Логика частных денег - центральная в рассуждениях Хайека, однако, не единственная. Другой важный аспект проблемы денежного обращения, который затрагивается в книге - устойчивость банковской системы. Современная кредитно-денежная система западных стран характеризуется высокой нестабильностью, которую пытаются преодолеть, причем крайне неэффективно, путем административного регулирования.
Эта нестабильность имманентно присуща денежной системе с государственной валютой. Ее глубинная причина состоит в резком ослаблении "иммунного" рыночного механизма конкурентной проверки и выбраковки принимаемых частными банками решений, ослабления, необходимого, в свою очередь, для того, чтобы рыночный механизм не отторг чужеродную административно-управляемую государственную валюту."
Властный" эмитент государственной валюты заинтересован в уменьшении конкуренции, как и всякий "невластный" производитель, однако в отличие от последнего он имеет еще и средства добиваться этого. Его подстегивает падающая на него экстра-коммерческая нагрузка финансирования государственных расходов, ослабляющая его рыночные конкурентные возможности. Эта нагрузка тем более значительна, что источник заманчивых для государственного аппарата денежных ресурсов находится в подчиненном положении внутри этого аппарата, а не вне его, и является потому несравненно более удобной дойной коровой, чем всегда вызывающая общественное напряжение налоговая система.
На денежном рынке монопольный эмитент защищает себя от конкуренции других валют, ограничивая хождение иностранных денег и запрещая эмиссию частных банкнот. Полученная свобода рук используется и для политического манипулирования "стимулирующей" инфляцией, например, в связи с выборами.
На кредитном рынке эмитент государства одновременно:
а) административно ограничивает кредитную эмиссию, устанавливая, в частности, обязательную норму резервирования,
б) обеспечивает весь "плановый" объем кредитной эмиссии государственной валютой, с тем, чтобы избежать конкурентного давления на нее кредитной эмиссии. В результате блокируется рыночный механизм отбраковки низкокачественной кредитной эмиссии, и банковская система становится глобально неустойчивой.
Банкротство крупного банка при современной низкой норме резервирования приводит к сжатию денежной массы, провоцирующему снятие денег с текущих счетов других банков и их банкротство. Предвидя эту ситуацию, клиенты совершают набеги на свои банки, стремясь изъять деньги раньше, чем те лопнут. В такой ситуации эмитент государственной валюты, чтобы предотвратить коллапс банковской системы выступает как "кредитор последней руки" (lender of last resort), бросается на выручку и ссужает банки своими деньгами. Вслед за тем государство, что вполне логично, принимает меры для предотвращения повторения подобных разорительных ситуаций и усиливает регулирование банковской деятельности, что резко снижает ее эффективность. Кроме того, в экономике расцветает пустая и дорогостоящая, но сделанная государством сверхприбыльной деятельность по обходу навязанных им ограничений. В числе других регулятивов государственные органы вводят обязательное страхование банковской деятельности, которое национализирует частные риски. Эти меры, уменьшая риск банкротства банков, одновременно делают их поведение более безответственным. От регулятивов - к скандалам и крахам - от скандалов и крахов - к новым регулятивам - это путь кредитно-денежной системы, базирующейся на государственной валюте.
В отсутствии государственной валюты и центрального банка сложатся совершенно иные институты эмиссионных, инвестиционных и кредитных услуг. Тот факт, что конкуренция является процессом открытий, заведомо не дает возможности предсказывать вид этих институтов (хотя на эту тему, конечно, можно теоретизировать, что и делает ряд авторов). Можно, однако, достоверно сказать, что при денационализации денег риски всех финансовых учреждений становятся частными, на риски распространяется механизм рыночного отбора, устраняя основные факторы сегодняшней нестабильности кредитно-денежной системы.
Основной вывод состоит в том, что конкуренция между ЦБ приведет к положительным результатам. А если это так, то что мешает продолжить мысль и разрешить конкуренцию со стороны частного сектора? Сейчас это кажется очевидным, а Хайеку понадобилось больше полугода, чтобы перейти от "свободного выбора валют" до "денационализации денег".
1)Деньги с ожидаемой стабильной стоимостью будут иметь устойчивый спрос.
2)Подобные деньги будут выпускаться банками непосредственно заинтересованными в результатах своей деятельности.
3)Желаемый результат будет достигаться регулированием наличности в обращении.
4)Подобный способ регулирования будет лучшим из всех возможных средств контроля количества средств обмена.
Способ поддержания цен в Хайековской схеме ординарный: каждый эмитент выбирает подходящую корзину товаров и берет обещание, не обязательное оформленное юридически, поддерживать покупательную стоимость своей валюты постоянной, оставляя за собой право незначительных изменений состава корзины. Регулирование происходит с помощью количественного метода. Реагируя на рыночную стоимость своей единицы банк проводит интервенции, продавая или покупая активы, а также изменяя соответствующим образом свою кредитную политику. Возможно возникновение частичной размениваемости валют в целях укрепления доверия к собственной валюте, хотя Хайек отрицательно относится к этому, из-за непродуктивного использования разменного средства.
Таким образом будет существовать два типа конкуренции: между различными корзинами и между различными учреждениями, выбравшими корзину, получившую наибольшее распространение. Следует ожидать также возникновение своеобразных "корзинных зон", отражающее факт различия потребительских вкусов в различных регионах.
2.2Классификация частных денег.
2.2.1Предпосылку к развитию частных электронных денег.
Тот факт, что первая система LETS появилась в 1983 г., когда стал доступен дешевый персональный компьютер , не является совпадением.
Хайек не мог предвидеть , что вскоре технологический прогресс положит конец господству монополии и инерции и сделает его идеи реальными:
· Интернет - создает глобальную систему коммуникаций, неконтролируемую сегодня ни одним политическим органом,
· Полупроводниковые чипы – оп закону Мура, их мощность удваивается каждые 18 месяцев, давая любому из нас доступ к более мощным компьютерам для перемещения данных, в том числе и денег, в любую точку земного шара. Широкое распространение и использование технологий криптографий позволяет контактировать двум субъектам в любой точке земного шара;
· Всемирный товарный рынок – позволяет любому человеку знать цену любой валюты или товаров в любое время;
· секьюритизация активов – позволяет множеству видов активов служить обеспечением частным деньгам;
· Смарт – карты – обеспечивают легкий удобный способ хранения, сбора, распоряжения электронными деньгами ( включая их куплю продажу), минуя традиционные системы коммуникаций и существующую банковскую систему;
· Низкозатраные телекоммуникации – глобальные коммуникации буду постоянно удешевляться, электронные деньги будет все дешевле держать и использовать.
Союз этих технологий означает электронную свободу. Единицы информации, выполняющие функции денег, могут перемешаться в любую точку земного шара в любое время за мгновение, без ведома властей или третьих лиц. Частные деньги торят себе путь. Никакое правительство не в силах их остановить.
2.2.2Форма и содержание частных электронных денег
Деньги прошли долгий путь эволюции. Первоначально в роли всеобщего эквивалента выступали различные предметы: продовольствие, одежда, орудия труда, украшения и т.д. Затем главную роль стали играть золото и серебро. Развитие производственных и торговых отношений потребовали новой формы денег: появились металлические и бумажные деньги, а впоследствии, с развитием кредитно-банковской системы, и безналичные деньги. В настоящее время в хозяйстве применяются два вида денежных знаков: наличные и безналичные. Наличные деньги (банкноты и мелкая разменная монета) эмитируются обычно центральными эмиссионными банками, безналичные же появляются в процессе проведения кредитных операций коммерческими банками. Наличные деньги обслуживают розничные операции населения, а безналичные, движение, которых осуществляется с помощью платежных инструментов (чек, прямые переводы, банковские карточки), − расчеты между организациями и операции граждан.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
