3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
4. Коэффициент финансовой устойчивости.
5. Коэффициент маневренности показывает какая часть собственных средств предприятия используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования.
7. Коэффициент финансирования.
8. Коэффициент кредиторской задолженности.
Таблица 5. Расчет относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.
Наименование коэффициента
Значение коэффициента
Нормативное значение
Отклонение
на начало года
на конец года
Кн
0,57
0,67
0,5-0,6
0,1
Кфу
0,62
0,89
0,8-0,9
0,27
Кф
1,32
2,065
0,745
Кз
0,43
0,32
0,4-0,5
-0,1
Проведя анализ финансовой устойчивости можно заключить, что доля собственного капитал относительно источников финансирования составляет более 50-ти процентов. Финансирование активов предприятия за счет собственных источников на начало года не соответствовало нормативным требованиям, к концу года ситуация стабилизировалась. Предприятие финансово устойчиво.
Руководству предприятия рекомендуется привлекать к работе банки и инвесторов, так как оно не испытывает проблем с финансированием по своим обязательствам и с опасностью неплатежеспособности.
Анализ деловой активности
Задание 4
1. Произвести оценку эффективности использования имущества предприятия и деловой активности: анализ оборачиваемости текущих активов, анализ дебиторской и кредиторской задолженности по качеству и срокам погашения. По данным балансов и отчета о прибылях и убытках сделать расчет показателей оборачиваемости активов за 2 года: количества оборотов и оборачиваемости в днях.
2. Выявить влияние факторов на изменение оборачиваемости, рассчитать сумму дополнительного привлечения или высвобождения оборотных средств за счет изменения оборачиваемости, отразить влияние оборачиваемости на финансовые показатели предприятия.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
Для оценки оборачиваемости используем следующую группу показателей:
Оборачиваемость Д/З
=
Доход от реализации
10 081 219
2,167
Средняя величина дебиторской задолженности
4 650 804
Средняя величина Д/З
Остаток Д/З на начало + Остаток Д/З на конец
2
Период погашения Д/З
Длительность анализируемого периода х Средняя величина Д/З
166
Доля Д/З в общем
объеме краткосрочных активов
Д/З
х 100 %
24,5%
Краткосрочные активы
Доля сомнительной Д/З в составе Д/З
Сомнительная Д/З
0,15
Коэффициенты оборачиваемости краткосрочных активов
КОТ.А.
Средняя величина краткосрочных активов
Продолжительность одного оборота текущих активов:
дней
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
КОК/З
Средняя величина кредиторской задолженности
Средний срок оборота кредиторской задолженности:
дня
Анализ оборачиваемости запасов.
Для оценки оборачиваемости товарно-материальных запасов используем следующую группу показателей:
Средняя величина запасов
Таблица 6. Анализ показателей оборачиваемости ДЗ, КЗ, ТМЗ и краткосрочных активов
Показатель
Величина
Средняя величина товарно-материальных запасов
761 180
Оборачиваемость товарно-материальных запасов, в оборотах
7,8
Срок хранения товарно-материальных запасов, в днях
5
Индекс деловой активности.
ИД.А.
Функционирующий капитал
Анализ доходности
1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия производить в следующей последовательности:
- исследование изменений показателя за анализируемый период (горизонтальный анализ);
- исследование структуры состояния показателей и их изменения (вертикальный анализ);
- изучение динамики показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);
- исследование влияния факторов на доход (факторный анализ).
Проанализировать изменение чистого дохода предприятия за 2 года по составляющим.
Сделать выводы о доходности предприятия по сферам деятельности, выявить резервы.
2. Рассчитать и проанализировать в динамике показатели рентабельности: продукции, текущих активов предприятия, собственного капитала и других. Сделать выводы об эффективности деятельности предприятия.
Таблица 7. Динамика показателей доходности предприятия
Показатели
Сумма
Изменение: прирост(+), снижение(-)
предыдущий год
отчетный год
д.е.
%
1 Выручка (доход) от реализованной продукции
2 Валовая прибыль
3 Операционная прибыль
4 Прибыль (убыток) до налогообложения
5 Прибыль (убыток) после налогообложения
6 Чистая прибыль (убыток)
10 428 044
2 751 417
4 445 813
1 608 161
1 654 591
4 152 995
4 267 181
4 669 452
4 397 896
-346 825
1 401 578
-178 632
3 061 291
2 743 305
-3,3
51
-4
200
В динамике показателей доходности предприятия наблюдается положительная тенденция, несмотря на незначительное снижение дохода от реализованной продукции и операционной прибыли.
Коэффициент доходности активов:
ДА. =
Активы предприятия
Коэффициент доходности долгосрочных активов:
ДД.А.. =
Долгосрочные активы
Коэффициент доходности краткосрочных (текущих) активов:
ДТ.А.. =
Коэффициент доходности производственных запасов:
ДЗ.=
Среднегодовая стоимость запасов
Коэффициент доходности собственного капитала (ROE):
ДСК =
Собственный капитал
Коэффициент доходности перманентного капитала:
ДПК =
Коэффициент доходности заемного капитала:
ДЗК =
Доходность потоков денежных средств:
ДДС =
Коэффициент доходности реализованной продукции NPM (удельная чистая прибыль - чистая маржа):
ДР.ПР. =
Выручка (доход) от реализации продукции
Коэффициент доходности операционной деятельности OIM (операционная маржа):
ДОД =
Где:
Доход от операционной деятельности
Выручка от реализации – себестоимость –
- операционные расходы
Таблица 8. Относительные показатели рентабельности (доходности) деятельности предприятия
Коэффициент доходности активов предприятия
0,2
Коэффициент доходности долгосрочных активов
0,24
Коэффициент доходности краткосрочных активов
0,6
Коэффициент доходности производственных запасов
5,8
Коэффициент доходности реализованной продукции
0,44
Коэффициент доходности собственного капитала
0,25
Коэффициент доходности перманентного капитала
Коэффициент доходности заемного капитала
0,52
1. Дюсембаев К.Ш. Аудит и анализ финансовой отчетности: Учебн. пособие. / К.Ш. Дюсембаев, С.К. Егембердиева, З.К. Дюсембаева.- Алматы: «Каржы-каражат», 1998.-512с. (ч/з и хранилище ИНЕУ)
2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Методы и процедуры .-М: Финансы и статистика, 2001.-560 стр. (ч/з и хранилище ИНЕУ)
3. Дыбаль С.В. Финансовый анализ. Теория и практика. Учебное пособие. СПб. 2004 (ч/з и хранилище ИНЕУ)
4. Донцова Л.В.,Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Практикум. Учеб. Пос. М. 2006, 2007 (ч/з и хранилище ИНЕУ)
5. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Финансы и статистика, 1995-432с. (ч/з и хранилище ИНЕУ)
6. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ИКЦ «ДИС», 1997.-224с. (ч/з и хранилище ИНЕУ)
Приложение.
Страницы: 1, 2, 3, 4