В первом случае инвестор – покупатель и держатель ценных бумаг получает на них дивиденды и увеличивает свой финансовый капитал. Источником этого увеличения капитала является осуществление производственных инвестиционных проектов.

Во втором случае инвестор – покупатель и реализатор долговых обязательств также увеличивает свой финансовый капитал. При этом прироста общего капитала в национальной экономике не происходит, а имеет место перераспределение его в сфере финансового обращения.

В третьем случае реализация финансового инвестиционного проекта непосредственно связана и является составной частью реализации производственного инвестиционного проекта. Инвестор, реализуя проект по выпуску и продаже ценных бумаг, решает задачу финансового обеспечения производственного инвестиционного проекта.

К экологическим инвестиционным проектам относятся проекты, результатом которых являются построенные природоохранные объекты или улучшенные параметры действующих производств, предприятий, служб эксплуатации по вредным выбросам в атмосферу и воздействиям на природу.

Результатом реализации социально-экономических инвестиционных проектов являются качественное улучшение состояния здравоохранения, образования, культуры в стране, регионах.

3. Инвестиционный менеджмент.

Совокупность мер экономического характера, осуществляемых всеми участниками инвестиционного процесса при реализации инвестиционных проектов, составляет их инвестиционную деятельность. Естественно, что эта деятельность должна быть направлена на достижение наиболее высоких показателей реализации инвестиционных проектов при минимизации осуществляемых при этом затрат и издержек. [12, стр.21]

Инвестиционная деятельность может рассматриваться не только относительно инвестиционных проектов, а и относительно субъектов хозяйствования – предприятий, организаций, инвестиционных компаний и фондов, всех других субъектов инвестиционной деятельности, в том числе государства, территориальных органов управления. Указанная инвестиционная деятельность должна обеспечить разработку и реализацию наиболее эффектной инвестиционной стратегии государства, его территорий, отдельных компаний, фирм, предприятий на всех ее этапах.

Управление инвестиционной деятельностью как в масштабах государства и его территорий, так и в рамках отдельных хозяйствующих субъектов, в целях наиболее эффективного использования имеющихся и привлекаемых инвестиционных ресурсов – есть инвестиционный менеджмент. При этом инвестиционный менеджмент необходимо рассматривать и как непосредственно процесс управления инвестиционной деятельностью, и как научный метод, обеспечивающий эффективность этого процесса. [12, стр.22]

Инвестиционная деятельность производственных предприятий и организаций является неотъемлемой составной частью процесса хозяйствования и управления ими, направленной на обеспечение высокого технического уровня производства, конкурентноспособности выпускаемой продукции. Поэтому инвестиционный менеджмент как метод и система управления инвестиционной деятельностью является частью общей системы менеджмента организации, связанной прежде всего с подсистемами управления инновационной деятельностью, стратегического менеджмента, а также и с другими подсистемами.

Деятельность инвестиционных компаний всецело составляет управление инвестиционными вложениями и потоками, а потому суть и содержание управление ими относится к инвестиционному менеджменту как системе и как методу управления. Деятельность банковских учреждений, страховых и других финансовых компаний также связана с осуществлением инвесторских функций. Наряду с банковским обслуживанием клиентов, деятельностью по страховому обслуживанию и т.д. они осуществляют кредитование инвесторов, приобретают на имеющиеся свободные средства активы предприятий, ценные бумаги и т.д. И в этом случае менеджмент указанных компаний включает в себя управление их инвестиционной деятельностью.

Осуществляя инвестиционные вложения, инвесторы решают следующие основные задачи:

- рост производственного и экономического потенциала фирмы, компании в результате эффективной инвестиционной деятельности. Стратегия развития любой компании и фирмы – как финансовой, так и производственной – с момента ее создания предполагает постоянное увеличение объема производства продукции и оказания услуг, расширение своей сферы и позиций на рынках товаров и услуг и связанную с этим отраслевую, ассортиментную и региональную диверсификацию своей деятельности. Реализация указанной стратегии обеспечивается, прежде всего, путем инвестиционной деятельности, в результате чего обновляется, качественно совершенствуется и количественно растет производственный потенциал компании, фирмы, ее основные фонды, повышается технический уровень производства и обслуживания, и, в конечном счете, растет экономический потенциал.

- максимизация финансовой отдачи от инвестиционных вложений. Основными итоговыми показателями масштабов и эффективности всей производственно-хозяйственной, и в том числе инвестиционной, деятельности предприятий и организаций являются суммы полученного ими дохода и прибыли. Задача инвесторов в процессе реализации инвестиционных проектов, определения направлений инвестирования состоит в рассмотрении альтернативных вариантов решений и выборе наиболее приемлемых из них, обеспечивающих наибольшую рентабельность инвестиций.

- оптимизация инвестиционных вложений. Она непосредственно связана с задачей получения максимальной отдачи инвестиций. Отдача инвестиционных вложений в различные сферы производства, хозяйственной деятельности, в различных регионах страны, международные проекты и т.д. существенно различается. Поэтому важно обеспечить не только локальную эффективность конкретного отдельного производственного инвестиционного проекта, но и оптимизировать распределение инвестиций в развитие экономики регионов, отраслей, страны в целом с учетом международного разделения труда и международной кооперации производства и хозяйствования. Указанная оптимизация относится в большей мере к государственному сектору экономики, региональным экономикам, экономикам отраслей, а также к крупным инвестиционным, финансовым и производственным компаниям, фирмам. Отдача инвестиционных вложений различных юридических и физических лиц в акции и ценные бумаги зависит от политики формирования их портфеля. В связи с этим необходимо постоянно следить за состоянием портфеля ценных бумаг и стремиться к такому его составу, который обеспечивал бы наибольший доход его владельцу.

- минимизация риска при осуществлении инвестиционных проектов. При осуществлении инвестиционных вложений практически всегда имеется риск или некоторая неопределенность в получении отдачи от них. Поэтому при принятии решений по направлениям инвестиционных вложений, по реализации конкретных инвестиционных проектов необходимы глубокие и всесторонние обоснования, позволяющие существенно ограничить и снизить степень рискованности инвестиций и связанные с ними возможные финансовые, имущественные и другие потери.

- обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности фирмы, компании в процессе осуществления инвестиционной деятельности. Инвестиционные вложения в реализацию крупных инвестиционных проектов предполагают отвлечение финансовых средств в больших размерах и на достаточно длительный период, связанный с осуществлением работ по возведению зданий и сооружений, их реконструкции, модернизации, монтажу технологического и другого оборудования и т.д. Это может приводить к снижению платежеспособности фирм и компаний по текущим хозяйственным операциям, платежам в бюджет, а, в конечном счете, даже к банкротству. Кроме того, производственные компании и фирмы при осуществлении крупных инвестиционных проектов, как правило, привлекают кредиты, заемные средства под проценты. А наличие большой доли заемных средств в активах предприятий, фирм, компаний может привести к снижению их финансовой устойчивости в перспективе. В связи с этим при формировании источников инвестирования, принятии условий кредитования, оценке эффективности и сроков реализации инвестиционных проектов необходимо прогнозировать состояние текущей платежеспособности и финансовой устойчивости фирмы (компании) на всех этапах и фазах их осуществления.

- изыскание путей ускорения реализации инвестиционных проектов и программ. Фактор времени в любой экономике, в особенности в рыночной, играет весьма важную роль. Ускорение сроков реализации инвестиционных проектов и программ прежде всего ускоряет отдачу вкладываемых инвесторами финансовых средств и других капиталов за счет ускорения выпуска, продажи и реализации продукции, услуг. Кроме того, ускорение реализации инвестиционных проектов и программ существенно понижает степень рискованности инвестиций в связи с неблагоприятными изменениями конъюнктуры инвестиционного рынка, ухудшением инвестиционного климата в стране и регионах. [12, стр.25]

Можно выделить и другие задачи инвестиционного менеджмента. Например такие, как: повышение качества возводимых зданий и сооружений, оптимальное размещение создаваемых предприятий, производств с целью сокращения транспортных и других затрат в сфере сбыта и реализации намечаемой к производству продукции, повышение уровня конкурентоспособности предприятий и фирм, производимой ими продукции и услуг и т.д. Это очень важные задачи, однако они являются все-таки соподчиненными по отношению к вышеизложенным основным задачам.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11