|
|
12041,1 |
15068,8 |
|
|
Доля в сумме текущих активов, % |
|
|
|
|
Собственного капитала |
100 |
100 |
|
|
Заемного капитала |
|
|
Данные показывают, что в отчетном периоде ОАО «Крымпродмаш» формировало свои текущие активы за счет собственного оборотного капитала.
Эффективность использования капитала характеризуется его отдачей (рентабельностью), как отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.
Анализ эффективности использования капитала ОАО «Крымпродмаш».
Поскольку наличие собственного оборотного капитала и его изменение имеют очень большое значение в обеспечении финансовой устойчивости предприятия, целесообразно провести факторный анализ его динамики.
Таблица 33.
Анализ влияния факторов на наличие собственного оборотного капитала ОАО «Крымпродмаш» за 2000г.
Фактор
Расчет влияния
Уровень влияния тыс. грн.
1. Постоянный капитал
1.1. Уставной капитал
9025,4-9025,4
1.2. Долгосрочные кредиты
2226,1-2069,4
157,6
2. Долгосрочные активы
2.1. Основные средства
193459,5-18306,6
175152,9
ИТОГО
175152,9
Из таблицы видно, что за отчетный период сумма собственного оборотного капитала возросла на 175310,5 тыс. грн. Это произошло за счет погашения долгосрочной задолженности в течение года.
Эффективность использования капитала характеризуется его отдачей (рентабельностью), как отношение суммы балансовой прибыли (разницы между общей суммой прибылей/убытков и платежей в бюджет) к среднегодовой сумме собственного капитала (итог I раздела пассива баланса).
R 6 месяцев 2000 года = (2208,7-0)/34387,5 = 6,4 %
R 9 месяцев 2000 года = (2986-21,5)/34898,4 =8,5%
Таким образом, за 2000 год эффективность использования капитала возросла в 1,3 раза. Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала можно произвести методом абсолютных разниц.
Таблица 34.
Показатели эффективности использования капитала.
Показатель
6 месяцев 2000 года
9 месяцев 2000 года
Отклонение
Прибыль предприятия, тыс. грн.
2208,7
2986,4
777,7
Выручка от реализации, тыс. грн.
4384,4
6754,8
2370,4
Средняя сумма капитала, тыс. грн.
34387,5
34898,4
510,9
Рентабельность капитала, %
6,4
8,5
2,1
Рентабельность реализации, %
105
81
-24
Коэффициент оборачиваемости капитала
0,13
0,19
0,06
Изменение рентабельности капитала за счет:
Рентабельности продаж
(81 - 105) * 0,13 = -3,06
Коэффициента оборачиваемости
(0,19 - 0,13) * 81 = 5,35
ВСЕГО
8,41
Данные таблицы показывают, что отдача (рентабельность) капитала за отчетный период повысилась на 2,1% и в основном за счет ускорения его оборачиваемости. В результате изменения уровня рентабельности реализации она уменьшилась в анализируемом периоде на 8,41%.
Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его отдачей и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятием и его деловую активность, необходимо изучить показатели оборачиваемости капитала.
Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается как отклонение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости капитала.
КОБ 6 месяцев 2000 года = 4384,4/ 34387,5 = 0,128
КОБ 9 месяцев 2000 года = 6754,8/ 34898,4 = 0,194
Продолжительность одного оборота рассчитывается как отношение количества календарных дней в анализируемом периоде к коэффициенту оборачиваемости в нем.
П ОБ 6 месяцев 2000 года = 180/0,128= 1406,25
П ОБ 9 месяцев 2000 года = 270/0,194= 1391,75
Таким образом, по сравнению с 6 месяцами 2000 года оборачиваемость капитала ускорилась в 1,01 раза (уменьшился период оборачиваемости на 14,5 дней) в основном за счет повышения эффективности использования капитала.
Увеличение суммы прибыли за счет изменения коэффициента оборачиваемости можно рассчитать умножением прироста коэффициента оборачиваемости на фактический коэффициент рентабельности и среднегодовую сумму капитала.
ΔП = (0,194-0,128) * 0,085 * 34898,4 = 195,78
Ускорение оборачиваемости капитала в анализируемом году обеспечило прирост прибыли на сумму 195,78 тыс. грн.
Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.
Таблица 35.
Группировка текущих активов ОАО «Крымпродмаш» по степени ликвидности за 2000 год.
Текущие активы
6 месяцев 2000 года
9 месяцев 2000 года
Отклонения
1. Денежные средства
285,9
221,6
-64,3
2. Дебиторская задолженность
3630,7
2298,3
-1332,4
3. Производственные запасы
3969,1
3518,5
-450,6
расходы будущих периодов
0,7
0,9
0,2
Итого текущих активов
7886,4
6039,3
-1847,1
Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами, сроки оплаты которых уже наступили.
Пл1 = 285,9/851,3 = 0,336 Пл2 = 221,6/665,6 = 0,333
За истекший срок этот показатель уменьшился в 1,01 раза, что свидетельствует о снижении степени текущей платежеспособности предприятия.
Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают показатели ликвидности.
Таблица 36.
Показатели ликвидности предприятия за 2000 г.
Показатель ликвидности
9 месяцев 1999 года
9 месяцев 2000 года
Абсолютный
0,05
0,08
Общий
2,3
2,6
Такие показатели ликвидности свидетельствуют достаточно стабильном финансовом положении предприятия.
Проанализировав финансовое состояние ОАО «Крымпродмаш» за 2000 год, мы видим, что показатели его финансового положения несколько ниже нормативных. Но, учитывая, что предприятие принимает меры по стабилизации финансового положения, проводятся мероприятия по восстановлению былой доли на рынке аналогичной продукции и при принятии верных управленческих решений ОАО «Крымпродмаш» может улучшить результаты своей финансовой деятельности.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.