n – количество временных периодов.
Сумма данных показателей дает значение потока денежных средств, возникающих у организации-лизингополучателя в i-ом периоде [12].
Величина лизингового платежа в i-ом периоде представляет собой следующую сумму:
, (3.2)
где:
1. - погашение стоимости лизингового имущества, равное в нашем случае амортизации;
Амортизационные отчисления на используемый объект начисляются двумя методами: обычным и ускоренным. В случае применения лизинга возможно ускоренное списание имущества на себестоимость продукции с использованием коэффициента ускорения равного 3. Таким образом, удастся амортизировать предмет лизинга в 3 раза быстрее. Однако в нашем случае будем использовать коэффициент ускорения амортизации 1, так как срок полезного использования составляет 5 лет.
, (3.3)
где - срок полезного использования объекта лизинга;
- стоимость имущества без НДС;
- количество лизинговых платежей за период (год).
Таким образом, лизингодатель погашает равными долями по 19774 у.е. стоимость оборудования в течение договора лизинга (60 месяцев), применяя коэффициент ускоренной амортизации равный 1.
2. - плата за кредитные ресурсы в i-ом периоде:
=, (3.4)
где - непогашенная часть кредитных ресурсов, рассчитанная в i-ом периоде;
- проценты по выданному кредиту (годовые);
N - количество платежей в год по выплате процентов за кредитные ресурсы.
, (3.5)
где - сумма привлекаемого кредита;
T - срок кредита, лет.
Таким образом, подставляя в формулу (3.4) выражение (3.5), получим формулу для определения процентных выплат в i-ом периоде за банковский кредит, взятый лизингодателем для финансирования приобретения лизингового актива:
= (3.6)
Соответственно ежемесячная плата за пользование кредита рассчитывается следующим образом:
и т.д.
Величина 0,013, есть ежемесячная процентная ставка по кредиту эквивалентная годовой в 16 % ( = 0,16).
Таблица 3.1
Платежи процентов по кредиту, у.е.
месяц
проценты
1
18200,0
2
17896,7
3
17593,3
4
17290,0
5
16986,7
6
16683,3
7
16380,0
8
16076,7
9
15773,3
10
15470,0
…
55
1820,0
56
1516,7
57
1213,3
58
910,0
59
606,7
60
303,3
итого
555100,0
3. - комиссионные выплаты лизингодателю в i-ом периоде, лизинговая маржа обычно рассчитываемая как процент от стоимости лизингового имущества (величины кредита). В нашем примере размер комиссионного вознаграждения лизингодателя составляет 5% (согласно договору лизинга) от балансовой стоимости оборудования (не включая НДС) в год:
, (3.7)
где КЗi – балансовая стоимость машины в i-тый период;
- ставка комиссионных вознаграждений (процентов в год);
- число выплат комиссионных вознаграждений в год.
Таблица 3.2
Комиссионные выплаты лизингодателю, у.е.
балансовая стоимость
комиссионная выплата
1186441
4943,5
1166667
4861,1
1146893
4778,7
1127119
4696,3
Продолжение таблицы 3.2
1107345
4613,9
1087571
4531,5
1067797
4449,2
1048023
4366,8
1028249
4284,4
1008475
4202
118644,7
494,4
98870,7
412
79096,7
329,6
59322,7
247,2
39548,7
164,8
19774,7
82,4
150776,9
4. - плата за дополнительные услуги, оказываемые лизинговой компанией за i-й период рассчитывается по формуле:
, (3.8)
где Ду - плата за дополнительные услуги;
Рк – командировочные расходы лизингодателя;
Ру – расходы на услуги (юридические консультации, информация и другие услуги по эксплуатации оборудования;
Рр – расходы на рекламу лизингодателя;
Рд – другие расходы на услуги лизингодателя.
Таким образом, ежемесячные выплаты за дополнительные услуги составят 333,3 у.е.
5. Нимi- выплата налога на имущество, состоящее на балансе у лизингодателя, за i-тый период.
, (3.9)
где - ставка налога на имущество (2%);
- стоимость объекта капиталовложений на начало и конец периода, соответственно.
Таблица 3.3
Выплаты налога на имущество, у.е.
стоимость на начало периода
стоимость на конец периода
налог на имущество
1960,923
1927,966
1895,01
1862,053
1829,096
1796,14
1763,183
1730,226
1697,27
988700,7
1664,313
181,2628
148,3062
115,3495
82,39283
49,43617
0,7
16,4795
59322,07
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12