Таблица 3. Группировка статей баланса по степени их ликвидности

Коэффициенты расчета показателей ликвидности платежеспособности на конец года.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности):

Коэффициент критической ликвидности (коэффициент платежеспособности):

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия):

Общий показатель ликвидности:

Коэффициенты расчета показателей ликвидности платежеспособности на начало года.

 ≈1

Таблица 4. Расчет относительных показателей ликвидности и платежеспособности

Ликвидность и финансовые ресурсы.

Финансирование операционной и инвестиционной деятельности в 2008 году Компания практически полностью осуществляет за счет денежных поступлений от основной деятельности.

            Удельный вес краткосрочных активов компании на конец 2008 год составил 28,67% (или 7 372 750 тыс.тенге) в общей сумме активов предприятия. По сравнению с 2007 годом наблюдается уменьшение доли текущих активов в сумме имущества предприятия на 27,38%, что обусловлено погашением большей части (76%) краткосрочной дебиторской задолженности (см. табл 1).

            Наблюдается положительная тенденция в динамике роста долгосрочных активов на 10 570 827 тыс.тенге, на 136% (см. табл 1), обусловленная увеличением прочих долгосрочных активов.

В настоящее время мировая экономика переживает последствия финансового    кризиса и последовавшего за ним кризиса ликвидности. В связи со сложившейся неблагоприятной ситуацией в краткосрочной перспективе существуют риски, связанные  как с ростом процентных ставок по привлекаемым кредитам, так и с самой возможностью их привлечения.

Для финансирования инвестиционной деятельности Группа привлекала заемные средства, как на краткосрочной, так и на долгосрочной основе. Заемные средства привлекались преимущественно путем размещения среди инвесторов корпоративных облигаций. Группа своевременно и в полном объеме погашала взятые на себя обязательства.

            Анализируя коэффициенты относительных показателей ликвидности и платежеспособности можно сделать о том, что на начало года компания испытывала затруднения с погашением краткосрочной задолженности за счет денежных (см. табл. 4), но к концу 2008 года ситуация стабилизировалась.

            Коэффициент текущей ликвидности на конец 2008 года составил 7,92, что означает что предприятие покрывает 792% покрывает своих обязательств.

            Руководству предприятия необходимо обратить пристальное внимание на рост долгосрочных обязательств и обеспечить их возвратность.

Анализ финансовой устойчивости

Задание 3

Рассчитать абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости:

1.        Сделать расчеты абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.

2.        Выявить излишек или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат. Определить тип финансовой устойчивости предприятия.

3.        Рассчитать относительные показатели финансовой устойчивости: коэффициенты: автономии, финансирования, соотношения собственных и заемных источников, финансовой маневренности и другие.

4.        Сравнить полученные значения коэффициентов в динамике и с нормативными значениями.

5.        Сделать выводы о финансовой устойчивости предприятия, разработать предложения по устранению недостатков. Обосновать целесообразность получения кредитов на эти нужды или привлечения других источников средств.

Характеристики источников формирования запасов и затрат:

1. Наличие собственного оборотного капитала (СОК):

СОК=Собственный капитал–Долгосрочные активы=17 327 629-18 342 766=-1 015 137 тыс.тенге

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат:

СОК + Долгосрочные обязательства -1 015 137+5 698 547 = 4 683 410 тыс.тенге

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

СОК+Долгоср. обязательства+Краткоср. обязательства=4 683 410+2 689 340=7 372 750 тыс.тенге

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1.        Абсолютная устойчивость финансового положения:

СОК < ТМЗ

Данное сопоставление говорит о том, что товарно-материальные запасы не покрываются собственным оборотным капиталом, т. е. предприятие зависит от внешних займов.

2.        Нормальная устойчивость финансового положения:

СОК + Долгосрочные обязательства > ТМЗ

Это соотношение говорит о том, что успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов и затрат различные «нормальные» источники средств: собственные и заемные.

3.        Неустойчивое финансовое состояние:

ТМЗ < СОК+ Долгосрочные обязательства

СОК+ Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства > ТМЗ

Данное состояние не сопряжено с нарушением платежеспособности.

4.        Кризисное (критическое) финансовое положение характеризуется ситуацией, когда:

ТМЗ < СОК+ Долгосрочные обязательства + Текущие обязательства

Это говорит о том, что предприятие не находится на грани банкротства.

Система относительных показателей финансовой устойчивости предприятия на конец года:

1. Коэффициент независимости (автономии).

2. Коэффициент зависимости.

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

4. Коэффициент финансовой устойчивости.

5. Коэффициент маневренности показывает какая часть собственных средств предприятия используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования.

7. Коэффициент финансирования.

8. Коэффициент кредиторской задолженности.

Система относительных показателей финансовой устойчивости предприятия на начало года:

1. Коэффициент независимости (автономии).

2. Коэффициент зависимости.

Страницы: 1, 2, 3, 4