|
|
-33157679 |
-33964383 |
+ |
|||||
|
Итого |
53686174 |
59064998 |
Итого |
60816973 |
57035341 |
-7130799 |
2029657 |
+ |
|
Всего |
82295648 |
100821711 |
82295648 |
100821711 |
0 |
0 |
||
|
Коэффициент общей ликвидности |
1,31120 |
1,06417 |
|
|||||
В течение анализируемого периода у предприятия было недостаточно наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. При этом разрыв между этими показателями к концу периода возрос. Это является негативной тенденцией. Быстрореализуемые активы предприятия позволяли погасить краткосрочные обязательства, платежный баланс предприятия по этой группе активов и пассивов уменьшился с 14,5 млрд. руб. до 12 млрд. Поскольку при этом платежный баланс по наиболее «быстрым» статьям не выровнялся – активы были переведены в менее ликвидные формы, что ухудшило платежеспособность предприятия.
Общий итог текущего платежного баланса на начало периода был положительным, что оставляло надежды на своевременное погашение кредитов. В конце периода текущий платежный баланс стал отрицательным. Если все кредиторы предъявят свои требования то предприятие не сможет по ним расплатиться. Перспективная платежеспособность предприятия улучшилась. Однако это не является хорошим признаком, т.к. причиной этого является «вымывание» более ликвидных активов обязательств и не пропорциональный рост краткосрочных обязательств.
Оценка вероятности банкротства ОАО «Транснефть» табличным способом
Для оценки вероятности банкротства используется таблица следующего вида:
Наименование показателя
Значение, тыс.руб.
Тенденция
на начало периода
на конец периода
1. Денежные средства
11 614 868
23 141 760
+
2. Краткосрочные финансовые вложения
0
0
-
3. Итого денежные оборотные активы
11 614 868
23 141 760
+
4. Запасы и НДС
7 192 210
8 528 978
+
5. Итого денежные средства и материальные оборотные активы
18 807 078
31 670 738
+
6. Продаваемая часть запасов
7 167 531
8 466 571
+
7. Итого скорректированные денежные и материальные оборотные активы
18 782 399
31 608 331
+
8. Краткосрочные обязательства
21 478 675
43 786 370
+
9. Предельная величина недостатка денежных средств и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств
5 369 669
10 946 593
Х
10. Излишек/недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств
-2 671 597
-12 115 632
-
11. Вероятность банкротства
Средняя
Высокая
12. Скорректированный излишек/недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств
-2 696 276
-12 178 039
-
13. Вероятность банкротства на основе скорректированных показателей
Высокая
Высокая
Как было указано выше денежных средств и небольших материальных запасов недостаточно для обеспечения краткосрочных обязательств. При этом на начало периода величина этого недостатка укладывалась в 25% от краткосрочных обязательств, что позволяло охарактеризовать вероятность банкротства как среднюю. Однако, за счет резкого роста кредиторской задолженности недостаток денежных средств и наиболее ликвидных активов вышел из допустимого для средней степени вероятности зоны банкротства в зону высокой вероятности банкротства. По скорректированным показателям вероятность банкротства на начало и на конец периода оценивалась как высокая.
Расчет показателя Альтмана для оценки банкротства ОАО «Транснефть»
К счастью, ОАО «Транснефть» относится к предприятиям, акции которых котируются на бирже. По этому, для данного предприятия может быть рассчитан показатель Альтмана.
Z=1.2*X1+1.4*X2+3.3*X3+0.6*X4+X5
Ниже приведены дополнительные и расчетные данные для определения показателя Альтмана.
Показатель
На начало периода
На конец периода
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс руб.
45 377 240
48 750 575
Биржевые котировки
Обыкн, тыс руб
0,896
0,965
Привелег, тыс. руб
24,86
26,5
X1-Оборотный капитал к сумме активов
0,436576723
0,499778419
X2-Нераспред. прибыль к сумме активов
0,551230277
0,483233397
X3-Операц. прибыль к сумме активов
0,045658832
0,059091561
X4-рын стоимость акций к задолженности
1,175384312
0,885197989
X5-Выручка к сумме активов
0,786708162
0,864553219
Z-счет
2,938227348
2,866935021
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.