ПР = Зпост / Коэффициент ВМ
П = ПР * Коэффициент ВМ – Зпост = 0
В = Зобщ
Определим, каков порог рентабельности в ОАО ПК «ххх» в 2006 году:
ПР = 24157 / 0,095 = 254284 (тыс.руб.).
Проверим правильность расчетов: при размере выручки, равной 254284 тыс.руб., прибыль будет равна 0 (254284 * 0,095 - 24157).
Данный расчет показывает, что порог рентабельности Комбината в 2006 году составил 254284 тыс. руб. Это означает, что данное предприятие получило в 2006 году прибыль, так как размер выручки от реализации больше уровня порога рентабельности (441618 тыс.руб. и 254284 тыс.руб. соответственно). Порог рентабельности показывает, что при достижении выручки порогового (критического) значении, равного 254284 тыс.руб., ОАО ПК «ххх» не получил бы ни прибыли, ни убытка. Именно эта сумма необходима для покрытия затрат.
Зная порог рентабельности, можно определить количество товара, при котором прибыль будет равна 0 (не будет и убытков) – критический объем производства. Если фирма производит несколько товаров, то необходимо определять это пороговое значение для каждого товара (Vпорог). Для этого можно использовать следующую формулу:
Vпорог = ПР / Ц,
где Ц – цена реализации единицы продукции.
Vпорогi = (Зпост * Удi) / (Цi - Зперi), где
Vпорогi – пороговое количество i-го товара,
Удi – удельный вес i-го товара в общей выручке,
Цi - цена реализации единицы i-го товара,
Зперi – переменные затраты на единицу i-го товара.
Первая из указанных формул используется при условии, что фирма производит один вид товара, вторая – если предприятие выпускает несколько видов продукции.
Рассчитаем пороговый (критический) объем производства в Комбинате по основным наименованиям продукции цеха сухих завтраков: подушечки с начинкой, кукурузные хлопья, сухарики ржаные (таблица 3.3).
Таблица 3.3
Расчет критического объема производства основных видов продукции цеха сухих завтраков ОАО ПК «ххх», 2006г.
Показатели
Подушечки
Кукурузные хлопья
Сухарики
Итого по цеху
Постоянные затраты, тыс.руб.
1869
6018
103
7990
Переменные затраты, тыс.руб.
29574
100876
2022
132472
Удельный вес товара в общей выручке по цеху, тонн
1109
3570
61
4740
Цена 1 тонны товара, тыс.руб.
31,95
33,76
38,43
х
Переменные затраты на 1 тонну товара, тыс.руб.
26,67
28,26
33,15
Пороговое количество товара, тонн
354
1094
19
Данные расчеты показывают, что Комбинату необходимо произвести и реализовать 354 тонн подушечек с начинкой, 1094 тонн кукурузных хлопьев и 19 тонн сухариков ржаных, тогда деятельность по данным видам продукции будет безубыточна, но и прибыли также не будет получено. Каждая следующая единица продукции будет приносить прибыль. То есть, при реализации 354 тонн подушечек с начинкой, 1094 тонн кукурузных хлопьев и 19 тонн сухариков ржаных окупятся постоянные и переменные затраты на из производство и реализацию, после чего каждая последующая проданная единица товара будет приносить прибыль.
Как видно из таблицы, пороговое значение объема производства было достигнуто по всем видам продукции цеха сухих завтраков. Следовательно, выручка от реализации этих видов продукции не только покрывает постоянные расходы, приходящие на их долю, но и приносит прибыль.
Разница между фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности предприятия (ЗФП):
ЗФП = В – ПР.
Также можно рассчитать запас финансовой прочности в процентном отношении к выручке:
ЗФП = ЗФП в денежном выражении / В * 100%.
Между запасом финансовой прочности и силой воздействия операционного рычага имеется следующая взаимосвязь (обратная):
ЗФП = В / СВОР.
В Комбинате запас финансовой прочности в 2006 году был равен:
ЗФП = 441618 – 254284 = 187334 (тыс. руб.)
ЗФП = 187334 / 441618 * 100% = 42,42%
ЗФП = 441618 / 2,355 = 187334 (тыс.руб.).
Значит, еще раз подтверждается, что деятельность ОАО ПК «ххх» не только безубыточна, но и прибыльна, поскольку запас финансовой прочности имеет положительное значение. Кроме того, Комбинат способен выдержать 42%-е (или на 187334 тыс. руб.) падение выручки от реализации и производство при этом будет оставаться безубыточным.
Графически точка безубыточности (порог рентабельности) и запас финансовой прочности ОАО ПК «ххх» в 2006 году представлены на рисунке 3.1:
Рис. 3.1. Определение точки безубыточности ОАО «Пищевой комбинат «ххх», 2006 год
На данном графике мы видим, что линия постоянных издержек параллельна линии абсцисс, то есть с ростом объема производства постоянные издержки неизменны в течение данного периода. Линия переменных свидетельствует о том, что с ростом (падением) объема производства переменные затраты также увеличиваются (снижаются). Данная линия отображает уровень общих затрат.
Область, образующаяся между линией выручки и линией совокупных затрат, представляет собой запас финансовой прочности.
Точка А (точка пересечения линий выручки и валовых затрат) является точкой безубыточности (порог рентабельности), точка Б – порог рентабельности в денежном выражении (примерно 250000 тыс.руб.), точка В – порог рентабельности в натуральном выражении, то есть, точка критического объема производства (примерно 6300 тонн).
Далее рассчитаем запас финансовой прочности для каждого из товаров цеха сухих завтраков (ЗФПi):
ЗФПi = Вi – ПРi,
где Вi – выручка от реализации i-го вида продукции,
ПРi – порог рентабельности для i-го вида продукции.
Таблица 3.4
Расчет финансовой прочности товаров цеха сухих завтраков ОАО ПК «ххх», 2006г.
Выручка от реализации, тыс.руб.
33814
110090
2157
146061
Порог рентабельности, тыс.руб.
14905
71904
1646
85880
Запас финансовой прочности, тыс.руб.
18909
38186
511
60181
Прибыль от продаж, тыс.руб.
2371
3196
32
5599
В соответствии с данными таблицы, запас финансовой прочности для подушечек равен 18909 тыс. руб., запас финансовой прочности кукурузных хлопьев равен 38186 тыс. руб., запас финансовой прочности сухариков равен 511 тыс. руб. Таким образом, выпускать второй товар более прибыльно для предприятия, поскольку он дает Комбинату больше прибыли. Доля кукурузных хлопьев в производстве равна 75% (110090 / 146061 * 100%), а в получаемой прибыли 57% (3196 / 5599 * 100%).
Низкий размер запаса финансовой прочности для сухариков может быть обусловлен тем, что данный вид продукции освоен только в 2006 году.
Следовательно, чем выше запас финансовой прочности, тем устойчивее деятельность предприятия к воздействию факторов окружающей среды (конкуренция, монополия, эластичность спроса на данный товар и прочее).
Рассчитанные показатели операционного анализа для Комбината занесены в таблицу 3.5.
Таблица 3.5
Расчет ключевых показателей операционного анализа для ОАО ПК «ххх», 2006г.
Наименование показателя
Значение показателя
1. Выручка от реализации, тыс. руб.
441618
2. Переменные затраты, тыс. руб.
399638
3. Постоянные затраты, тыс. руб.
24157
4. Общие издержки, тыс. руб. (стр. 2 + стр. 3)
423795
5. Прибыль от продаж, тыс. руб. (стр. 1 – стр. 4)
17823
6. Валовая маржа, тыс. руб. (стр. 1 – стр. 2)
41980
7. Коэффициент валовой маржи (стр. 6 / стр. 1)
0,095
8. Сила воздействия операционного рычага (стр. 6 / стр. 5)
2,355
9. Порог рентабельности, тыс. руб. (стр. 3 / стр. 7)
254284
10. Запас финансовой прочности, тыс. руб. (стр. 1 – стр. 10)
187334
Итак, проведенный операционный анализ ОАО ПК «ххх» свидетельствует о том, что деятельность Комбината не только безубыточна, но и прибыльна, поскольку уровень выручки от реализации больше уровня порога рентабельности, и валовой маржи Комбината в 2006 году было достаточно для покрытия постоянных издержек.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11