2.8 Определение доходов
Повышение уровня доходности ООО «ОСК» основывается на предусмотренном инвестиционным проектом развития предприятия увеличении объемов производства и реализации продукции.
План развития предприятия предусматривает увеличение объема производства продукции с 5,0 млн. т в 2006 г. до 8,317 млн. т к 2008 г. и до 12,317 млн. т к 2009 г.
Расчет объемов производства продукции на период реализации инвестиционного проекта Таблица 5.1.
Наименование
VII-XII
I-VI
продукта
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Отделочные материалы и сух.смеси
1750
2910,95
4310,95
Стр. материалы из древесины и пластика
750
1247,55
1847,55
Всего, тыс т
2500
4158,5
6158,5
Доходы ООО «ОСК», получаемые в ходе реализации инвестиционного проекта, определяются соотношением отпускных цен на продукцию и себестоимостью его изготовления (по видам), а также планируемыми объемами производства.
Руководствуясь принятой Советом Директоров ООО «ОСК» политикой ценообразования, направленной на поддержание оптимального сочетания цены и качества строительных материалов и укрепление конкурентоспособности своей продукции, а также учитывая реальное состояние и тенденции развития рынка строительных материалов Уральского региона, в инвестиционном проекте для определения доходности капиталовложений устанавливаются средние расчетные отпускные цены, величина которых считается низменной на весь проектный период.
Доходы по инвестиционному проекту формируются за счет реализации продукции ООО «ОСК» и, следовательно, являются текущими. Получение единовременных доходов от инвестиционной и производственно-хозяйственной деятельности предприятия не предусматривается.
Существенное влияние на экономическую эффективность инвестиционного проекта оказывает налоговая система. Учитывая, что налоговая система РФ в целом уже сформировалась, а достоверные данные по ее дальнейшему развитию отсутствуют, в инвестиционных расчетах по настоящему проекту приняты неизменные по годам реализации проекта ставки налогов равные ныне действующим. Заложенные в расчеты налоги и их ставки приведены в таблице 5.2
Ставки налогов (по годам реализации проекта), % Таблица 5.2
Налог на прибыль
35,0
НДС
20,0
Выплаты в пенсионный фонд
28,0
Выплаты в фонд соц. страхования
5,4
Выплаты в фонд мед. страхования
3,6
Выплаты в фонд занятости
1,5
Налог на нужды образоват. организаций
1,0
Транспортный налог
Налог на польз. авт. дорог
2,5
Платежи в жилищный фонд
Налог на имущество
2,0
2.9 Формирование потока чистых средств
Расчет потока чистых средств, образованных в результате инвестиционной, операционной и финансовой деятельности, осуществляемой ООО «ОСК» в процессе реализации инвестиционного проекта произведен по годам расчетного периода нарастающим итогом, начиная с первого года инвестирования.
Поток чистых средств формируется на основе балансов единовременных и текущих расходов и доходов (активов и пассивов), поступлений в бюджет, выплат по кредитным обязательствам и др.
Результаты расчета потока чистых доходов по инвестиционному проекту развития ООО «ОСК» приведены в таблице 6.1. Денежные поступления от сбыта продукции скорректированы на величину налога на добавленную стоимость.
Расчёт потока чистых доходов по инвестиционному проекту развития Таблица 6.1
статьи
Поступления от сбыта продукции (тыс. $)
14700
24452
36212
10800
17965
26605
Всего (тыс.$)
25500
42417
62817
Прямые издержки (тыс. $)
9307,2
15482
22927
7977,6
13270
19652
17285
28752
42579
Общие издержки (тыс. $)
Производство
2405
Управление
526
2930
Налоги
2 768
2 522
4 276
4 708
7 308
7 702
7 602
7 192
Затраты на приобретение активов
20000
4000
Поступления от реализации активов
Собственный капитал
Займы
Выплаты в погашение займов
24000
Выплаты % по займам
0
3850
4200
Выплаты дивидендов
Баланс наличн. на начало периода
2517
1430
7889
9715
19715
25119
34824
40228
49933
Баланс наличности на конец периода
31848
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12