∆RКР = ∆КР ОБПА ПЛАН УПА ПЛАН = 0,0282 1,0542 0,963 = 0,0286
- за счет изменения оборачиваемости производственных активов:
∆RОБПА = КР ФАКТ ∆ОБПА УПА ПЛАН = 0,2201 0,0973 0,963 = 0,0206
- за счет изменения структуры имущества:
∆RУПА = КР ФАКТ ОБПА ФАКТ ∆У ПА = 0,2201 1,1515 0,015 = 0,0038
Проверка: 0,0286 + 0,0206 + 0,0038 = 0,0532.
Рентабельность всех вложений (активов) предприятия увеличилась за исследуемый период на 0,0532, или на 5,32%. Все взаимозависимые факторы оказали положительное влияние на показатель рентабельности активов, в частности, за счет увеличения доходности основной деятельности рентабельность активов увеличилась на 0,0286, или на 2,86%; за счет ускорения оборачиваемости производственных активов – на 0,0206, или на 2,06%; за счет улучшения структуры имущества – на 0,00038, или на 0,38%.
Задача 5
На основе данных, приведенных в табл.8, с помощью способа абсолютных разниц проанализировать влияние на изменение расходов по оплате труда: производственной продукции, трудоемкости единицы продукции и расценок по оплате труда. Сделать необходимые выводы.
Таблица 8
Показатели
Условное обозначение
Прошлый год (план)
Отчетный год (факт)
Откло-нение
1. Объем продукции, шт.
G
61200
68500
+7300
2. Трудоемкость единицы продукции
Те
0,35
0,38
+0,03
3. Часовая ставка оплаты
Ч
5
5,5
+0,5
4. Расходы по оплате труда производственных рабочих-сдельщиков, тыс. ден. ед.
ЗП
107100
143165
+36065
Для расчета влияния факторов на изменение расходов по оплате труда воспользуемся трехфакторной мультипликативной моделью, которая имеет следующий вид (10):
ЗП = G Те Ч (10)
ЗПЛАН = GПЛАН Те ПЛАН ЧПЛАН = 61200 0,35 5 = 107100 тыс. ден. ед.
ЗПФАКТ = GФАКТ Те ФАКТ ЧФАКТ = 68500 0,38 5,5 = 143165 тыс. ден. ед.
Прирост расходов на оплату труда составил:
∆ЗП = ЗППЛАН – ЗПФАКТ = 143165 – 107100 = +36065 тыс. ден. ед.
Определим влияние факторов на изменение расходов по оплате труда:
- за счет изменения объемов продукции:
∆ЗПG = ∆G Те ПЛАН ЧПЛАН = 7300 0,35 5 = 12775 тыс. ден. ед.
- за счет изменения трудоемкости единицы продукции:
∆ЗПТе = GФАКТ ∆Те ЧПЛАН = 68500 0,03 5 = 10275 тыс. ден. ед.
- за счет изменения расценок по оплате труда:
∆ЗПЧ = GФАКТ Те ФАКТ ∆Ч = 68500 0,38 0,5 = 13015 тыс. ден. ед.
Проверка: 12775 + 10275 + 13015 = 36065 тыс. ден. ед.
Таким образом, за исследуемый период прирост расходов на оплату труда составил 36065 тыс. ден. ед. Прирост был обеспечен всеми исследуемыми факторами. В частности, за счет увеличения объемов выпуска продукции расходы на оплату труда возросли на 12775 тыс. ден. ед.; за счет повышения трудоемкости единицы изделий – на 10275 тыс. ден. ед.; за счет увеличения расценок по оплате труда – на 13015 тыс. ден. ед.
Задача 6
Рассчитать величину возможного банкротства по формуле «Z-та» Е. Альтмана, если предприятие «Х» характеризуется следующими показателями (табл.9). Прокомментировать полученные результаты.
Таблица 9
Значения, тыс. руб.
1. Собственные оборотные средства
300
2. Активы
940
3. Общая сумма обязательств
350
4. Нераспределенная прибыль
230
5. Объем продаж
1100
6. Производственная прибыль
125
7. Обыкновенные акции:
- балансовая стоимость
240
- рыночная стоимость
8. Привилегированные акции:
120
185
Индекс кредитоспособности Альтамана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период (10) [4, с.235]:
Z = 1,2 Х1 + 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 Х4 1 Х5, 10)
гдеХ1 = оборотные активы / все активы;
Х2 = нераспределенная прибыль / все активы;
Х3 = доход от основной деятельности / все активы;
Х4 = рыночная стоимость обычных и всех привилегированных акций / пассивы;
Х5 = объем продаж / все активы.
Х1 = 300 + 940 / 940 = 1,319;
Х2 = 230 / 940 = 0,245;
Х3 = 125 / 940 = 1,133;
Х4 = 350 + 185 / 350 = 1,529;
Х5 = 1100 / 940 = 1,17.
Z = 1,2 1,319 + 1,4 0,245 + 3,3 1,133 + 0,6 1,529 + 1 1,17 = 1,583 + 0,343 + 3,739 + 0,917 + 1,17 = 7,752.
Z = 7,752
В соответствии с табл.10 вероятность наступления банкротства предприятия «Х» следует оценить, как очень низкую.
Таблица 10
Определение вероятности наступления банкротства по Z-счету Е. Альтмана
Значение Z – счета
Вероятность наступления банкротства
1,8 и менее
Очень высокая
1,8 – 2,7
Высокая
2,7 – 2,9
Возможная
2,9 и более
Очень низкая
Список литературы
1. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. – М.: «Омега – Л», 2006.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. – М.: Финансы и статистика, 2008.
3. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. – М.: КНОРУС, 2006.
4. Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / В.Е. Губин, О.В. Губина – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2006. – 336 с.
5. Ефимова О.В. Финансовый анализ: учеб. пособие / О.В. Ефимова. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2008.
6. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник / А.Н. Жилкина – М.: ИНФРА-М, 2006.
7. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. – М.: КНОРУС, 2007.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2006.
9. Сосненко Л.С. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс: учеб. пособие / Л.С. Сосненко, А.Ф. Черненко, Е.Н. Свиридова, И.Н. Кивелиус. – М.: КНОРУС, 2007
10. Теория статистики: учебник / Под ред. Р.А. Шмойловой. – М.: Финансы и статистика, 2008.
[1] Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. – М.: «Омега – Л», 2006. – 270 с.
[2] Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. – М.: «Омега – Л», 2006. – 275 с.
[3] Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 416 с.
[4] Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 417 с.
[5] Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 418 с.
Страницы: 1, 2, 3, 4