ФИНАНСЫ
1. Социально-экономическая сущность и функции финансов. Их роль в расширенном воспроизводстве.
Сущность финансов, закономерности их развития, сфера охватываемых ими товарно-денежных отношений и роль в процессе общественного воспроизводства определяются экономическим строем общества, природой и функциями государства. Финансы - историческая категория. Они появились одновременно с возникновением государства при расслоении общества на классы. В условиях капитализма, когда товарно-денежные отношения приобрели всеохватывающий характер, финансы стали выражать экономические отношения в связи с образованием, распределением и использованием фондов денежных средств в процессе распределения и перераспределения национального дохода. Располагая огромными фондами денежных средств, государство оказывает воздействие на процесс воспроизводства, аккумулирует ресурсы не только бюджетной системы, но и многочисленых внебюджетных фондов. Финансы предприятий различных форм собственности, являются основой финансовых отношений. В развитых зарубежных странах основной организационно-правовой формой стали акционерные общества. Выпуск акций – одна из мощных форм мобилизации капитала. Она поз- воляет трансформировать денежные сбережения в производственые инвестиции. Без акций, облигаций, кредитов банков и других элементов финансового рынка корпорации должны были бы находиться на самофинансировании, что резко ограничило бы возможности их роста. Финансы предприятий обслуживают кругооборот огромных фондов денежных средств. Таким образом финансовые отношения охватывают две сферы:
- экономические денежные отношения, связанные с формированием и использованием централизованных денежных фондов государства, аккумулируемых в государственной бюджетной системе и правительственных внебюджетных фондах;
- экономические денежные отношения, опосредствующие кругооборот децентрализо- ванных денежных фондов предприятий.
Финансы представляют собой экономические отношения, связанные с формированием, распре- делением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизвод- ства.
Финансы-неотьемлемая часть денежных отно- шений, поэтому их роль и значение зависят от того, какое место денежные отношения занимают в экономических отношениях. Однако не всякие денежные отношения выражают финансовые отношения. Финансы отличаются от денег как по содержанию, так и по выполняемым функциям. Деньги – это всеобщий эквивалент, с помощью которого прежде всего измеряются затраты труда ассоциированных производителей, а финансы – экономический инструмент распределения и перераспределения валового внутреннего продук- та и национального дохода, орудие контроля за образованием и использованием фондов денежных средств. Главное их назначение в том, чтобы путем образования денежных доходов и фондов.
2. Финансовый рынок. Его роль в мобилизаци и распределении финансовых ресурсов.
Переход к рынку не возможен без финансового рынка. Финансовый рынок–совокупность эконо- мических отношений, связанных с распределени- ем финансовых ресурсов, куплей, продажей временно свободных денежных средств и ценных бумаг. Обьектами отношений на финансовом рынке выступают денежно-кредитные ресурсы и ценные бумаги. Субьектами отношений являются государственные предриятия, различных форм собственности и отдельные граждане.
Главной функцией финансового рынка, являются обеспечение движения денежных средств от кредиторов к заемщику и обратно. Финансовый рынок выступает в виде механизма перераспределения финансовых ресурсов предприятий и обьединений, а также населения между собой, между субьектами хозяйствования и отраслями экономики.
Основными составляющими финансового рынка являются:
1. Кредитный рынок
2. Рынок ценных бумаг
3. Денежный рынок
Кредитный рынок предполагает перераспределение денежных средств путем их предоставления владельцами ссуду на основе платности, срочности и возвратности. Кредит – это форма движения ссудного капитала. На рынке капиталов ссудный капитал занимает особое место, удовлетворяя потребности национальной экономики в лице государства, юридических и физических лиц в свободных финансовых ресурсах. Рынок ссудных капиталов как один из финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала. Основные участники этого рынка:
- первичные инвесторы, т.е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных началах мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал;
- специализированные посредники в лице кредитно- финансовых организаций, осуществляющих непосредственное привлече- ние денежных средств, превращение их в ссудный капитал и последующую временную передачу его заемщикам на возвратной основе за плату в виде процента;
- заемщики в лице юридических, физических лиц и государства.
Исходя из целевой направленности выделяемых банками кредитных ресурсов, рынок ссудных капиталов может быть дифференцирован на четыре базовых сегмента:
- денежный рынок
- рынок капиталов
- фондовый рынок
- ипотечный рынок
Каждый из перечисленных сегментов рынка имеет специфические особенности в части его организации и функционирования, что на практике привело к созданию коммерческих банков, специализированных финансово-кредитных институтов(инвестиционных, ипотеч- ных и т.п.) По форме существуют следующие виды кредита:
1. Коммерческий кредит- одна из форм кредит- ных отношений в экономике, породившая вексельное обращение и активно способствовшая развитию безналичного денежного оборота.
2. Потребительский кредит – главный отличи- тельный его прзнак, целевая форма кредитова- ния физических лиц.
3. Государственный кредит -основной признак, непременное участие государства в лице органов исполнительной власти. Осуществляя функции кредитора, государство через центральный банк производит кредитование.
4. Международный кредит рассматривается как совокупност кредитных отношений функцио- нирующих на международном уровне.
5. Ростовщический кредит специфическая форма кредита. В современных российских условиях получил определенное распростра- нение
Рынок ценых бумаг – это совокупность отноше- ний финансового рынка, связанного с выпуском и обращением ценных бумаг. Создание рынка ценых бумаг в России проходило достаточно сложно, наполнение рынка ценными бумагами осуществлялось медленно из-за отсутствия процесса приватизации. Процесс формирования рынка ценных бумаг занял около пяти лет и имеет следующую структуру:
- на первичном рынке ценных бумаг осуществляет- ся продажа всех существующих видов ценных бумаг. Реализация на первичном рынке проис- ходит через фондовые магазины, а также действу-ющую систему посредников(брокеров и коммерческие банки)
- вторичный рынок – фондовые биржи и фондовые отделы товарных бирж осуществляют перепродажу ранее выпущенных ценных бумаг.
Денежный рынок предполагает выпуск в обращение денежной наличности путем расчета ее количества на основе расчета ВВП. При этом с корректировкой на инфляцию и стагнацию.
При формировании финансового рынка особое внимание уделяется рынку ценных бумаг. При формировании рынка ценных бумаг он распределяется на биржевой и перераспределительный. Развитие рынка ценных бумаг регламентируется количеством инвесторов и нормативно-законодательными актами. При формировании рынка ценных бумаг особое место уделяется облигациям. Государство выпускает их совместно со сбербанком для аккумулирования свободных денежных средств на счетах государства для выполнения особых задач. При размещении облигаций необходимо помнить сроки
- краткосрочные до 1 года
- среднесрочные от 5 до10 лет
- долгосрочные от 15 до 20 лет
Размещением занимается Центробанк бумажным и безбумажным способом. Выпускаются бескупонные облигации ГКО, векселя ГКВ и Казначейские обязательства КО.
К числу ценных бумаг относятся депозитивные сертификаты – именные и на получателя. Условия выпуска регламентируются Центробанком.
Финансовый рынок предполагает тесное взаимодействие капитала с рынком ценных бумаг.
При создании финансового капитала зависимость от него показывают все субьекты экономических отношений.
обеспечить не только потребности государства и предприятий в денежных средствах, но и контроль за расходованием финансовых ресурсов. Финансы- выражают денежные отношения, возникающие между: предприятиями в процессе приобретения товарно-материальных ценностей, реализации продукции и услуг; предприятиями и вышестоя- щими организациями при создании централизо- ванных денежных средств и их распределении. Главным материальным источником денежных фондов выступает национальный доход страны – вновь созданная стоимость или стоимость валово-го внутреннего продукта за вычетом потреблен- ных в процессе производства орудий и средств производства. Без участия финансов националь- ный доход не может быть распределен. Финансы – неотьемлемое связующее звено между созданием и использованием национального дохода. С помощью финансов осуществляется вторичное распределение или перераспределение националь- ного дохода. Таким образом, финансы-это рас- пределительная категория, но вместе с тем следу- ет отметить, что распределительные процессы происходят не только через финансы, но и путем использования цен и кредита. Финансы и кредит взаимосвязанные категории, в сочетании они обеспечивают кругооборот денежных фондов предприятий на расширенной основе. Расширен- ное воспроизводство включает непрерывное возобновление и расширение производственных фондов, рост ВВП и его главной части – национального дохода, воспроизводство рабочей силы и производственных отношений. Оно осуществляется с использованием экономических рычагов, товарно-денежных, финансовых и кредитных отношений. Кредит представляет собой движение ссудного фонда, осуществляемого через банковскую систему и специальные финансово-кредитные институты. Сущность финансов проявляется в их функциях. Финансы выполняют две основные функции: распределительную и контрольную, осуществляемые ими одновременно. Распределительная функция финансов заключа-
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
