Отдельные виды денежных средств в зависимости от степени ликвидности объединяются в денежные агрегаты. Рассмотрим основные денежные агрегаты:

٭       Денежный агрегат М - наличные деньги (самые ликвидные средства);

٭       Денежный агрегат М - наличные деньги и чековые депозиты[27];

٭       Денежный агрегат М - агрегат М, сберегательные счета и краткосрочные мелкие вклады.  Агрегат М охватывает высоколиквидные денежные средства, которые можно без проблем обратить в наличность в течение определенного времени.

٭       Денежный агрегат М - агрегат М, крупные срочные сберегательные вклады, принадлежащие частным организациям, фирмам. Такие вклады несложно обратить, переоформить в чековые вклады, но это связано с некоторыми потерями из-за того, что вкладчик изменяет заявленные раннее сроки хранения своего вклада.

٭       Денежный агрегат L – самый большой, включает агрегат М и ценные бумаги. Так как ценные бумаги сложнее обратить в денежные средства, чем составные агрегатов М,  М, то в целом агрегат L обладает более низкой ликвидностью.

Анализируя содержание этих агрегатов, можно заметить, что агрегат М входит во все остальные агрегаты. Чаще всего денежное предложение принимают агрегат  М, реже - агрегат М. Это связано с тем, что разделение денежной массы на агрегаты носит условный характер, если мы рассматриваем денежную массу в обращении в течение года, то может оказаться, что разные люди будут по-разному воспринимать ее состав. Соответственно, легче всего принять за денежную массу, находящуюся в обращении самое ликвидное средство – агрегат М.

В состав денежного предложения не входят деньги финансовых учреждений, потому что, если их учитывать, то образуется погрешность, связанная с проблемой повторного счета (сначала в денежное предложение вносят деньги простого потребителя, а потом он их вкладывает в банк и получается, что его же деньги опять учитываются в общем предложении денег).

Точно также не учитываются деньги государства, потому что государство управляет деньгами в целях стабилизации экономики.

Таким образом, в состав денежного предложения входят только деньги частного сектора.

Возникает вопрос. Если деление денежной массы на агрегаты условно, а самым ликвидным считается агрегат М, то зачем знать все остальные агрегаты? А разбираться в них надо потому, что денежные агрегаты определяют поведение хозяйствующих субъектов. Например, если у меня есть просто наличные деньги, то я буду вести себя совершенно по-другому, если бы у меня были долгосрочные крупные вклады. Кроме того, известно, что агрегаты М, М не очень сложно могут превратиться в М, то есть их необходимо учитывать в целях контроля над денежным предложением.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8