Чистые активы организации по итогам 2007 г. превышают уставный капитал на 35%. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО "Компакт", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же необходимо отметить увеличение чистых активов на 76,6% в течение рассматриваемого периода. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
Таблица 2.8. Определение неудовлетворительной структуры баланса
Показатель*
Значение показателя
Изменение (гр.3-гр.2)
Нормативное значение
Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
на начало отчетного периода
на конец отчетного периода
1. Коэффициент текущей ликвидности
1,72
1,5
-0,22
не менее 2
не соответствует
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
0,33
0,2
-0,13
не менее 0,1
соответствует
3. Коэффициент восстановления платежеспособности
x
0,7
не менее 1
* Расчеты показателей выполнены по методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).
Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности) на последний день анализируемого периода оказался меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,7) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.
Поскольку наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС1), финансовое положение организации можно характеризовать как нормальное. При этом нужно обратить внимание, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 2007 г. улучшили свои значения.
Таблица 2.9. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
Показатель собственных оборотных средств (СОС)
На начало отчетного периода
На конец отчетного периода
Излишек (недостаток)*
Излишек (недостаток)
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)
+18339
+2208
+31063
-11405
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)
+22973
+6842
+51086
+8618
СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов)
+54749
+38618
+152749
+110281
* Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
Коэффициент автономии организации по итогам 2007 г. составил 0,22. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о крайне малой доле собственного капитала (22%) в общем капитале ООО "Компакт".
Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода равно 0,35, что значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО "Компакт" составляет всего 35%).
Таблица 2.10. Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации
Показатель
Изменение показателя(3-2)
Описание показателя и его нормативное значение
1. Коэффициент автономии
0,35
0,22
Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7)
2. Финансовый леверидж
0,53
0,28
-0,25
Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1.
3. Коэффициент покрытия инвестиций
0,43
-0,08
Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала
0,95
0,94
-0,01
Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное.
5. Коэффициент мобильности оборотных средств
0,98
<0,01
Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества.
6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов
1,42
1,2
Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов.Нормативное значение: не менее 0,5
7. Коэффициент обеспеченности текущих активов
0,42
-0,09
Отношение собственных оборотных средств к текущим активам.Нормативное значение: не ниже 0,1
8. Коэффициент краткосрочной задолженности
0,87
0,84
-0,04
Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец декабря 2007 г. составило 0,94. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, так как сильно зависит от сферы деятельности организации.
Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (1,2) соответствует норме, т. е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами организации.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ООО "Компакт" значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (84% и 16% соответственно). При этом за анализируемый период доля долгосрочной задолженности выросла на 4%.
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. У ООО "Компакт" недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 64119 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение выполняется (быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства 0.657420426946).
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
