Рефераты. Центральные банки

            3. Банк правительства. Независимо от принадлежности капитала центральный банк тесно связан с государством. Центральный банк выступает главным банкиром государства и советником правительства по финансовым и монетарным проблемам.

            Казначейство хранит свои свободные средства на текущих счетах в центральном банке, которые оно использует для своих расходов. При этом казначейство расплачивается со своими поставщиками чеками на центральный банк. Вместе с тем центральный банк, пользуясь беспроцентно свободными денежными средствами казначейства, выполняет бесплатно для него операции по исполнению бюджета. Так, по поручению казначейства центральный банк принимает налоговые платежи, которые зачисляют на его текущий счет |1; 65|.

            В условиях дефицита государственного бюджета усиливается функция кредитования государства и управления государственным долгом. Управление государственным долгом осуществляется с помощью операций центрального банка по размещению и погашению займов, организации выплат доходов по ним. Центральный банк использует следующие методы управления государственным долгом:

            - покупает или продает государственные обязательства с целью воздействия на их курсы и доходность;

            - изменяет условия продажи государственных обязательств;

            - различными способами повышает привлекательность государственных обязательств для частных инвесторов.

            4. Функция валютного центра. Исторически сложилось, что для обеспечения банкнотной эмиссии в центральных банках были сосредоточены золотовалютные резервы. Они сберегаются как гарантийно-страховые фонды для международных платежей и для поддержки курсов национальных валют. От имени правительства центральный банк регулирует резервы иностранной валюты и золота, является традиционным хранителем золотовалютных резервов. Он осуществляет валютное регулирование путем учетной политики и валютной интервенции. Центральный банк осуществляет регулирование международных расчетов, платежных балансов, участвует в операциях мирового рынка ссудных капиталов. Как правило, центральный банк представляет свою страну в международных и региональных валютно-финансовых учреждениях.

            5. Функция денежно-кредитного регулирования на современном этапе является важнейшей функцией центрального банка. Центральный банк - основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики правительства. Главными целями денежно-кредитной политики являются: достижение стабильного экономического роста, снижение безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

            Центральные банки развитых стран располагают определенными методами воздействия на экономику. К ним относятся:

            - учетная (дисконтная) политика;

            - политика минимальных резервов;

            - операции на открытом рынке;

            - депозитная политика;

            - валютная политика.

            Сочетание методов кредитно-денежной политики проводимой центральным банком в различных странах зависит от ряда предпосылок. Одним из основных принципов определения стратегии центральных банков служит ориентация на регулирование темпа роста денежной массы в национальной экономике или регулирование валютного курса национальной денежной единицы по отношению к какой-либо стабильной иностранной валюте,  т.е. на внутренние или внешние показатели (рис. 2.1.)  |9 ; 387|.

               Ориентир на внутренние показатели

      Регулирование темпов роста денежной массы

 

 

 

                 Ориентир на внешние показатели

 

  Регулирование валютного курса нац. ден. единицы

Рис. 2.1. Стратегия центрального банка.           

В соответствии с выбранной стратегией центральные банки осуществляют в качестве приоритетной либо денежную, либо валютную политику и используют соответствующие инструменты.

            Учетная политика центрального банка основана на переучете или покупке векселей, учтенных ранее коммерческими банками. Центральный банк из валюты векселя удерживает дискант, или учетный процент, изменение которого влияет на объем кредитование в стране. При его повышении проводится жесткая политика “дорогих денег”, при понижении - политика “дешевых денег”.

            Дополнением учетной политики служит ломбардная или залоговая политика, основанная на предоставлении центральным банком кредитным учреждениям ссуд под обеспечение векселей, ценных бумаг и государственных долговых обязательств.

            Смысл дисконтной и залоговой политики заключается в том, чтобы изменением условий рефинансирования кредитных институтов влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов.

            Приведем динамику рефинансирования НБУ коммерческих банков и динамику среднепроцентной ставки НБУ коммерческим банкам.

           

Таблица 2.1.  |23;22|, |24;59|, |25;41|  Динамика механизма и объема рефинансирования НБУ коммерческих банков в 1998-2000 гг.

Показатели

1998

1999

2000

Выпущено в обращение средств для рефинансирования

 

 

 

коммерческих банков, всего

100

100

100

в том числе через:

 

 

 

- кредитные аукционы;

-

-

-

- ломбардное кредитование;

21.5

20.5

53.6

- операции РЕПО;

51.7

19,5

46,4

- другие механизмы.

23,8

60,0

-

 

 

 

Таблица 2.2. |23;22|, |24;59|, |25;41| Динамика средней процентной ставки НБУ по кредитам коммерческим банкам.

Показатели

1998

1999

2000

Средняя % ставка по кредитам НБУ коммерческим банкам

52,7

43,98

26,6

в том числе через:

 

 

 

- кредитные аукционы;

-

-

-

- ломбардное кредитование;

54,4

61,10

30,9

- операции РЕПО;

54,1

59,69

28,0

- другие механизмы.

47,8

39,00

-

           

Учетная и ломбардная политика центрального банка - это механизм непосредственного его воздействия на ликвидность кредитных учреждений косвенного воздействия на экономику в целом.

            Политика минимальных резервов. Исторически минимальные резервы появились в виде страхования ликвидности кредитных учреждений как гарантии вкладов клиентов. Сущность этой политики заключается в установлении центральным банком норм обязательных минимальных резервов кредитным институтам в виде определенного процента от суммы их депозитов, которые хранятся беспроцентном счете в центральном банке.

            Как инструмент денежной политики минимальные резервы выполняют двоякую роль: служат текущему регулированию ликвидности на денежном рынке и одновременно играют роль тормоза эмиссии кредитных денег коммерческим банкам.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5



2012 © Все права защищены
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.